ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 30/12/20

בוקר יום רביעי 30.12.2020

שוב בסוף השבוע הנוכחי לא יהיה מסחר בבורסות אירופה ובארה"ב מקוצר
ביום שישי למעשה כמעט בכל הבורסות יחגגו את ערב השנה החדשה
אינני מצפה לתנועות דרמטיות בשבוע הזה אלא אם תחול הפתעה

מעו"ף -
דיברתי על רמת 1508 כנקודה המרכזית העליונה לשבוע הנוכחי ובפרט לסופו
בפועל הנקודה הזו הושגה במדויק וממנה המדד נחלש כבר יום שני ברציפות
עוד ציינתי ששבירת 1490 תוביל ל 1484 מיידית וישירות
זה בוצע בפועל והמדד סגר אתמול על 1484
אז מה קורה כעת ?
המדד ילך כמעט בוודאות ל 1470 ולא משנה כיצד יפתח היום
המבחן שלו נמצא באזור 1466/7
סגירה מתחת לאזור הזה שהיא לא סבירה בעיניי כעת - תוביל אותו בסבירות גבוה מאוד למחוק את כל הגל העולה של שבוע שעבר ותחילת השבוע הנוכחי בדיוק כמו ההערכה שנתתי
ובכל אופן - בין אם זה יקרה או לא היום או מחר או בימים הקרובים - זה עדיין יקרה

ובכל אופן -
יש לציין - המדדים מתמחרים אפס סיכונים במצבם כיום
לא סיכונים ברמת הכלכלה הטהורה
לא סיכונים מצד הקורונה וכשל כלשהו
ולא סיכונים גיאופוליטיים
המדדים נעים או נעו מעלה על רקע סוף השנה + ציפיות ל 100 אחוז הצלחה ב 2021
כפי שהסברתי בסקירות האחרונות המדד לדעתי "חייב" לרדת ל 1420 לפחות ומינימום

הדאקס -
אין שינוי בהערכה שלי - נקודתית אתמול הוא נסחר חיובי וסיים שלילי מתון
אני עדיין רואה אותו זולג לעבר 13000 מסיבה כזו או אחרת
לא משנה כלל אם ייסחר חיובי היום בחלק מהיום - זו עדיין תישאר ההערכה שלי

מדדי וול סטריט סיימו שלילי מתון כאשר ה S&P מאבד כ 0.2% והנסדאק מאבד כ 0.4%
זה כמובן לאחר פתיחה חיובית
כפי שכתבתי מתחילת שבוע - אינני מצפה לדרמות השבוע - התנועה מטה תהיה מתונה על גבול הדשדוש היורד בוול סטריט במידה ותהיה כזו
אם ה S&P עומד כעת על 3727 אז מאוד מאוד סביר להניח שהוא ירד ל 3690
לא צריך אפילו לחפש סיבות לתנועה הזו - אם מתעקשים אז אולי זה הו8יכוח על גודל המענק לאזרח - מציע לא להתעסק בזה יותר מידי ...זה לא באמת הסיבה ולא יקבע מגמה
למרות שתיאורטית ה S&P סימן לכאורה יעד 4000...
אני ממשיך להיות מוטרד...
כשרוצים לעלות ועוד בשבוע של סוף שנה ובאוירת חג המולד ושאר ירקות...אז עולים
הכל נראה ורוד...
יש חיסונים למרות העלייה בנידבקים - יקח זמן לחסינות העדר
טראמפ אישר חבילת של כ 2 טריליון סיוע קורונה
ובכל זאת אני מוטרד מהסיטואציה
מוטרד בשני מימדי זמן -
- הטווח של חודש חודשיים קדימה - דעתי ידועה שצריך להיכנס מימוש בכל המדדים
אני מתייחס אליו כמימוש בלבד עדיין וזה כבר נראה כשיגיע
- הטווח של חודשים קדימה לתוך עומק 2021 - כן העתיד לטווח הבינוני ארוך מטריד אותי
הפד מטריד אותי - ובכל פעם שאני שומע על מאזנו שממשיך להתרומם כבר מעל ל 7 טריליון $ והוא ימשיך לטפס...והפד עוד מדבר על עוד כלים שיש לו בארסנל אני רק מוטרד יותר...אני עוד זוכר מה קרה כאשר הוא ניסה לצמצם את מאזנו בפעם האחרונה ובסדר גודל הרבה יותר צנוע - נו בסדר...נשים את זה בצד ..זו עוד צרה קטנה יחסית
חשוב להבין - כל תחזית שתקראו לשנה הקרובה היא בגדר נבואה שנתנה לשוטים !!
חד משמעית אני אומר את זה - זה הוכח בעבר וזה נכון שבעתיים היום...יש יותר מידי משתנים במשוואה...ואלו עוד משתנים ידועים ...אני לא מתחיל לדבר כלל על משתנים לא ידועים...ברבורנים שחורים למינהם כדוגמת הקורונה למשל
- אף אחד לא יודע עד כמה תתרומם האינפלציה...לי ברור שהיא תתרומם ואני מדבר על תשואות האג"ח לא מעט ...השאלה היא כמה ..באיזה מינון...מעבר ליעד האינפלציה הממצוע של הפד ל 2% בוודאות נראה איבוד שליטה מוחלט ותגובת שרשרת ...לא משנה כמה הפד ינסה להתפתל - זו הצרה העיקרית למעשה לשנה הקרובה במסגרת המשתנים הידועים
- לכל זה אוסיף את הקריפטו והביטקוין - הוא איננו נוסק סתם - כוחות השוק יודעים להעריך הכי טוב - אין שום בעיה שהביטקוין ינסוק ומחירו ייראה מפלצתי
להיפך - ככל שהוא ינסוק יותר כך הקונספט שלו נראה אמין יותר...זו דעתי ואפשר לא לקבל אותה - נסיקה במחירו מצריכה פחות ייצור של חתיכות ממנו - כידוע ייצור ביטקוין עולה באנרגיה רבה מאחר וזה נגזרת של כח חישובי ולא אכנס לזה כעת

בחרתי לפתוח את השנה החדשה במילים האלו
אין בזה תחזית לשנה החדשה או סוג של נבואה
אני במפורש מציין שיש יותר מידי משתנים במשוואה - אבל יש מה להיות מוטרד
הדאגה הזו נובעת גם מאחר ויש לי אינדיקטורים מסוימים במדדים עצמם עליהם אני מפרט בסקירות
אבל כאן לעיל אני בעצם עושה הצלבה עם צדדים נוספים
ולסיום רק אציין - מה שיכול להציל את הפד מעצמו ואת הבנקים המרכזיים בכלל זה התפתחות טכנולוגית מואצת וכמה שיותר מהר כן ייטב

הקריפטו -
הביטקוין ממשיך לנסוק ועומד כעת על 27500 $
ההערכה שלי דיברה על הכפלת ערכו לכיוון 35000 $ עד 40000 $
שאלת השאלות היא פחות היעד ...אלא מה גורם לביטקוין לנסוק בצורה כזו ובכלל
אני קורא באתרים הכלכליים התעסקות בדרכי המסחר בו ואיך אפשר בעצם לסחור אותו...בארץ זו בעיה רצינית
בכל אופן אני כמעט ולא קורא התעסקות עם למה הוא נוסק ??? מה ההיגיון בזה ??
התשובה היא חד משמעית מה שאני כותב אינספור פעמים -
זוהי נורית אזהרה באדום בוהק לבנקים המרכזיים ולאמון כלפי מטבעות הפיאט
למי שלא מבין מה זה מטבע פיאט - זה הכסף שאנו משתמשים בו כיום...דולר...שקל...אירו ...כל מטבע לאומי
על רקע הדפסות הכסף הבלתי נגמרות - אין לזלזל בכוחות השוק שבנימה ציורית פשוט אומר מגחכים על הבנקים המרכזיים ועוברים לכאורה ל SAFE PLACE
אני מציע לקוות שלא יגיע היום בו יהיה משבר אמיתי בתחום הזה - תקופת המעבר מקונספט לקונספט תהיה קשה מאוד ועל גבול האנרכיה אם לא אנרכיה במלא מובן המילה
מה יכול להיות קרש הצלה ?
התפתחות מואצת בטכנולוגיה שאולי תציל את הבנקים המרכזיים מעצמם

ועכשיו נחזור למציאות העכשוית ולאן היא מובילה :

התמ"ג האמריקאי צמח ברבעון השלישי בקצב של 33.4% - קצב מהיר לעומת צפי לצמיחה של 33.1%
יש לציין שזה מגיע אחרי רבעון חלש -הרבעון השני בו נרשמה ירידה קיצונית
בשלב הנוכחי - קצב הצמיחה הוא חרב פיפיות - בגלל האינפלציה - עוד נשמע על הסיפור הזה ברבעון הראשון והשני של השנה הקרובה

וול סטריט - הרחבה :
אמרתי לא מעט פעמים - כל מימוש בארה"ב יהיה בגדר מימוש בלבד בשלב זה
על מנת שייווצר לחץ אמיתי וחזק שם - הסיבות שלו צריכות להיות מצד הליבה של הכלכלה - לדעתי האינפלציה/דפלציה ותשואות האג"ח
אני נשאר בדעתי שיקח כמה זמן שיקח אבל התשואות יזנקו ויש סיכוי גבוה שזה יצור תגובת שרשרת...אני מעריך שבאזור הרבעון הראשון של השנה החדשה
עוד צריך לזכור -
השוק האמריקאי לא מתמחר שום סיכון לא מצד התפתחות בלתי צפויה בקורונה ולא מצד הכלכלה הטהורה
כדי ליצור מימוש נורמלי שלא מגיע מצד הליבה של הכלכלה - כלומר אינפלציה/דפלציה/ריבית/ הדפסות כסף - אז צריכה להיות סיבה כמו הקורונה או המוטציה שלה או כשל כלשהו בחיסונים שיצאו לשוק או אולי סיבה גיאופוליטית

האם אני סבור שתהיה התפרצות אינפלציונית ?? אני מאמין שכן
במקרה כזה תשואות האאגחים יזנקו
הפד יתחיל להסתבך עם עצמו ועם יעד האינפלציה שהגדיר
אבל יותר מזה הזרמות הנזילות יהיו בסיכון והשוק כמובן לא יאהב את זה
יותר מזה - העלייה בתשואות יכולה להוביל לתגובת שרשרת של מכירת אג"ח אמריקאי מצד אחזקות זרות בו ומכל הבא ליד - זהו תרחיש קיצון ריאלי לחלוטין
כל הזינוק במטבעות הקריפטו ושבירת השיאים משקף חוסר אמון לדעתי בבנקים המרכזיים ומטבעות הפיאט - ואני לא חושב שהוא משקר
מה יכול להיות קרש הצלה למצב המסובך שנוצר לפד ולכלל הבנקים המרכזיים ?
מי יציל אותם מעצמם בעצם ??
אמרתי בלא מעט סקירות - אולי רק התפתחות טכנולוגית מואצת - גם זה ריאלי
כלומר - יתכן משבר ומשבר חריף - אבל הטכנולוגיה יכולה לשמש קרש הצלה
רק לדוגמא - מעבר לדור 5
שוק הרכבים החשמליים רותח כרגע - יותר ויותר חברות נכנסות לתחום
פורסייט אצלנו נהנית בעקיפין מהבשורות האלה ( אעדכן לגביה )

לסיכום :

1. מדד המעו"ף התחיל בירידה וירד לבדוק את 1470 כאשר המבחן שלו עומד סביב 1466/7 לצורך המשכיות מטה

2. הדאקס - ירד לדעתי שוב פעם לעבר 13000 ואינני בטוח שזו תהיה התחתית או שמא ירד מדרגה נוספת
ובכל אופן זהו יום המסחר האחרון בו לשבוע הנוכחי ולא מצפה לדרמות

3. מדדי וול סטריט - ימשיכו לחתור מעלה וכל מימוש בשלב זה ללא בשורה משמעותית ישאר מימושון בטווח הקצר
סגר בבריטניה - יש
סגר בארה"ב - עדיין אין...אבל מדברים על זה
לטווח הקצר יש לשים לב להתפחויות הגיאופוליטיות אחרי התקיפה האיראנית על השגרירות
כמו שמצב הדברים נראה - השבועות הקרובים מועדים לפורענות בנושא הזה במקביל לסגרים של הקורונה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1490/2 עד 1470
הארביטראז שלילי כ 0.3%
חוזה S&P נסחר חיובי כ 0.4% וזה לכאורה מוחק את הרושם השלילי שבה סיים בלילה לפחות לנקודת הפתיחה
כיצד המעו"ף יפתח הבוקר ?
אינני בטוח בנקודת הפתיחה אבל היא יכולה להיות חיובית בהחלט אולי לאזור 1486
אבל זה לא משנה בעצם....גם אם הוא יפתח חיובי הוא יגלוש מטה לעבר 1470
זו כעת בגדר הערכה חזקה להיום !!

הדואליות :

אודיוקודס - סטטוס החזק

טבע - תוחלף באחזקה אחרת בסבירות גבוהה אבל תישאר במעקב לצורך חזרה אליה

יש מצב שבמקומה ניכנס לדואלית אחרת כמו פריון

כללי :

מניות - סטטוס החזק

פנטזי - סקרתי את פעולת המיזוג שלה עם ביומילק לפני מספר ימים
כמו כן ציינתי שבמידה ומחיר המניה יתבסס מעל 6 שקלים (שער 600) אעריך יעד 1000
לעת עתה ההערכה היא אכן ל 1000 - אם כי לא שולל שתיכנס למימוש לפני כן

אנלייט - איננה בסטטוס החזק - אבל זו חברה ממשיכה לצבור פרויקטים בתאוצה
לעת עתה מעריך לה יעד 750 - אבל תנועת המחיר שלה לא מפתה לכניסה עדיין

הולמס פלייס - נכנסת למעקב כניסה - ההתנהגות שלה היום ומחר חשובה לצורך העניין
יעד עשוי להיות 450 עד 500
החברה מתעסקת עם ניהול והפעלה של מועדני בריאות וכושר...ספא...הסעדה וכו

שורטים - סטטוס החזק אבל בימים הקרובים אחליט לגביהם כאמור לעיל

הביטקוין - מקווה בהקדם לסקור את אפשרויות המסחר בו - אין בזה שום כמובן שום עידוד להיכנס לתחום הזה מאחר ומדובר במטבע מאוד ספקולטיבי שגם עתידו לא ברור

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה