ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 27/8/20

בוקר יום חמישי 27.8.2020 יום פקיעה חודשי

ההפתעה היחידה מבחינתי אתמול היא התנועה של המעו"ף לקראת הפקיעה
כל השאר נלקח בחשבון
ה S&P התקדם כאחוז נוסף מעלה וסגר על 3478
הדאקס הוסיף כאחוז וסגר על 13190
המעו"ף ביצע את התנועה הבעייתית מבחינתי וסגר על 1425 כשהוא לפני ההערכה שלי היה אמור לרדת תחילה - מדובר על תנועה נדירה

המעו"ף -
פתח את היום ב 1408 ושהה באזור פרק זמן ארוך עד השליש האחרון של היום
לאחר מכן החלה תנועה מעלה שעד לנקודת הסיום עוד חשבתי שהיא סרק
האינדיקטורים שלי לא הכזיבו מעולם ואני מאמין שלא יכזיבו גם הפעם
המדד "חייב" לחזור מטה גם אם הוא יוצר תנועה שבעיניי היא מתעתעת
אומנם הוא סביר להניח יעלה אולי ל 1430/40 אבל עדיין יחזור מטה
טבע פתחה את היום עם בשורה שלילית אבל לא באמת נסחרה שלילי בפועל
זה אחד הגורמים החזקים ביחד עם הבנקים שהניעו את המדד חיובי לקראת הפקיעה
הן הבנקים והן טבע לא באמת הולכים לגל עולה - מדובר על תנועה מאוד קצרת טווח לדעתי
אני סבור שהבנקים וטבע לא בשלים למהלך עולה והזיגזג אצלם יחזור מטה
אבל בגדול - האשם העיקרי בתנועה העולה במעו"ף אתמול הוא מדדי וול סטריט ללא ספק
הן הדאקס והן המעו"ף היו אמורים לרדת אתמול
אלא שכח המשיכה של מדדי וול סטריט הוא חזק מעלה ללא מעצורים בגלל כל מה שעושה הפד מסביב
יו"ר הפד אמור לנאום היום וזה יוצר ציפיות רגילות כמו תמיד
מה השוק מצפה ממנו ??
כמובן לדבר על האינפלציה ...תשואות האג"ח
הסברתי אתמול את העניין ואעלה את זה שוב היום
במקום לצאת בעוד מסע רכשיות אז השוק מצפה שהפד ישנה את החוקים
במקום לקלוע למטרה הוא פשוט יזיז את המטרה כי הוא יכול גם אם זה נשמע הזוי
למהלכים הזויים אגב תמיד יש מחיר והוא עוד יגיע
אם הפד יאכזב תהיה תגובה שלילית מיידית
יתכן שתהיה תגובה כזו לפרק זמן קצרצר גם אם הפד לא יאכזב ...בסגנון שחרור אויר לאחר עודף ציפיות

שורה תחתונה :
כך או כך המעו"ף וגם הדאקס ימצאו את התירוץ מאוד בקרוב לבצע את הירידה שהם אמורים לבצע - אין שינוי בדעתי בעניין הזה

הפד האינפלציה ותשואות האג"ח :
כתבתי תמול שלשום שהפד יהיה חייב לעצור את האינפלציה או את הזינוק בתשואות
אם הוא לא יבצע את זה הוא לא יוכל להמשיך במדיניות המקלה ואז השווקים יקבלו מכה קשה
אבל כדי לבצע את העצירה הנ"ל הוא צריך לצאת ברכש אג"ח ולהגדיל לאינסוף את מאזנו
הפד מבין שזה פתרון שיצור לו בעיות חדשות חמורות יותר
אז מה עושים כשאין פתרון ?
מי שכתב את החוקים ישנה אותם
אז פשוט במקום להגדיר יעד אינפלציה X
נגדיר יעד אינפלציה Y
מה יקרה כאשר יעד אינפלציה Y יושג ??
שוב נגדיר יעד חדש ? התשובה היא שלפי הפתרון הזה זה מה שיקרה
הפתרון הזה קונה לחלוטין שקט לפרק זמן קצר של אולי חודשים
כדי לפתור את בעיית האיפלציה הפד צריך להפסיק לתמוך את השווקים
אם הוא יבצע את זה הכלכלה האמריקאית תתרסק מייד
אם הוא לא יבצע את זה תהיה לפד התגשות עם האינפלציה בעתיד הקרוב
ישנם עוד גרורות של הנושא כמו הדולר למשל שעלול להתרסק
או כמו חוב אמריקאי בטריליונים שמחזיקים גופים וממשלות כאשר האמון באג"ח האמריקאי הולך ויורד לאיטו
בהתייחס לכל זה ובלי קשר לתוצאות הבחירות בארה"ב - אני לא רואה איך לא מתרחש בעתיד הקרוב משבר חוב עליו דיברתי אינסוף פעמים בשנתיים האחרונות

( יש לי גם הערכה שקונספט מטבעות הפיאט יוחלף בסופו של דבר על ידי קונספט הקריפטו
אומנם הביטקוין מזנק וכבר הערכתי לאורך הסקירות שת מצבו לחיוב
אבל זה לא אומר שזה המטבע שיככב בעתיד...כל גוף וכל מדינה ינסו לכבוש את התחום
זו נבואה פרטית שלי ואין צורך לקחת את זה כקדוש )

הקריפטו והזהב :
קריפטו -
בדומה לזהב גם הביטקוין בחולשה כרגע ...חולשה זמנית ולדעתי הוא ישוב יחד עם הזהב מעלה...החולשה הזו הולכת יד ביד עם התחזקות תשואות האג"ח בארה"ב
הגל העולה בזהב והקריפטו צועד עם קורלציה הדדית אפשר לומר
הם עולים כנראה מאותה הסיבה
חלק מוצאים מפלט בזהב וחלק בורחים לקריפטו
מפלט....בורחים....כי השוק מריח שהמצב ומה שקורה כרגע בשווקים איננו בריא וטיבעי וזה מצב שבסבירות גבוהה יוביל לפיצוץ
ראיתי מחקר שערך גי.פי. מורגן בו הוא טוען וזה הגיוני :
מתוך חששות רואות פני עתיד גם לגבי השיטה בו פועל הפד -
המבוגרים הולכים על הזהב - תוצאה של שמרנות כנראה
הצעירים הולכים על הקריפטו - ביטקוין וכדומה

ורק אעיר הערה נוספת לסוחרי הביטקוין
ישנם הרבה מטבעות קריפטו ...הביטקוין הוא רק הכוכב הראשי
הכל מתבסס על טכנולוגיית הבלוקציין...טכנולוגיה של כרייה...טריק ...שיטה או איך שתקראו לזה שעל בסיסה עומדת השיטה הזו שמאיימת להחליף את מטבעות הפיאט המסורתיים
מה אני רוצה לומר כאן ?
רוצה להעיר הערת אזהרה שכבר חזרתי עליה הרבה פעמים
אם יבא יום ומטבעות הקריפטו יחליפו את מטבעות הפיאט אז כל ממשלה תמציא לעצמה מטבע משלה
אפילו פייסבוק כבר הייתה בעניין
לכן להחזיק ביטקוין ולפנטז שאני דואג לעתיד....אני לא בטוח בזה...
זה נחמד לפרק הזמן הנוכחי כל עוד יש גלי מומנטום ביחד עם הזהב שהם תוצר של המצב הכלכלי ואיבוד האמון הדרגתי בבנקים המרכזיים

לסוחרי חו"ל על בסיס אותו הרעיון יש קרנות סל מבוססות קונספט הבלוקציין
ויש קרנות סל מבוססות קונספט הפינטק
אני עוקב אחריהן וממתין לראות מתי יצא מימוש בהן ואעדכן
אסביר את הנושא בהרחבה שבוע הבא

לסיכום :
1. מדד המעו"ף עולה כעת כדי לרדת חזרה

2. הדאקס אמור גם הוא לרדת בקרוב והוא רק מיישר קו עם וול סטריט

3. מדדי וול סטריט הם מקרה קשה מאוד להערכה לטווח הקצר ...קשה עד בלתי אפשרי
השוק בארה"ב איננו שוק חופשי אלא מוזן מלאכותית ...שוק קשה קשה להערכה לטווחים קצרים - ובכל זאת או בסופ"ש או בימים הקרובים תחילת שבוע אני מאמין שיוציא מהלך מתקן יורד מוגבל בהיקפו
ירידה חדה תגיע כנראה רק לאחר הבחירות בארה"ב או לתוך 2021

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה חודשי
הטווח בפרט בחלק העליון שלו קשה מאוד להערכה
אני מניח אולי פקיעה עד 1428 או 1430
יתכן והמדד יעלה קצת מעל 1430
אבל ככל הנראה מרבית היום הוא יהיה סטטי ...זה מאוד אופיני לימי פקיעה חודשית
יחד עם זאת אני מאמין שהוא יתחיל לסגת שבוע הבא אולי כבר בתחילתו
ברור שאעדכן לגבי התנאים לזה כבר בהמשך היום

דואליות :

אודיוקודס - למרות החולשה בתקופה האחרונה אני נותר איתן בדעתי - היא תתבסס מלמטה ותרוץ לשיאה ותפרוץ אותו - סטטוס החוזק ואודיע מתי אפשר לחזק

פריון - סטטוס החזק

שורט דאקס - אעדכן באם נשארים איתו לסופ"ש

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה