ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 18.5 )

יראה, 18/5/21

בוקר יום שלישי 18.5.2021

לאחר שלושה ימי מסחר בחו"ל וסופ"ש ארוך אצלנו נעשה סדר בדברים :

1. הסופ"ש הארוך הזה עבר ב " רגוע" אין דרמות מיוחדות
שני ימי עלייה + יום ירידה או עמידה במקום יותר נכון - הירידה הזו תימחק לפחות ברמה התוך יומית

2. למרות האמור בסעיף 1 - אני מצפה לחזרה מטה של המדדים בטווח הקצר - דהיינו למחיקת שני ימי העלייה שראינו בחמישי שישי בחו"ל או כל יום עלייה נוסף שיבא
זו הערכה בתוקף עד להודעה חדשה

3. המעו"ף -
למרות הבעיה הביטחונית החריפה ברקע - הוא נותר נאמן לחוקים אחרים
זה לא מסוג העימותים שיגררו אותו לירידה
הוא היה וישאר צמוד לנעשה בעולם במסגרת הגלובליות הכלכלית
המעו"ף סיים את יום חמישי בעלייה חדה קרוב ל 1640
מאז פרוץ העימות ובמשך שלושה ימים הוא הספיק לבקר ב 1592 ולחזור ל 1640
כל זה כאשר אנח מחזיק ברקע בשתי הערכות :
1. הוא יכול ואמור לחזור ל 1680 ומעלה לפני שיפתח דרמה שלילית חזרה
2. הוא "חייב" לרדת חזרה הכל לעבר 1592 ומטה מזה...הסיבה תימצא כבר
לכאורה זו הערכה דו צדדית ...אבל היא חוכמה גדולה כאשר מדובר על הערכה לטווח קצר של שבועות קדימה
אז מה יקרה לפני מה ??
בזה צריך להיצמד למה שמתרחש במיידי - ועד להודעה חדשה אגיד שתחילה ההערכה החיובית תתרחש תחילה

4. הקריפטו -
הביטקוין נפל במהלך השבוע האחרון חזרה ל 44000 $
כבר ראינו נפילות הרבה יותר חדות ושערים הרבה הרבה יותר נמוכים
הביטקוין הוכיח שהוא יודע לקום כמו עוף החול מהמתים ואני מעריך שזה יתרחש שוב
הזהב + הכסף -
לשניהם נתתי הערכות חזקות חיוביות
אלא שסייגתי לגבי הזהב את הטווח הקצר - כלומר הערכתי שהוא ייחלש יותר לפני שיחזור לחיוביות ברורה - אני נאלץ להוריד את ההסתייגות הזו ומשאיר לו הערכה חיובית בלבד כרגע
הנפט -
מנסה שוב ושוב לצבור מומנטום לחציית ה 67/8 $
מזכיר - ההערכה שלי דיברה שחצייה של הרמה הזו תוביל לאזור ה 77 $
כרגע זה נראה ריאלי ובפרט על רקע החששות האינפלציוניים
יש לציין - פעם אחרונה שהנפט נסחר בערכים של מעל 100 $ היה לפני כעשור
אני גם זוכר אותו בערכים של מעל 140 $ ב 2008
תוך שנה הוא נפל לערכים נמוכים של עשרות $ ...הוא ניסה לחזור לפרק זמן מסויים אל מעל 100 $ אבל קרס חזרה
התרגלנו לערכים נמוכים של הנפט בדיוק כמו שהתרגלנו לערכים נמוכים של אינפלציה לאורך עשור שלם !!
שני ההרגלים האלה מתחילים להתערער לאחרונה

5. אינפלציה -
מה כבר אפשר לחדש על מה שכבר נטחן כאן בנושא הזה לאורך השנה האחרונה ? תמיד יש מה
האינפלציה היא עובדה מוגמרת
השאלה כיום היא רק מה יעשה הפד בתגובה...או יותר נכון אחדד את הנקודה...
השאלה היא מתי יגיב הפד ??? הטיימינג כאן חשוב
הפד שבוי של השווקים - הוא פוחד מתגובת השווקים - כולם צמודים לפגישות הפד לשמוע ולו רמז קל לשינוי במדיניות המקלה או בריבית ...והופ הלחץ מגיע...זה לא שהמשקיעים השתנו...המציאות היא אחרת...השווקים רוכבים על התנאים המקלים כעשור וחצי עוד מעט והגיעו עד הלום בזכותם בלבד
מאחר והפד שבוי של השווקים - הוא נוטה לעקם את ההערכות שלו לטובת מציאות שהוא מנסה לכפות...ואסביר :
הפד חוזר ואומר שכל עלייה באינפלציה תהיה קצרת טווח
בשביל זה הוא נקט במדיניות של יעד אינפלציה ממוצע - המחשבה מאחורי זה היא שכל חריגה מיעד האינפלציה תחזור מהר לממוצע ומתחתיו
כמו שהסברתי לעיל כולנו התרגלנו לאינפלציה נמוכה לאורך עשור וגם הפד התרגל
אבל מי מבטיח שזה אכן יהיה המצב ??
כאן נכנס למשוואה הטיימינג...המחשבה הזו עלולה לגרור את הפד לתגובה באיחור ניכר
תגובה כזו תחמיר את הבעיה
האינפלציה אגב שכולם מצפים לה היא לא רק תוצר של הצפת השוק בכסף ...או עצם היציאה מהקורונה...זה נכון אומנם שזה חלק מרכזי והוא כולו נמצא בצד הביקוש
אבל בכל משוואה כזו יש גם את צד ההיצע
אז כיום יש בעיה חריפה גם בצד ההיצע ...זה נושא לפעם אחרת

6. היום יפורסמו הפרוטוקלים של ועידת השוק הפתוח
אלו פרוטוקלים שחושפים את שיקולי קביעת הריבית האחרונה של הפד
הפרוטוקלים האלה הם אחד מהאירועים החשובים ביותר

לסיכום :
דיברתי על שני ברבורים :
" שירת הברבור " + " ברבור שחור "
למעשה נכון לרגע זה עדיין לא ראינו את "שירת הברבור" ובודאי שלא את "הברבור השחור"
ב"שירת הברבור" אני מדבר על גל עולה נוסף לפני ירידה של פעם בעשור
ובינתיים ההערכה שלי ששני אלה יתרחשו בחודשים הקרובים כאשר "שירת הברבור" תגיע תחילה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1633 עד 1648
הארביטראז חיובי מתון עד 0.3%
חוזה על נסדאק נסחר חיובי 0.8% וזה חשוב יותר מהארביטראז...בפועל סביר מאוד להניח שהירידה של הנסדאק בלילה תימחק היום
גם אם הפתיחה במעו"ף תהיה שלילית הוא יעבור לחיובי וסביר שיחתור לשיאו האחרון ל 1648 או קרוב ל 1660
סגירה מתחת 1644 או 1640 עשויה לבטל כל הערכה חיובית מבחינת סדר הדברים - מאחר ויש לזכור שעם כל הכבוד לעלייה המדד אמור גם לרדת חזרה

דואליות :

אלוט - סטטוס החזק

אודיוקודס - סטטוס החזק

ארקו - הייתה ונשארה אטרקטיבית בעיניי אלא שהיא מצריכה כנראה סבלנות

פריגו - אעדכן בהמשך

כללי :

שורטים סטטוס החזק !

אלקטריאון - יוצאת בהודעה על עוד שיתוף פעולה

באטם - מודיעה על תחילת אספקת בדיקות קורונה מהירות

שיכון ובינוי - הושלמה העסקה לרכישת 49% מהזכויות בפרויקט סוללות לאגירת אנרגיה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה