ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 8/7/20

בוקר יום רביעי 8.7.2020

ה S&P ירד בלילה כאחוז - אין לי הסבר לתנועה הזו - ולא לכל תנועה כזו אמור להיות הסבר
כל עוד לא מדובר בתנועה מגמתית אפילו לא קצרת טווח של מספר ימים
ה S&P אמור לחזור ל 3230 ...או יותר נכון חייב לחזור לרמה הזו גם אם יזגזג

מדד המעו"ף - במקביל - "חייב" לחזור ל 1400 ולעלות מעליו לפחות ל 1404 עד 1408 ובשאיפה ל 1420
האם זה יתרחש ישירות מהמיקום הנוכחי שלו ? פחות או יותר כן
פחות נראה לי ריאלי שהמדד שוב ירד בעת הזו לעבר 1340 עד 1320 אלא ידחה את הירידה לשם שגם היא "חייבת" להגיע

אתמול נסחר המעו"ף בירידה כשהוא מיישר קו עם הסנטימנט השלילי בחו"ל
ולמרות הודעת בנק ישראל משלשום על הזרמה למעשה של 15 מיליארד למערכת הבנקאית
המדד נאלץ לרדת יחד עם מדדי חו"ל - ירידה מתונה סה"כ
המדד פתח שלילי מתון - ירד עד לאזור 1374 ומשם נסק חזרה ל 1389 ושם סגר
סוג הסגירה הזה מגדיל מאוד את הסיכוי ששוב הוא ייסחר שלילי היום לפחות בחלק מהיום
אבל עדיין לא אוכל לבטל את ההערכה שלאחר מכן הוא שוב יחתור מעלה
רק אם המדד ירד מ 1372 אאלץ לבטל הערכה חיובית ישירה ולחשוב חזרה על ירידה ל 1340 עד 1320
אבל כאמור הסיכוי לזה נמוך מאוד כרגע בעיניי

לגבי המעו"ף - היו לי מספר הערכות :

1. הערכתי שהמעו"ף יחזור לנמוך השבועי - קרי אזור 1354

2. הערכתי שהמעו"ף ירד לרמות 1340 ואף 1320

3. הערכתי שאחרי כל זה הוא גם יחזור ל 1400++

הערכה מספר אחת התקיימה שלשום

הערכה מספר 2 לא התקיימה עדיין

במקום שהערכה מספר 2 תתקיים מייד אחרי הערכה 1 - הערכה מספר 3 מתקיימת תחילה עקב התערבות בנק ישראל - סוג של כוח חיצוני שמנתק את הנעשה בשוק לפרקי זמן מסויימים ממצב הכלכלה הריאלית
ראינו את זה קורה בוול סטריט ובאירופה לאחרונה
השוק בישראל מצטרף מאתמול גם אם במינון נמוך ליתר השווקים המרכזיים בכך שהוא מפסיק להיות שוק חופשי הגיוני שמקשיב לנתונים כלכליים שיגרתיים
הסיפור הזה עוד יתפוצץ ...אבל חזון למועד

בנק ישראל הודיע שהוא יתחיל לרכוש אג"ח קונצרני
מה בעצם המטרה שלו ??
רק הבנקים - בנקים ועוד פעם בנקים - לא כי הם רעים - אלא כי דרך הבנקים מונח צינור שמניע את כל הכלכלה
הפד למשל רוכש הכל - אג"ח ממשלתי מהבנקים עצמם ובכך הוא מנזיל את הבנקים
בישראל ההודעה הזו נועדה גם היא להנזיל את הבנקים - הבנקים למעשה מתווכים בכל עיסקה לכן כאשר בנק ישראל רוכש אג"ח קונצרני - הבנק מעביר את הכסף מכאן לכאן ולמעשה מאחסן אותו אצלו
כך הנזילות שלו עולה דרמטית ...דרך הנזילות הזו הוא מניע את שאר החלקים במשק
לכן פחות מזיז לו העניין של הקורונה או משבר אחר כי משיכת פקדונות וכספים לא חונקת לו את הנזילות ולא מעמידה אותו בסכנה
כל עוד זה המצב וההזרמה נמשכת - אז המשמעות של נתונים בכלכלה הריאלית שמפורסמים פחות מלחיצים

כעת אחזור להערכות 1+ 2 + 3 שציינתי לעיל
המעו"ף הולך לחצות את 1400 ישירות כנראה ובכך לקיים את הערכה מספר 3
כעת אוסיף הערכה מספר 4 - המדד עשוי להתקרב לרמות 1420 עד 1440
אבל כאן לא אשתמש במילה "חייב"
האם בכל זאת הערכה מספר 2 תתקיים והמדד ירד לרמות 1340 עד 1320 ??
למרות שינוי בחוקי המשחק שכופים הבנקים המרכזיים ומאתמול בנק ישראל - אני עדיין מאמין שזה יגיע אבל בעיכוב

ואוסיף הערה חשובה :

נכון שהבנקים המרכזיים - הפד + ה ECB באירופה + הבנק המרכזי היפני + וכעת גם בנק ישראל - כולם תומכים חזק את המערכת הבנקאית ומעלים את מאזניהם
מה המטרה שלהם ?
המטרה המוצהרת בתקשורת היא העלאת הצמיחה - שהכסף יגיע לציבור וולעסקים ולכל מאן דבעי והעיקר שהצמיחה תעלה
זה לא עוזר באירופה ששם בנוסף גם הריבית שלילית
אין צמיחה ...אין אינפלציה ...וגם בארה"ב זה לא יעזור כמו שלא עזר בעשור האחרון
זו כאמור המטרה המוצהרת -
המטרה הלא מוצהרת היא אך ורק שמירה על הבנקים ...לא כי הם רעים...אלא כדי שהכלכלה לא תתפוצץ בקול רעש גדול
בסקירות קודמות ציינתי ששני דברים עלולים לגרום לציבור לפוצץ הכל :
1. עלייה חדה מידי באינפלציה - לא נראה לי שזה יקרה
2. כלכלה שפשוט לא תצמח ונתונים שלמרות הבלחות פה ושם יראו על קיבעון או נסיגה בכלכלה הריאלית
אני מאמין שסעיף 2 הוא זה שיתקיים
במידה והציבור כפי שאני מאמין יאבד אימון במהלכי הבנקים המרכזיים אז תבא מכה שתגרום לזעזוע עד כדי שינוי הקונספט בכל הנוגע למטבעות הפיאט ואולי אולי מעבר לקונספט הקריפטו או משהו דומה לו
זה לא הולך להתרחש בטווח הקצר כמובן אלא אולי בטווח הבינוני היותר רחוק

לסיכום :

1. צריכה להגיע ירידה במדדי וול סטריט גם אם תחילה יחזור ה S&P לשיאו האחרון 3230 לערך - הירידה של אתמול היא חלק מזה

2. אחרי הירידה הזו סביר להניח שהמדדים בוול סטריט שוב יחתרו לשיאם

3. ירידה אגרסיבית אני עדיין מעריך שתגיע רק בטווח של חודשים קדימה ואולי אחרי הבחירות בנובמבר

4. בהתייחס לסעיף 3 - יש לקחת בחשבון הפתעה גם אם בסבירות נמוכה מאוד מאוד לגל יורד משמעותי כבר בטווח הקצר

5. מדד המעו"ף כנראה יחתור תחילה בהובלת הבנקים לעבר 1408 וכנראה 1420 לפני שירד שוב לאזור 1340

הבוקר הארביטראז שלילי כחצי אחוז
ארביטראז כזה הוא משמעותי למסחר בנקודת הפתיחה שתהיה כנראה שלילית מתונה
מי שיתן את הטון יהיו הבנקים עדיין + מצב הסנטימנט בחו"ל

חוזה S&P - נסחר על האפס חסר משמעות ולא ברור כיצד יתנהל המסחר בפועל אבל הוא בהחלט בהחלט יכול להתנהל חיובי על בסיס סגירה בשורה התחתונה

הזהב - חצה לאחרונה את ה 1800 $ סוף סוף ואין שינוי בהערכה שלי ל 2000 $
את הזהב נשאיר בסטטוס החזק ורק אוסיף -
אומנם היעד המוערך שלי עבורו הוא 2000 $ אבל אני חושד שהוא יעשה גם יעד 2200 עד 2400 $
מה זה אומר בעצם ??
מפלס החששות בשמיים...למרות העליות בשווקים נראה שהמשקיעים מבינים שמשהו במערכת עלול להתפוצץ
עם יעד כמו שאני רואה בזהב קשה לי שלא לחשוב שזה תומך בהעכה שלי לעיל שגל יורד אגרסיבי בשווקים יגיע ...גם אם רק אחרי הבחירות בארה"ב או לתוך 2021

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1374 עד 1404
הפתיחה כנראה תהיה שלילית מתונה בתוך הטווח המצויין לעיל
לא נראה לי שהמדד ירד מ 1472/4
אלא יחתור חזרה מעלה מאחר וראילי בעניין שהוא קודם ישיג את האזור העליון שהוא חייב להשיג קרי 1404 עד 1408
מחר פקיעה שבועית וכנראה זה גם ישפיע בצורה כזו שאולי לא יתן למדד לטפס יותר מידי

אעדכן לגבי האחזקות בהמשך היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה