ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום שלישי 29.12.2020

שוב בסוף השבוע הנוכחי לא יהיה מסחר בבורסות אירופה ובארה"ב מקוצר
ביום שישי למעשה כמעט בכל הבורסות יחגגו את ערב השנה החדשה
אינני מצפה לתנועות דרמטיות בשבוע הזה אלא אם תחול הפתעה

מדדי וול סטריט המשיכו בלילה בתנועה המתונה שלהם מעלה
ואני ממשיך להיות מוטרד...
כשרוצים לעלות ועוד בשבוע של סוף שנה ובאוירת חג המולד ושאר ירקות...אז עולים
הכל נראה ורוד...
יש חיסונים למרות העלייה בנידבקים ובעולם הגיעו ל 4.5 מליון מחוסנים כאשר בישראל לבדה זה מתקרב לחצי מליון
טראמפ אישר את החבילה של 900 מיליארד סיוע קורונה
ובכל זאת אני מוטרד מהסיטואציה
מוטרד בשני מימדי זמן -
- הטווח של חודש חודשיים קדימה - דעתי ידועה שצריך להיכנס מימוש בכל המדדים
אני מתייחס אליו כמימוש בלבד עדיין וזה כבר נראה כשיגיע
- הטווח של חודשים קדימה לתוך עומק 2021 - כן העתיד לטווח הבינוני ארוך מטריד אותי
הפד מטריד אותי - ובכל פעם שאני שומע על מאזנו שממשיך להתרומם כבר מעל ל 7 טריליון $ והוא ימשיך לטפס...והפד עוד מדבר על עוד כלים שיש לו בארסנל אני רק מוטרד יותר...אני עוד זוכר מה קרה כאשר הוא ניסה לצמצם את מאזנו בפעם האחרונה ובסדר גודל הרבה יותר צנוע - נו בסדר...נשים את זה בצד ..זו עוד צרה קטנה יחסית
חשוב להבין - כל תחזית שתקראו לשנה הקרובה היא בגדר נבואה שנתנה לשוטים !!
חד משמעית אני אומר את זה - זה הוכח בעבר וזה נכון שבעתיים היום...יש יותר מידי משתנים במשוואה...ואלו עוד משתנים ידועים ...אני לא מתחיל לדבר כלל על משתנים לא ידועים...ברבורנים שחורים למינהם כדוגמת הקורונה למשל
- אף אחד לא יודע עד כמה תתרומם האינפלציה...לי ברור שהיא תתרומם ואני מדבר על תשואות האג"ח לא מעט ...השאלה היא כמה ..באיזה מינון...מעבר ליעד האינפלציה הממצוע של הפד ל 2% בוודאות נראה איבוד שליטה מוחלט ותגובת שרשרת ...לא משנה כמה הפד ינסה להתפתל - זו הצרה העיקרית למעשה לשנה הקרובה במסגרת המשתנים הידועים
- לכל זה אוסיף את הקריפטו והביטקוין - הוא איננו נוסק סתם - כוחות השוק יודעים להעריך הכי טוב - אין שום בעיה שהביטקוין ינסוק ומחירו ייראה מפלצתי
להיפך - ככל שהוא ינסוק יותר כך הקונספט שלו נראה אמין יותר...זו דעתי ואפשר לא לקבל אותה - נסיקה במחירו מצריכה פחות ייצור של חתיכות ממנו - כידוע ייצור ביטקוין עולה באנרגיה רבה מאחר וזה נגזרת של כח חישובי ולא אכנס לזה כעת

בחרתי לפתוח את השנה החדשה במילים האלו
אין בזה תחזית לשנה החדשה או סוג של נבואה
אני במפורש מציין שיש יותר מידי משתנים במשוואה - אבל יש מה להיות מוטרד
הדאגה הזו נובעת גם מאחר ויש לי אינדיקטורים מסוימים במדדים עצמם עליהם אני מפרט בסקירות
אבל כאן לעיל אני בעצם עושה הצלבה עם צדדים נוספים
ולסיום רק אציין - מה שיכול להציל את הפד מעצמו ואת הבנקים המרכזיים בכלל זה התפתחות טכנולוגית מואצת וכמה שיותר מהר כן ייטב

מדד המעו"ף -
עלה אתמול בפתיחה ...השיג את אזור 1508 ...אבל סגר ב 1494 סגירה שלילית מתונה
כבר ציינתי את רמת 1508 בסקירה אתמול וכך כתבתי :
" השאלה היא עד להיכן המדד מתכוון למשוך מעלה
וכמובן למשוך מעלה לפני שירד - דעתי בזה נותרת ללא שינוי ולא קרה לי שאינדיקציה מהסוג הזה לא התקיימה - למרות שתמיד יש פעם ראשונה אני מניח שגם הפעם היא תתקיים והמדד ירד הכל חזרה
בכל אופן - המבחן למדד נמצא באזור 1508 לשבוע הנוכחי
אם המדד יתבסס מעל לנקודה הזו עד לסוף השבוע הוא יהיה מסוגל לרוץ עוד כמה עשרות נקודות קדימה
על פניו לכאורה זה מה שנראה כרגע אבל ראינו סרטים הזויים במדד בעבר ומציע להמתין ולראות אם יש התבססות מעל לנקודה הזו לצורך קבלת החלטות
יש לציין - המדדים מתמחרים אפס סיכונים במצבם כיום
לא סיכונים ברמת הכלכלה הטהורה
לא סיכונים מצד הקורונה וכשל כלשהו
ולא סיכונים גיאופוליטיים
המדדים נעים מעלה על רקע סוף השנה + ציפיות ל 100 אחוז הצלחה ב 2021
האם המעו"ף עולה כדי לקחת נשימה עמוקה לפני צלילה ??
שיאו נמצא באזור 1800 והוא כעת סביב 1500
כמעט ואין לי ספק שהוא לוקח נשימה - אבל אני כן בספק כמה נשימה הוא לוקח - זו נקודה שנצטרך להמתין כמה ימים כדי שתתברר "

ה S&P -
ללא הפתעות מיוחדות עומד כעת על 3735 כשהוא נע חיובי מתון ואני מניח שלא נראה הפתעות השבוע
ל S&P קיים פוטנציאל מעלה לכיוון 4000
אינני בטוח כלל שהוא יצליח למצות את הפוטנציאל הזה לפני שירד ואז יעלה חזרה לעבר 4000
אינני בטוח באם בכלל יעדו 4000 הוא שירת הברבור שלו

הדאקס -
גם לגביו אין שינוי בהערכה
גם הוא עלה אתמול כאחוז וחצי ועומד כעת על 13790
אני ממשיך לטעון באופן חד משמעי - הוא יפול בטווח הקצר חזרה ל 13000

הקריפטו -
הביטקוין ממשיך לנסוק ועומד כעת על 27500 $
ההערכה שלי דיברה על הכפלת ערכו לכיוון 35000 $ עד 40000 $
שאלת השאלות היא פחות היעד ...אלא מה גורם לביטקוין לנסוק בצורה כזו ובכלל
אני קורא באתרים הכלכליים התעסקות בדרכי המסחר בו ואיך אפשר בעצם לסחור אותו...בארץ זו בעיה רצינית
בכל אופן אני כמעט ולא קורא התעסקות עם למה הוא נוסק ??? מה ההיגיון בזה ??
התשובה היא חד משמעית מה שאני כותב אינספור פעמים -
זוהי נורית אזהרה באדום בוהק לבנקים המרכזיים ולאמון כלפי מטבעות הפיאט
למי שלא מבין מה זה מטבע פיאט - זה הכסף שאנו משתמשים בו כיום...דולר...שקל...אירו ...כל מטבע לאומי
על רקע הדפסות הכסף הבלתי נגמרות - אין לזלזל בכוחות השוק שבנימה ציורית פשוט אומר מגחכים על הבנקים המרכזיים ועוברים לכאורה ל SAFE PLACE
אני מציע לקוות שלא יגיע היום בו יהיה משבר אמיתי בתחום הזה - תקופת המעבר מקונספט לקונספט תהיה קשה מאוד ועל גבול האנרכיה אם לא אנרכיה במלא מובן המילה
מה יכול להיות קרש הצלה ?
התפתחות מואצת בטכנולוגיה שאולי תציל את הבנקים המרכזיים מעצמם

ועכשיו נחזור למציאות העכשוית ולאן היא מובילה :

התמ"ג האמריקאי צמח ברבעון השלישי בקצב של 33.4% - קצב מהיר לעומת צפי לצמיחה של 33.1%
יש לציין שזה מגיע אחרי רבעון חלש -הרבעון השני בו נרשמה ירידה קיצונית
בשלב הנוכחי - קצב הצמיחה הוא חרב פיפיות - בגלל האינפלציה - עוד נשמע על הסיפור הזה ברבעון הראשון והשני של השנה הקרובה

וול סטריט - הרחבה :
אמרתי לא מעט פעמים - כל מימוש בארה"ב יהיה בגדר מימוש בלבד בשלב זה
על מנת שייווצר לחץ אמיתי וחזק שם - הסיבות שלו צריכות להיות מצד הליבה של הכלכלה - לדעתי האינפלציה/דפלציה ותשואות האג"ח
אני נשאר בדעתי שיקח כמה זמן שיקח אבל התשואות יזנקו ויש סיכוי גבוה שזה יצור תגובת שרשרת...אני מעריך שבאזור הרבעון הראשון של השנה החדשה
עוד צריך לזכור -
השוק האמריקאי לא מתמחר שום סיכון לא מצד התפתחות בלתי צפויה בקורונה ולא מצד הכלכלה הטהורה
כדי ליצור מימוש נורמלי שלא מגיע מצד הליבה של הכלכלה - כלומר אינפלציה/דפלציה/ריבית/ הדפסות כסף - אז צריכה להיות סיבה כמו הקורונה או המוטציה שלה או כשל כלשהו בחיסונים שיצאו לשוק או אולי סיבה גיאופוליטית

האם אני סבור שתהיה התפרצות אינפלציונית ?? אני מאמין שכן
במקרה כזה תשואות האאגחים יזנקו
הפד יתחיל להסתבך עם עצמו ועם יעד האינפלציה שהגדיר
אבל יותר מזה הזרמות הנזילות יהיו בסיכון והשוק כמובן לא יאהב את זה
יותר מזה - העלייה בתשואות יכולה להוביל לתגובת שרשרת של מכירת אג"ח אמריקאי מצד אחזקות זרות בו ומכל הבא ליד - זהו תרחיש קיצון ריאלי לחלוטין
כל הזינוק במטבעות הקריפטו ושבירת השיאים משקף חוסר אמון לדעתי בבנקים המרכזיים ומטבעות הפיאט - ואני לא חושב שהוא משקר
מה יכול להיות קרש הצלה למצב המסובך שנוצר לפד ולכלל הבנקים המרכזיים ?
מי יציל אותם מעצמם בעצם ??
אמרתי בלא מעט סקירות - אולי רק התפתחות טכנולוגית מואצת - גם זה ריאלי
כלומר - יתכן משבר ומשבר חריף - אבל הטכנולוגיה יכולה לשמש קרש הצלה
רק לדוגמא - מעבר לדור 5
שוק הרכבים החשמליים רותח כרגע - יותר ויותר חברות נכנסות לתחום
פורסייט אצלנו נהנית בעקיפין מהבשורות האלה ( אעדכן לגביה )

לסיכום :

1. מדד המעו"ף יחזור מטה לדעתי למרות שסביר שיעלה השבוע - הנקודה שלא ברורה לי עדיין היא כמה יעלה בשבוע הנוכחי

2. הדאקס - ירד לדעתי שוב פעם לעבר 13000 ואינני בטוח שזו תהיה התחתית או שמא ירד מדרגה נוספת
ובכל אופן גם הוא צפוי לעלות השבוע על רקע חגיגות סוף השנה

3. מדדי וול סטריט - ימשיכו לחתור מעלה וכל מימוש בשלב זה ללא בשורה משמעותית ישאר מימושון בטווח הקצר
סגר בבריטניה - יש
סגר בארה"ב - עדיין אין...אבל מדברים על זה
לטווח הקצר יש לשים לב להתפחויות הגיאופוליטיות אחרי התקיפה האיראנית על השגרירות
כמו שמצב הדברים נראה - השבועות הקרובים מועדים לפורענות בנושא הזה במקביל לסגרים של הקורונה


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1490 עד 1504/8
הארבירטאז שלילי כ 0.3%
חוזה S&P נסחר חיובי קרוב לחצי אחוז
תנאי הפתיחה מעורבים
ציינתי כבר אתמול בשלבי הסגירה שאין ליריעדה אתמול במדד משמעות רבה
הוא יכול בקלות היום להיסחר חיובי ולנסות לחזור לעבר 1504 עד 1508
למעשה יש לי אינדיקציה לא עוצמתית כזו
כל עוד הוא מעל 1490 אז פניו עדיין מעלה
במידה וירד מ 1490 היום הוא ירד מדרגה נוספת ל 1484 ושם נמצאת נקודת המבחן לסיומו של כל הגל העולה - הקו האדום הוא 1466/7 שירידה ממנו תוביל ל 1420 ומטה
לא סביר שכל זה יתרחש היום - כרגע מסתכל עדיין מעלה
ושוב מזכיר -
לדעתי המדד בשבועות הבאים ירד חזרה את הגל העולה של השבוע וחצי האחרונים או מה שעוד יעשה בנוסף


הדואליות :

אודיוקודס - סטטוס החזק

טבע - סטטוס החזק עדיין - אם כי קצב התנועה שלה מתיש ולא בהכרח נדבוק בה אם אראה פיתוי מזדמן חלופי

פריון - מעקב כניסה

כללי :

מניות - סטטוס החזק

פנטזי - סקרתי את פעולת המיזוג שלה עם ביומילק לפני מספר ימים
כמו כן ציינתי שבמידה ומחיר המניה יתבסס מעל 6 שקלים (שער 600) אעריך יעד 1000
לכאורה זה קרוב ואני עוקב לצורך חבירה ואולי לפני כן

פורסייט - כשדיברתי על מניה לא אמינה על זה דיברתי - פורסייט מנפיקה את עצמה לדעת - ראיתי בה אינספור גיוסי כסף בכל הזדמנות אפשרית ולא לחינם מחירה ירד לשפל
זו פגיעה בוטה במשקיעים ויש מספר מניות שמתמחות בזה
אגב ננו עשתה אותו הדבר....אבל בסוף מחקה את עצמה ממסחר בארץ והיום היא במקום אחר לגמרי בוול סטריט עם שווי שנוסק לשמיים

שורטים - סטטוס החזק אבל בימים הקרובים אחליט לגביהם כאמור לעיל

הביטקוין - מקווה בהקדם לסקור את אפשרויות המסחר בו - אין בזה שום כמובן שום עידוד להיכנס לתחום הזה מאחר ומדובר במטבע מאוד ספקולטיבי שגם עתידו לא ברור


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה