ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 2/11/20

בוקר יום שני 2.11.2020 שבוע הבחירות ה 3 בנובנמבר

הנקודות החשובות להיום ולפתיחת השבוע :

1. מדד המעו"ף -
אתמול כתבתי לגביו כך :
" אני עדיין בדיעה שהוא ירד מדרגה לאזור 1280+- לפני שיחזור מעלה באופן אמין ל 1370 + - והוא יחזור !! "

אין לי ספק שהמדד יחזור ל 1370 ++ ...ואני מדבר על הטווח הקצר של שבועות קדימה לכל היותר ... האינדיקציה שלי לגבי זה חזקה
הבעיה היא כמה ירד למטה המדד לפני כן ?
אתמול דיברתי על ירידה ל 1270/80 לפני חזרה מעלה
אתמול עלה המדד חזרה לאזור 1330 לאחר פתיחה שלילית
אני מתקן מעט את מה שכתבתי אתמול שאני בטוח שהוא ירד שוב ל 1310 ברמת הזמן המיידית עוד השבוע
אני מעריך שהוא ירד ל 1280 וזוה בגדר הערכה שלא אכתוב עליה את המילה "חייב"

2. סופ"ש תנודתי בוול סטריט -
יום חמישי עלו - יום שישי חזרו לרדת
הבשורה היא שמדדי וול סטריט לא ראו תחתית
ה S&P עומד כעת על 3267 - הוא צפוי לרדת מדרגה ל 3200 לכל הפחות ואף ל 3120 ואלו הערכות שמרניות
ולמרות זאת הוא יחזור מעלה את כל הדרך לשיאו בטווח של שבועות קדימה אני מעריך

3. הדאקס - סיים את השבוע בירידה סולידית
גם הוא בדומה למדדי וול סטריט לא ראה תחתית עדיין
מעריך שהוא ירד מדרגה נוספת לאזור 10800 לכל הפחות
אבל גם הוא יחזור מעלה וימחק את מרבית הגל היורד האחרון בטווח הקצר

אז מה קרה בסופ"ש ומה יקרה השבוע ??

הכל מתגמד לשבוע הקרוב אל מול תוצאות הבחירות בארה"ב
מי ייבחר - אני לא יודע !!
מה תהיה ההשפעה על השווקים של מי שייבחר בטווח המיידי ?? אני לא יודע !!
שמעתי צדדים לכאן ולכן והחלטתי שמוטב לעזוב את זה
השוק יכול להשתולל עם פרסום התוצאות כלפי מטה אבל ייעצר דיי מהר ויתחיל לשוב מעלה
זו הערכה שלא תלויה במנצח...בכל מקרה הוא ישוב מעלה לדעתי ודיי מהר
אבל עד לפרסום התוצאות חוסר הוודאות יעשה את שלו - שווקים לא מסתדרים עם חוסר וודאות

תשואת האג"ח ארה"ב :
לפני מספר שבועות הערכתי שתושאת האג"ח ל 10 שנים תזנק ל 1.3%
היא כרגע עדיין רחוק למטה
בכל אופן זינוק כזה למרות הטררם שהוא מייצר בתקשורת לא כל כך אמור להזיז לפד או לשוק
מה הזרז לתשואה כזו ??
בעיקר האינפלציה שמקבלת דחיפה עם התוכנית הפסקאלית שתצא לפועל אחרי הבחירות
נצחון של הדמוקרטים יעצים את התהליך בגלל סדר הגודל של התכונית שלהם
גם נצחון של הרפובליקנים ידחף את התהליך גם אם בעוצמה פחותה יותר
כסף שנשפך לשוק ולאזרח מתבט באינפלציה
בכל אופן הפד הרי הגדיר יעד אינפלציה ממוצע - כך שגם אם התשואות יתרוממו ואיתם האינפלציה אז אני מניח שעד 1.3% זה פחות "יזיז" ליעד האינפלציה הזה
אם נראה השתוללות יתר של התשואות אז הפד מן הסתם יגדיר יעד אינפלציה חדש
כאן תתחיל הבעיה....
התשואות עולות בין היתר בגלל לחץ מכירות של אג"ח אמריקאי על ידי גורמי חוץ שמבטא חוסר אמון בחוב האמריקאי...אם הפד יתחיל לשחק עם יעד האינפלציה מהר מידי זה יכניס לחץ עודף לכל המערכת בשוק - הסבירות לזה בטווח שלך חודשים קדימה לא נראית לי גבוהה...כלומר התשואות אני מניח יירגעו ...אבל זה יהיה זמני בלבד

ביום חמישי היו שני אירועים מרכזיים :
1. פורסמו דוחות הפירמות הגדולות אפל + פייסבוק + גוגל + טוויטר + אמזון - ובזה לדעתי נחתמה עונת הדוחות האמריקאית הנוכחית
למעט דוחות אפל - שאר הדוחות לא איכזבו
אבל את השוק מענינים כעת שני דברים אחרים :
הבחירות בארה"ב + המצב באירופה
2. ביום חמישי ה ECB לא שינה כלום למעשה ולא הצהיר שום דבר חדש
רק לאחר מכן כדי להזין את השווקים בציפיות הוא הצהיר שיגדיל את תמיכתו בדצמבר

מה הבעיה באירופה ?
באופן כללי - חוסר באינפלציה - כלומר חוסר בצמיחה - ולמעשה דיפלציה
כתבתי לא מעט על הנושא הזה בשנה האחרונה
רק אציין שה ECB מציף את השוק בכסף
הריבית היא שלילית בכלל - ובכל זאת זה לא מיתרגם לצמיחה ואינפלציה
למה ? כי כסף לא יוצא החוצה לאזרח ...לעסקים...להלוואות...כלומר לא יוצא מספיק
כלומר זה שה ECB מציף בכסף זה נחמד...אבל זה נעשה במערכת או בשיטה פגומה
אמשיך בהדרגה לפרט בנושא הזה כי זה כרגע אחד הגורמים הבעייתיים והמעיקים שיש בשוק

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1340 עד 1310
הארביטראז חסר משמעות
חוזה S&P נסחר רגוע חיובי עד 0.2%
גם אם מדדי וול סטריט יפתחו חיובי הם יעברו להיסחר שלילי בחלק מהלילה אם לא ברובו
גם אם המעו"ף יפתח חיובי בשאיפה ל 1340 - יש לצפות לירידה שלו חזרה מטה עוד היום
למעשה ככל שהוא יפתח חיובי יותר - כך החשד שלי בשליליות וחזרה ל 1310 יגבר
בינתיים אני לא משנה את ההערכה שלי שלפני שישוב מעלה באופן אמין הוא ירד מטה
מבחינתי המדד "חייב" לחזור מטה חזרה ל 1310 וזה הערכת מינימום בהחלט
אני מצפה גם שירד מ 1300 בואכה 1280 לפני שבאמת יחזור מעלה ל 1370 ++ אבל זו הערכה פחות חזקה

דואליות :

אודיוקודס - תישאר בסטטוס החזק ללא שינוי

פריון - סטטוס החזק

פלוריסטם - סטטוס החזק לספקולטיביים

שורט מעו"ף - סטטוס החזק - יעד קרוב 65

שורט דאקס - סטטוס החזק

לונג וול סטריט - סבירות גבוהה מאוד שכבר השבוע אתן חבירה ללונג על מדדי וול סטריט

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה