ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 7.2 )

יראה, 7/2/22

בוקר יום שני 7.2.2022

השאלה לפתיחת השבוע הנוכחי ובכלל היא האם יכנס תיקון עולה במדדים
אני מדבר על המדדים בוול סטריט ובאירופה
התשובה לשאלה הזו לטעמי תלויה בשני גורמים מרכזיים :
1. תשואת האג"ח האמריקאית
2. מחיר הנפט
בשני הסעיפים האלה אין לי ספק שהמגמה היא מעלה וזה לא העניין
העניין הוא עצירה ואתנחתא של ירידה במחירם לפרק זמן קצר
הבוקר ישנה עצירה אבל עדיין קשה לאמר אם תימשך ונראה דשדוש יורד שיאפשר את התיקון מעלה במדדים שאני מעוניין לראות
לזה אני מוסיף את עניין כניסת ישראל האפשרית ל MCSI אירופה ...תשובה לזה צריכה להתקבל עד לסוף החודש הנוכחי דהיינו בשבועיים הקרובים היכן שהוא
התשובה לזה לא בהכרח תהיה חיובית...אני מקווה שכן

שבוע שעבר הסינים חגגו חג כלשהו והבורסה שם הייתה בחופשה
כעת הסינים חזרו להיסחר ואני ממשיך לעקוב אחרי מצבה של אוורגאנדה
מאוד קשה להבין את הנעשה בסין ולכן אני עוקב אחרי ידיעות שיוצאות מסין בעניין אוורגאנדה ואני עוקב בפרט אחרי מצבה של המניה
מחירה ממוקם באזור קריטי 1.6/7 והיא מדשדשת סביב המחיר הזה
שבירה של האזור הזה בסבירות גבוהה תוביל לכדור שלג
אז יש לנו ככה :
1. בעיה גיאופוליטית חמנורה מצד רוסיה/אוקריאנה
2. בעיה מול סין והנדל"ן הסיני
3. אינפלציה ...העלאות ריבית...צמצום מאזן
לשים לב ששלושת הסעיפים האלה מגיעים משלושה גורמים שאינם קשורים אחד לשני
בעוד סעיף 3 חי ובועט כבר כחודש
סעיפים 1+2 בשלב שבו אני מגדיר כרדומים...מפלצות רדומות

ועוד נקודה :
אם אני מייחס ל S&P חשיבות כמדד מאוזן ושם את מדד הנסדאק המוטה טכנולוגית בצד - אז עד עכשיו ה S&P ירד בין 12% ל 13%...כלומר הוא עדיין לא דובי
האם הוא יהפוך לכזה בהמשך הדרך ?
אני מאמין שכן ...אם הוא כעת עומד על 4500
אז מלמעלה נקודת המפתח נמצאת בין 4600 ל 4700
מלמטה נקודת המפתח נמצאת לחלוטין באזור 4300
ארצה לראות אותו מתקן לעבר 4600/700 לפני שהוא יורד לבדוק שוב את 4300

קריפטו :
הביטקוין נבלם בדיוק כפי שהערכתי כאן - באזור 36000 $ ...כעת הוא כבר קרוב ל 43000 $ ובינתיים זה נראה טוב
כל עוד הוא שומר על 36000 $ אז אין צורך לעדכן את ההערכה הזו
אשאיר לו יעד כללי של 100000 $

הזהב :
לשים לב - עומד כעת על 1812 $
בסבירות גבוהה מאוד אצפה לראות אותו בהקדם ב 1860 $ בקירוב
זו הערכה מסוג ההערכות שאני מגדיר כחזקה
זו הערכה שהיא הערכת מינימום
למעשה אני אופטימי משמעותית מעבר לזה גם אם תנועת הזהב דיי מתישה

סיכום סופ"ש :

ביום חמישי ירד מדד הנסדאק 100 כצפוי אבל ירד כ 4% בדחיפה חזקה של Meta (פייסבוק)
שנפלה בין 20 ל 30 %
ביום שישי כבר תיקן המדד כאחוז וחצי מעלה וסגר על 14694
ה S&P תיקן כחצי אחוז וסגר על 4500
לעומתם - הדאקס ירד חד מינוס 1.75% וסגר סביב 15100
סיבה לתיקון מעלה לא הייתה לו מאחר והוא נסגר מוקדם

במקביל לכל זה -
תשואת האג"ח ל 10 שנים קובעת שיא חדש בין קרוב ל 3 שנים ועומדת על 1.916%
האם היא תצליח לחצות את ה 2% ??
נתתי לה יעד של 2.7% מינימום בסבירות גבוהה לכן זו פחות שאלה מבחינתי
יותר שאלה היא האם רמת ה 2% תיחצה ישירות ...או שהתשואה שוב תתקן מטה ותאפשר לשווקים מנוחה - זו השאלה היחידה כרגע והיא נותרת עם סימן שאלה אבל לתחושתי היא תאפשר

עוד במקביל לכל זה -
מחיר הנפט קובע שיא חדש 92$
כבר נקבתי יעד של 94$ לפני כחודשיים שלושה - זהו יעד שלמעשה מושג כרגע
אני מסתעל על מחיר הנפט ותוהה האם נראה אותו ב 110 $ השנה ???
אני לא יכול לשלול את זה בשום אופן
כאשר שני גורמים מאיצים בו
1. גורם עכשוי של האינפלציה שככל הנראה ההשפעה היא הדדית ...האינפלציה וציפיותיה על מחיר הנפט ...והנפט בעלייתו מזרז אותה
2. התפתחויות גיאופוליטיות

עוד במקביל לכל זה -
היה גם דו"ח תעסוקה אמריקאי ביום שישי...היה דו"ח מצויין
גם שיעור ההשתתפות בכוח העבודה השתפר באופן ניכר... והרווח הממוצע לשעה זינק בשיעור גבוה מהצפוי של 5.7% או הגבוה ביותר מאז מאי 2020
אז מה הבעיה ??
הבעיה היא שדו"ח כזה מצויין הוא דלק לניצים בפדרל ריזרב להמשיך עם תוכניותיהם להעלות את הריבית ולהתחיל בהידוק המוניטרי בטווח הקרוב... ככל שההתאוששות הכלכלית ממשיכה להתקדם ( אם אפשר לקרא לזה התואששות על סמך דו"ח בודד)
זו הסיבה שתשואת האג"ח גם היא ממשיכה לזנק בסופ"ש
נכון...זה קצת הזוי שחדשות טובות מתקבלות בשלילה ...אבל זו המציאות שיצר הפד

ביום חמישי כתבתי כך לגבי מדדי וול סטריט והדאקס -
בסבירות גבוהה - הירידה שנראה ( בסופ"ש הכוונה)תהיה נקודתית וקצרה בלבד
המדדים בוול סטריט ימהרו לחתור חזרה מעלה

ולכן אני משאיר את ההערכה שנתתי בימים קודמים כדלהלן :
מדד הנסדאק 100 - יחתור ל 15600
מדד ה S&P - יעדו הוא לערך 4650
מדד הדאקס - ירד היום גם הוא ואולי קרוב ל 15200 - כפי שציינתי בימים קודמים הוא ימחק עלייה - אבל מצד שני גם הוא יחתור חזרה מעלה ודיי מהר לעבר 15900
עד להודעה חדשה זו ההערכה שלי

לאחר סופ"ש - אני יכול לאמר כך -
העלייה ביום שישי איננה בגדר היפוך קלאסי לטווח קצרצר
כלומר עדיין אינני בטוח שנראה שוב מהלך מתקן מעלה בין יומיים שלושה כפי שהיה שבוע שעבר - אבל אשאיר לזה פתח שזה אכן יתרחש בכל זאת לפני חידוש הירידות

עד כאן ההערכה האופטימית -
חשוב לציין שממתינות מהמורות בדרך שמקורן בשלושה גורמים
1. ההתנהלות המוניטרית של הפד לחודשים הקרובים
2. המצב הגיאופוליטי בדגש על גיזרת אוקריאנה
3. המצב בגיזרת סין על הבעיות שלה שהומחשו דרך אוורגאנדה

לכן -
בשלב זה כל עלייה ורוח אופטימית שאני מפגין היא מהלך מתקן למהלך היורד של ינואר
הירידות יחזרו לדעתי כאשר רמת המפתח ב S&P נשארת 4300
כזכור את הרמה הזו הגדרתי כרמת יעד למהלך היורד האחרון וזו רמה שהושגה דיי במדוייק
אלא שגם ציינתי שממנה אני מצפה למהלך מתקן מעלה ( היה שבוע שעבר )
בינתיים אני מייחס למהלך היורד בסופ"ש מהלך נקודתי ומצפה לחידוש המהלך המתקן מעלה
לאחר המהלך המתקן מעלה וסיומו - אני מצפה לחזרה מטה של ה S&P לעבר 4300
ומה יקרה אם הוא יחזור לרמה הזו וישבור אותה???
במקרה כזה הוא ירד ל 3800 - כלומר - ביחס לרמתו הנוכחית מדובר על ירידה דו ספרתית
האם זה יתרחש בפועל ?
אני בהחלט נוטה לאמר שכן אבל ככל הנראה לאחר מהלך מתקן מעלה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1940 עד 1920
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט מסתמן הבוקר כחיובי שברירי
המדד יסחר חיובי בחלק מהיום לפחות
השאלה היא אם ישכיל לפרוץ קדימה לעבר 1940 ומעל
סביר להניח שלא ימהר לבצע את זה -
אבל רמת המפתח להיום היא 1920 ...אתמול סגר המדד סביב 1928 בדשדוש מוחלט
במידה והוא ישבור את 1920 הוא ילך מיידית לסגור עניין עם 1910 ואף מתחתיה
המפתח להתנהלות היום הזה נמצאת בוול סטריט בלבד

הדואליות :

טאואר - סטטוס החזק בינתיים

נייס - סטטוס החזק בינתיים

פריון - סטטוס החזק בינתיים - ויש לציין שדוחותיה ביום רביעי

לא בטוח שנמשיך להחזיק בהן וזה תלוי בהתפתחויות הטווח הקצר גם בה וגם במדדים

כללי :

שורט דאקס - סטטוס החזק עד להודעה חדשה ואודיע אם אפשר לשחרר אותו לטווח קצר

שורטים נסדאק + S&P - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה