ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 26/8/20

בוקר יום רביעי 26.8.202 יום לפקיעה החודשית

בימים קודמים הערכתי שלוש הערכות מרכזיות :

1. מדד המעו"ף יגלוש מטה לעבר 1404 ולעבר 1384
זו הערכה שכנראה תתרחש בטווח הקצר

2. הערכתי שהדאקס יגלוש מטה ואני עדיין סבור שזה מה שיתרחש כאשר הוא יגלוש לעבר 12750 ואף לכיוןן 12200

3. הערכתי תיקון חד ספרתי במדדי וול סטריט - זו הערכה שלא יצאה לפועל !!
הסיבה היא ברורה - קשה לתת לשוק האמריקאי הערכה הגיונית כאשר הוא מוזן ללא הפסקה ומנופח על ידי הפד - ועדיין כדי שיהיה בו הכיון מינימלי הוא צריך לבצע מהלך יורד חד ספרתי לפני שימשיך מעלה עד נובמבר

מה התחדש אתמול ?

1. במדדים האמריקאים לא התחדש דבר - הם למעשה המשיכו במומנטום איטי מעלה

2. הדאקס מחק את כל העלייה היומית שלו ועולה הסבירות שהוא יתחיל מיידית בגלישה מטה לעבר היעדים שציינתי לעיל או לפחות לראשון

3. טבע - שוב הסתבכות של החברה - עננה ישנה שוב צפה ...נושא תיאום המחירים וכו וכו
טבע יורדת במסחר המאוחר עוד כ 4%
טבע עומדת כעת על 9.5 $ - בדיוק היעד שהערכתי לה עם פרוץ המשבר האחרון
אלא שכעת אני חושב שהיא תרד ל 8.5 $
נשמע לי מוגזם לחשוב בכיוון 6.5 $
בכל אופן - אלו ימים שכדאי לעקוב אחרי טבע כי אחרי כל שפל מגיעה התאוששות

4. תשואות האג"ח ארה"ב ממשיכות לטוס מהשפל שלהן על רקע החששות מהאינפלציה
וכך כתבתי אתמול :
- התשואות אג"ח עולות
- הזהב נחלש
- הקריפטו נחלש וגם הפינטק אני מזהה חולשה
- יתכן שגם במדדים נראה חולשה בקרוב
ישנה קורלציה מסויימת לאחרונה בין כל אלה ולאורך התקופה הקרובה נעקוב ואעדכן לגביהם ....כלומר התחושה שלי היא שמקור הצרות המרכזי לתקופה הקרובה זה האינלפציה ותשואות האג"ח אלא אם הפד יקנה זמן באיזו החלטה בעייתית
אציין שהדולר / שקל עומד על תחתית 3.4 שקלים כאשר כנראה בנק ישראל יעצור את הייסוף בשקל

בכל אופן -
כתבתי אתמול שהפד יהיה חייב לעצור את האינפלציה או את הזינוק בתשואות
אבל כדי לבצע את זה הוא צריך לצאת ברכש אג"ח ולהגדיל לאיסוף את מאזנו
הפד מבין שזה פתרון שיצור לו בעיות חדשות חמורות יותר
אז מה עושים כשאין פתרון ?
מי שכתב את החוקים ישנה אותם
אז פשוט במקום להגדיר יעד אינפלציה X
נגדיר יעד אינפלציה Y
מה יקרה כאשר יעד אינפלציה Y יושג ??
שוב נגדיר יעד חדש ? התשובה היא שלפי הפתרון הזה זה מה שיקרה
הפתרון הזה קונה לחלוטין שקט לפרק זמן קצר של אולי חודשים
כדי לפתור את בעיית האיפלציה הפד צריך להפסיק לתמוך את השווקים
אם הוא יבצע את זה הכלכלה האמריקאית תתרסק מייד
אם הוא לא יבצע את זה תהיה לפד התגשות עם האינפלציה בעתיד הקרוב
ישנם עוד גרורות של הנושא כמו הדולר למשל שעלול להתרסק
או כמו חוב אמריקאי בטריליונים שמחזיקים גופים וממשלות כאשר האמון באג"ח האמריקאי הולך ויורד לאיטו
בהתייחס לכל זה ובלי קשר לתוצאות הבחירות בארה"ב - אני לא רואה איך לא מתרחש בעתיד הקרוב משבר חוב עליו דיברתי אינסוף פעמים בשנתיים האחרונות

( יש לי גם הערכה שקונספט מטבעות הפיאט יוחלף בסופו של דבר על ידי קונספט הקריפטו
אומנם הביטקוין מזנק וכבר הערכתי לאורך הסקירות שת מצבו לחיוב
אבל זה לא אומר שזה המטבע שיככב בעתיד...כל גוף וכל מדינה ינסו לכבוש את התחום
זו נבואה פרטית שלי ואין צורך לקחת את זה כקדוש )

ואחרי כל זה - מזכיר את הסיכום אותו רשמתי מידי יום לאחרונה כי הוא עומד בתוקף :

1. אני מצפה למדרגות ירידה במדד המעו"ף ליעדים שהערכתי ...חלק מהמדרגות מתקיימות במיידי

2. אני מצפה למימוש בדאקס ...ומצפה למימוש במדדי וול סטריט אבל אגדיר את זה עדיין רק כמימוש חד ספרתי

3. אני מצפה לגל יורד חריף במדדי וול סטריט - אם לא עד נובמבר ...אז אחרי נובמבר או לתוך 2021

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1404 עד 1418/20
הארביטראז שלילי כמינוס 0.3%
חוזה S&P לא סגור על עצמו וסביב קו האפס
ברוב הסיכויים המעו"ף יבקר היום באזור 1404
השאלה היא אם יתבסס מתחתיה
התבססות מתחת 1404 תוביל ל 1394 ואז ל 1384
אני לא יכול בשום אופן להבטיח שזה יתרחש לפני הפקיעה היום או במהלכה מחר - לפקיעה חוקים משלה
אבל כן זה מאוד ריאלי לימים הקרובים
אוסיף גם - שיש לי חשד ליע מדד 1340/60 אבל זה לא מבוסס עדיין ואין טעם לדבר על זה

דואליות :

אודיוקודס - למרות החולשה בתקופה האחרונה אני נותר איתן בדעתי - היא תתבסס מלמטה ותרוץ לשיאה ותפרוץ אותו - סטטוס החוזק ואודיע מתי אפשר לחזק

פריון - סטטוס החזק

שורט דאקס - אתמול נתתי לו רכישה ואעדכן באם נשארים איתו לקראת מחר

אנלייט - אמורה לפרסם דוחות היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה