ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום שלישי 10.11.2020

קצת עובדות :

1. ה S&P - מחק כמעט את כל העלייה שלו אתמול באם מסתכלים ביחסיות כמובן

2. הנסדאק - סגר שלילי לאחר מסחר חיובי משמעותי כמעט בתמונת ראי - כלומר סגירה שלילית של אחוז וחצי וזה משמעותי ביום כזה

2. הדאקס - סגר חיובי כשהוא מתמתן בשלבי הסיום - ולדעתי העלייה בו מוגבלת והוא יבצע מהלך יורד מאוד מאוד בקרוב

4. מדד המעו"ף - ביצע את העלייה שהוערכה בסקירות מתחילת השבוע
הקצב ועצמת העלייה היו שונים לחלוטין ממה שחשבתי בגלל הנסיבות
אבל מעבר לזה שום דבר באמת לא השתנה - אני מעריך שהוא ביצע אובר תגובה והתאפס על עצמו עד לסיום כשהוא מסיים באזור 1420
את כל זה אני כותב בהקשר אליו - מאחר וברקע נשארו לי אינדיקטורים שליליים שאני מתחשב בהם מאוד ומעולם לא הכזיבו וכך זה המצב גם כעת - הם נישארו תקפים עד להודעה חדשה

נקודות עיקריות :

1. ציינתי לאורך כל הגל היורד בוול סטריט שמדדי וול סטריט יחזרו לשיאם
זה בוצע אתמול !!
לא כך רציתי לראות את הגל העולה מתנהל ...אלא עולה ממיקום אחר ולכן לא ניצלנו את המהלך העולה הזה דרך קרנות סל - לפחות לא פורמלית

2. מדד הנסדאק - נגע בשיאו והשיג אותו ואז קרס מטה
ה S&P - נגע בשיאו - חצה אותו - וגם הוא קרס מטה באופן יחסי
מכאן אני זקוק לאינדיקטורים חדשים ליעדים ושיאים חדשים בוול סטריט
עד שלא יתקבלו כאלה - יש להיזהר לטווח הקצר
החוש אומר לי שאנחנו בפתחו של מימוש וגל יורד מסויים בוול סטריט
רק אם מדד הנסדאק יתבסס מעל אזור 12000 אוכל להכריז על יעד מוערך חדש בו
רק אם ה S&P יתבסס מעל אזור 3600 אוכל להעריך אותו ליעד 4000 +-

3. אתמול בסיום המסחר העליתי פוסט בו פירטתי את התהיות שלי לגבי הסיטואציה שנוצרה והתגובה אליה - כתבתי את זה בשיא האופוריה והיתי חייב לכתוב את הדברים גם אם פסיכולוגית זה לא היה מתקבל על הדעת באותו רגע

תשואת האג"ח - זו הייתה אחת התהיות שלי והיא תהייה סופר מרכזית
הדורם המרכזי לזינוק של שבוע שעבר בוול סטריט - זינוק כמעט חסר תקדים - היה נפילה בתשואות האג"ח שכתבתי עליה עוד בשלהי הנפילה שהיא נקודתית בלבד
אותה תשואה חזרה חזרה ולדעתי פניה קדימה משמעותית כאשר התשואה ל 10 שנים תתקדם לעבר 1.3%
למה קרסה התשואה לימים ספורים ? ספקולציות שקשה לי להצביע על סיבה חד משמעית יחידנית...אבל עצם החשד לכניסה לסוג של דיפלציה שזה במפורש פגיעה בכלכלה הריאלית...העלה את קרנה של וול סטריט לשיאים...למה ? כי זה עולם הפוך שם בארה"ב
הכלכלה הריאלית נפגעת ? הפד שולף את הארנק וזה הכי טוב לוול סטריט
הכלכלה הריאלית מתפקדת ? האינפלציה עולה ? הפד מכניס את הארנק לבוידם
לטווח קצר בינוני זה לא מהלך אהוב על וול סטריט

בשורה התחתונה - תשואות האג"ח שוב מטפסות - הן טיפסו לפני הפרסום על החיסון
אבל יתכן שזה נלקח בחשבון וזו הסיבה העיקרית לזינוק חזרה
ההערכה שהכלכלה תחזור לכאורה לתפקד כאשר כספים יצאו החוצה מהבנקים לאזרח ומהאזרח למשק ולתדלוק האינפלציה מעוררת את תשואות האג"ח ואת האינפלציה
למה זה גורם ??
לאחד מהשניים :
1. או שהפד יכניס את הארנק לבויידם עם כל מה שמתמשע מזה כמפורט לעיל
2. או שככל שתשואות האג"ח יטפסו כך הפד יסתבך עם יעד האינפלציה הממוצע ואז זה יגרור חוסר אמון כללי באג"ח האמריקאי ולגל מכירות בו - כדור שלג

שורה תחתונה וסיכום :

כל המניות שנהנו מגל הקורונה - קרסו לפחות באופן חד יומי הן כאן והן בארה"ב
זה כולל חברות שירותים למיהם שגל הקורונה שירת אותם
וזה כולל חברות שישבו לפתח חיסונים ותרופות למגפה הזו
מצד שני כל המניות שסבלו מגלי הקורונה אצלנו כמו סקטור הנדל"ן זינקו אתמול

הזהב - גם הוא קרס אתמול על רקע ההודעה על החיסון - זה לא אומר דבר - הוא עלה עוד לפני שהחלה הקורונה - בכל אופן - כל עוד הוא מעל 1800 $ אעריך אותו עדיין חיובי

לגבי וול סטריט - אני מעריך כניסה לגל מתקן של המהלך החד העולה שנמשך לאורך כל השבוע שלפני הבחירות והביא את המדדים לשיאם
כלומר לא אתרשם מעליות היום בלילה בוול סטריט


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1404 עד 1434
אחרי יום אתמול קשה להעריך את הטווח ולכן רשמתי טווח מוגדל
נכון שהמעו"ף יכול לשייט מעלה עד 1480
אבל אני לא יכול לבטל את האינדיקציות השליליות לגביו
1370 מחכה מלמטה כמדרגת ירידה ראשונה ועד להודעה חדשה זו הערכה בתוקף
אני נוטה לומר שלא נראה המשכיות משמעותית מעלה ויתכן שהמדד יסיים היום שלילי
כלומר הוא בהחלט יכול לטפס ולנוע חיובי בחלק מהיום גם אם יפתח שלילי בעקבות הארביטראז שהוא כרגע כחצי אחוז שלילי  -  אבל הנטייה שלי היא לראות סיומת שלילית בינתיים אלא אם אעדכן אחרת


דואליות :

פלוריסטם - סטטוס החזק ואותו פוטנציאל נשאר ברקע

אודיוקודס - בינתיים סטטוס החזק - החשש שלי הוא שיקח לה זמן לייצר גל עולה חזרה יותר ממה שחשבתי שיקח למרות הדוחות המצויינים - לכן לא בטוח שנישאר איתה אלא נרד למינימום אחזקה ונמתין לסיבוב שלה מעלה שלדעתי יגיע

פריון - נוטה לממש אותה כבר היום ולקבע רווח לטובת אחזקות אחרות


שורט מעו"ף - סטטוס החזק

דאקס - אעדכן במהלך היום

אפרט לגבי יתר המניות במהלך היום


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה