ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 4/11/20

בוקר יום רביעי 4.11.2020 ממתינים לתוצאות הבחירות

זהו...הבחירות מאחורינו וכעת ממתינים לתוצאות לכאורה
זה יכול להימרח כמה ימים

מדדי וול סטריט כצפוי עלו בלילה והתמתנו בסיום בדומה ליום מסחר קודם
מדד המעו"ף עלה גם הוא וסגר על 1355 וזה מקנה לו סבירות טובה למדרגת עלייה נוספת אולי ל 1370 לפני ירידה חזרה

שתי הערכות מרכזיות היו לי בימים קודמים :

1. מדדי וול סטריט יחזרו מטה לפני שיבצעו רצף עולה לשיאם - זו הערכה שאינני מבטל אותה והיא בתוקף !!

2. מדד המעו"ף יחזור מטה במדרגות ירידה את כל הגל העולה האחרון - הערכה בתוקף !!
הערכתי גם חזרה שלו ל 1370 +
רציתי לראות את הירידה מתרחשת לפני החזרה ל 1370 אבל אינני בטוח שתחילה נקבל ירידה אלא סדר הדברים כעת יכול להיות חזרה מעלה ל 1370 תחילה

נקודות חשבות :

1. כעת מתחילה מטוטלת ....הסקרים צמודים והסיכוי של ביידן לנצח נראים שווים לטראמפ ? אז זו לכאורה אופטימיות במצב החוזים
אני דיי בטוח שהיו מוצאים תירוץ לעלות גם אם היה מסתמן אחרת
התחושה שלי שימצאו סיבה לזגזג ליצור לחץ שלילי בכל מקרה לפני רצף עולה מעלה - רצף כזה יגיע וכמעט שאין לי ספק בזה

2. שני אירועים מרכזיים ישנם מחר ומחרתיים בארה"ב מעבר לנושא הבחירות
נושא הבחירות דחק לשוליים כל עניין אחר שבימים כתיקונם היה הופך למרכזי
מחר -
החלטת הריבית בארה"ב + חשיפת הפרוטוקל מהחלטת ריבית קודמת
מחרתיים -
דו"ח התעסוקה האמריקאי
איך ישפיעו שני האירועים האלה ? קשה לומר מאחר ובמרכז עומדת ההמתנה לתוצאות הבחירות
מי ינצח ? האם המפסיד יקבל את התוצאות ? זה מה שמעסיק כרגע

תשואת האג"ח ארה"ב :
אתמול הייתה צניחה בתשואות האג"ח בארה"ב לאחר זינוק חד
רואה בנפילה הזו נקודתית בלבד
לפני מספר שבועות הערכתי שתושאת האג"ח ל 10 שנים תזנק ל 1.3%
היא כרגע עדיין רחוק למטה
בכל אופן זינוק כזה למרות הטררם שהוא מייצר בתקשורת לא כל כך אמור להזיז לפד או לשוק
מה הזרז לתשואה כזו ??
בעיקר האינפלציה שמקבלת דחיפה עם התוכנית הפסקאלית שתצא לפועל אחרי הבחירות
נצחון של הדמוקרטים יעצים את התהליך בגלל סדר הגודל של התכונית שלהם
גם נצחון של הרפובליקנים ידחף את התהליך גם אם בעוצמה פחותה יותר
כסף שנשפך לשוק ולאזרח מתבט באינפלציה
בכל אופן הפד הרי הגדיר יעד אינפלציה ממוצע - כך שגם אם התשואות יתרוממו ואיתם האינפלציה אז אני מניח שעד 1.3% זה פחות "יזיז" ליעד האינפלציה הזה
אם נראה השתוללות יתר של התשואות אז הפד מן הסתם יגדיר יעד אינפלציה חדש
כאן תתחיל הבעיה....
התשואות עולות בין היתר בגלל לחץ מכירות של אג"ח אמריקאי על ידי גורמי חוץ שמבטא חוסר אמון בחוב האמריקאי...אם הפד יתחיל לשחק עם יעד האינפלציה מהר מידי זה יכניס לחץ עודף לכל המערכת בשוק - הסבירות לזה בטווח שלך חודשים קדימה לא נראית לי גבוהה...כלומר התשואות אני מניח יירגעו ...אבל זה יהיה זמני בלבד

אירופה :
מה הבעיה באירופה ?
באופן כללי - חוסר באינפלציה - כלומר חוסר בצמיחה - ולמעשה דיפלציה
כתבתי לא מעט על הנושא הזה בשנה האחרונה
רק אציין שה ECB מציף את השוק בכסף
הריבית היא שלילית בכלל - ובכל זאת זה לא מיתרגם לצמיחה ואינפלציה
למה ? כי כסף לא יוצא החוצה לאזרח ...לעסקים...להלוואות...כלומר לא יוצא מספיק
כלומר זה שה ECB מציף בכסף זה נחמד...אבל זה נעשה במערכת או בשיטה פגומה
אמשיך בהדרגה לפרט בנושא הזה כי זה כרגע אחד הגורמים הבעייתיים והמעיקים שיש בשוק

לסיכום :
1. מדד המעו"ף " חייב" לחזור מטה בטווח הקצר ולא משנה אם יעלה חזרה תחילה ל 1370
ואני עדיין בספק אם יעלה ל 1370 תחילה ומעדיף שזה לא יתרחש

2. וול סטריט - ההערכה שלי לירידה במדדי וול סטריט לפחות לתחתית האחרונה עודנה בתוקף - רק לאחר מכן ארצה לראות את המדדים שם מזנקים חזרה לשיאם ומעבר לו

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1342 עד 1372
טווח רחב אבל כולו ריאלי
הארביטראז שלילי קל לא משמעותי
חוזה S&P נסחר חיובי מתון כמעט אפסי
חוזה נסדאק נסחר חיובי אגרסיבי כ 2%
פער משמעותי מחוזה S&P וזה לדעתי משקף מצב הפכפכך ביותר במסחר האמת בפועל
מדד המעו"ף סביר שאם יפתח שלילי יעבור איכשהו לחיובי וישיג את 1356 כולל אפשרות לחתירה לעבר 1370 תחילה
אם יפתח חיובי וככל שיפתח יותר חיובי הסבירות שירד עד לסיום היום היא גבוהה
כמו בימים קודמים אני מחפש את נקודת ההיפוך מטה במדד כי היא "חייבת" להגיע על בסיס האינדיקטורים שלי שלא הכזיבו מעולם בעבר ולא נראה לי שתהיה פעם ראשונה בעניין הזה
( למרות שזה תמיד אפשרי )
רק סיימתי לכתוב את המילים האלה - והופפ החוזים על וול סטריט התהפכו 180 מעלות
זה ממחיש בדיוק את מה שכתבתי לעיל

דואליות :

אודיוקודס - תישאר בסטטוס החזק ללא שינוי ואתריע על כניסה למי שלא מחזיק בה

פריון - סטטוס החזק

פלוריסטם - סטטוס החזק לספקולטיביים

כללי :

אלקטריאון - תישאר עדיין בסטטוס החזק על בסיס אותה הערכה

שורט מעו"ף - סטטוס החזק - יעד קרוב 65

שורט דאקס - סטטוס החזק

לונג וול סטריט - סבירות גבוהה מאוד שבימים הקרובים אתן חבירה ללונג על מדדי וול סטריט

עדיקה סטייל - אין שינוי בהערכה שנתתי לה אתמול ואם יהיה שינוי אעדכן
יתכן שאתן לה טריגר פורמלי

אנלייט - גם לה יתכן שאתן טריגר כניסה פורמלי בימים הקרובים

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה