ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 9/11/20

בוקר יום שני 9.11.2020

אתמול נסחר המעו"ף מאוד הססני כשהוא מוסיף סה"כ כ 0.3% וסוגר ב 1378
אבל ככל הנראה הוא בדרכו לחציית 1400
הוא אולי יחצה את 1400 אבל לא ירחיק לכת - אלא יעשה מהלך לאזור 1420 +- במקרה הטוב ...ואז מה יתרחש ?
לדעתי יסוג מטה בכל מקרה
שום הערכה חיובית ברקע לא מבטלת את ההערכה השלילית לגביו - היא חזקה ויציבה !!
הוא ישוב במדרגות ירידה מטה ל 1370 --> 1338 --> 1324

מנגד - האוירה בפתיחת המסחר הבוקר בחו"ל היא חיובית ירקרקה על רקע מצב החוזים על וול סטריט
התסריט המסתמן במדדי וול סטריט הוא חזרה ישירות לשיא ללא עצירה
למה ? כי " כעת חוגגים את זכיית ביידן " - ורק אחדד לא חוגגים את זכייתו אלא יוצאים מתוך פלונטר של אי ווגאות
אם טראמפ היה מנצח היה בדיוק אותו הדבר וכבר הסברתי בסקירות שללא תלות בזהות המנצח וול סטריט תחזור לשיאה
ברקע לחגיגות האלה ישנם מוקדי אי וודאות :
כיצד יתבצעו בפועל חילופי השלטון וכמה זמן זה יקח ?
איזו תוכנית פיסקאלית ישיק הממשל כאשר כעת כל צד יתבצר בעמדתו באופן הרבה יותר קשוח ממה שהסתמן לפני הבחירות

ואוסיף עוד נקודה :
תשואות האג"ח התאוששו בסופ"ש - ומסתמן לי שההתאוששות הזו תעשה עליית מדרגה נוספת
זו הייתה הסיבה העיקרית לזינוק במדדים שבוע שעבר בוול סטריט
כל סימן לדיפלציה כרגע ולו זמנית ...מרחיק את האינפלציה ואת החשש מקשיים של הפד בהמשך הזרמות הנזילות... או שהוא ייאלץ להכריז על יעד אינפלציה ממוצע חדש
מצב כזה יוביל לחוסר אמון מתגבר באג"ח אמריקאי ומגל מכירות בו

עכשיו השאלה העיקרית היא מהנ יעשו מדדי וול סטריט בטווח הקצר ??
האם נסיגה בקירבת שיאם ??
או שמא המשכיות עולה למשל ב S&P לעבר 3800 עד 4000
אני הולך לכיוון מימוש - זה יותר הגיוני וסביר לי

סיכום סופ"ש ונקודות עיקריות לתחילת השבוע :

1. מדדי וול סטריט ביצעו תנועת V חדה כמעט קרוב לשיאם...עדיין לא בשיא
הסיבה העיקרית למהלך הזה היא כאמור הנפילה בתשואות האג"ח
טענתי שלדעתי הנפילה היא נקודתית - זו עדיין ההערכה שלי
ביומיים האחרונים יש בלימה בתשואה וחזרה שלה מעלה
אפשר לראות שהמומנט החיובי נבלם לעת עתה במדדי וול סטריט

2. באם נקבל מהלך מתקן תחילה - אראה בזה הזדמנות מצויינת לחבירה ללונג על מדד וול סטריט
ה S&P עומד כעת על 3509
שיאו נמצא ב 3580 לערך
אני מעריך שהוא יפרוץ את השיא ויחתור לעבר 3900 עד 4000 וזו הערכה בלבד ובעירבון מוגבל - אבל לא לפני מימוש

3. מדד המעו"ף (כך כתבתי אתמול לגביו ויום אתמול לא שינה מאומה )
המעו"ף הוא סרט אחר וסרט בעייתי
לא משנה כמה הוא יפתח חיובי היום ולא משנה כמה הוא ינסה לטפס
הוא יהיה "חייב" לרדת לשתי רמות
א. הוא "חייב" לרדת חזרה ל 1370 גם אם יפתח חיובי היום
ב. הוא " חייב" איכשהו לרדת ל 1324
כל אלה רמות מינימום - אבל הוא עדיין מסוגל למתוח קו עלייה מעלה ונראה איך הוא מתנהג היום סביב 1390 עד לסיום או ברמה התוך יומית אם יתבסס מעל

ביום חמישי ירד המעו"ף בשלב הסיום כנגד המומנטום בחו"ל
הירידה באה בעיקר בגלל טבע שנפלה בחדות - אבל בסופ"ש היא הספיקה למחוק את מרבית הירידה הזו ולכן הארביטראז להבוקר יהיה חיובי וסביר שכך גם הפתיחה

4. ככל הנראה ביידן הוא המנצח של הבחירות - מכאן מתחילות עתירות של טראמפ
ניצוץ של כאוס פוליטי או אזרחי שהיה לו חשש נראה כרגע הולך וגווע
אבל קשה מאוד לדעת במהלך כל תקופת ההמתנה עד ינואר לחילופי הכס מה יתרחש
אבל דבר אחד בטוח - יהיה קיפאון פוליטי
קיפאון כזה הוא גם קיפאון ברמת ההחלטות המוניטריות
הפד זקוק שהממשל יקח את החלק שלו באחריות למצב וישיק תוכנית מוניטרית ויעמיק את הגירעון בעצם
ביום חמישי הפד השאיר את הריבית ללא שינוי כצפוי ובמסגרת הנאום והציפיות הוא לא סיפק שום בשורה - המשפט המתאים - שב ואל תעשה עד שהתמונה הפוליטית תתבהר
השוק קיבל את זה באדישות
השוק יודע שכל עוד תשואות האג"ח יאפשרו אז התמיכה תמשיך

6. הזהב -
היינו מרוכזים בשוק הקריפטו
אבל בסופ"ש הזהב נתן אמירה של התאוששות לאחר מימש ממושך
יש מצב שהזהב בשל לתחילת איסוף
עד עכשיו היינו ממקודים בקריפטו כאשר הביטקוין כבר חצה את ה 14000 $
כעת יתכן שהזהב מסמן חזרה להשגת יעד 2400 $
רק מזכיר ששני אלה שמתרוממים יחד עם השוק המניות - לא מצביע על מצב אופטימי במיוחד

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1392 עד 1374
הארביטראז חסר משמעות
החוזים על וול סטריט הם נקודת המפתח העיקרית להיום והם חיוביים וימשכו מעלה לפחות בפתיחה
השאלה היא מה תהיה עוצמת ההשפעה על המעו"ף במשך היום ?
כרגע נראה לי סביר שהוא יצליח להשיג את 1390
אין לי צל של ספק שהמדד יגלוש מטה חזרה ל 1370 והוא גם ירד ל 1324
השאלה כעת היא רק כיצד יסיים את היום הזה
האם ימשוך קו עלייה עד 1400 או 1420 לפני שיחזור לרדת ?
נקודת המפתח לעניין הזה להיום היא 1390 - התבססות מעל תדחף אותו למשוך קו עלייה לפני ירידה

דואליות :

אודיוקודס - סטטוס החזק ללא שינוי ואודיע על תזמון חבירה למי שלא מחזיק

פריון - סטטוס החזק

פלוריסטם - סטטוס החזק על בסיס פוטנציאל לספקולטיביים

כללי :

פנאקסיה - סביר שתיסחר חיובי לפחות בחלק מהיום ונתתי לה הערכה אתמול לטווח קצר

עדיקה - סטטוס החזק ולדעתי עדיין אמורה לחזור מעלה אלא אם אעדכן אחרת

אלקטריאון - בינתיים סטטוס החזק אבל סביר שאממש אותה בקרוב ולא אמשוך יותר מידי
היעד שרציתי יתקבל היום כנראה

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה