ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 5/7/20

בוקר יום ראשון 5.7.2020

אזכיר מספר דברים חשובים בהערכות שלי לפני שאני מתחיל :

1. מדד המעו"ף עם כל הריצה בימים האחרונים מעלה - "חייב " ליפול בחזרה את הכל עד ל 1340 ו 1320 וזו הערכת מינימום !!

2. ה S&P עומד על 3130 - הוא חייב לחזור לשיאו האחרון אזור ה 3230
אבל הוא יכול להתממש לפני כן לאזור ה 3000
אינני בטוח מה יבא לפני מה אבל אולי יותר סביר לי שתחילה יחזור לשיאו האחרון

בסופ"ש התקיים מסחר רק ביום חמישי בוול סטריט
ביום שישי כבר חל ה 4.7 יום העצמאות האמריקאי

ה S&P -
רשם עלייה של 0.45% וסגר על על 3130-
למרות העלייה זו איננה סגירה טובה במיוחד והיא פותחת פתח לירידה מוגבלת ל 3000 עוד לפני חזרה לשיאו האחרון
אבל כאמור לעיל בלתי אפשרי לדעת מה הצעד הבא בוול סטריט ברמת ביטחון גבוהה
רק אוסיף שמימוש ייכנס שם בטווח של ימים עד שבועות ויוביל לאזור ה 3000 מינימום

הדאקס -
סגר בירידה של 0.64% והיא חסרת משמעותץ ליום המסחר הקרוב
הדאקס יכול לפתוח שבוע חיובי ולחזור מהר מעלה
אומנם החולשה ביום שישי מעלה את הסבירות לירידה בתחילת השבוע אבל במקרה הזה אין ביטחון גבוהה כלל בדיוק כפי שציינתי לגבי וול סטריט
ובכל אופן - כל עלייה שלו דוחה רק מהלך יורד ולא קוברת אותו

מעו"ף -
לאורך כל השבוע הוא רשם עליות עד שסגר את השבוע על 1405 לערך
על הנייר זו עלייה המשכית לעוד יום מסחר לפחות
אם המדד היה סוגר מעל 1410 זה היה יכול להיאמר ברמת ביטחון גבוהה מאוד ...אבל לא כך
המדד השאיר תמונה פתוחה
הוא "חייב" לסגת בקרוב מאוד את כל העלייה של שבוע שעבר
אינני בטוח איך הוא יסיים את היום הנוכחי
אבל אם הוא יסגור אותו מעל 1408/10 אפםשר להיות בטוחים שהוא ימשיך עוד קצת מעלה ל 1420 עד 1440 לפני שייסוג - האפשרות הזו היא בעלת סבירות נמוכה כרגע
התחושה שלי היא שהוא ייסוג החל מהיום אבל אין לסמוך על זה לפני שנראה את ההתנהלות שלו בפועל במהלך היום עד סופו

לזכור עובדה אחת -
כל המהלך העולה בוול סטריט ובאירופה הוא נגזרת של הדפסות כספים ושפיכתם לשווקים + הורדת הריבית לאפס או שלילית כבר באירופה
כל הצעדים האלה נעשו בלחץ מסיבי מאוד של טראמפ שרואה בוול סטריט את מצב הרוח של הציבור מכהונתו
הבחירות בארה"ב יתרחשו בנובמבר
הסקירם לא מנבאים לטראמפ ניצחון לפחות כרגע
דיברתי על כך שעד נובמבר צפוי לנו שקט
השקט הזה מותנה בכך שמצב הכלכלה הריאלית יראה שיפור
השקט הזה מותנה גם קצת בסקרירם לגבי כהונה שנייה ל טראמפ
אבל זה לחלוטין לא מה שיתן מכה מתמשכת למדדים - אלא לכל היותר תירוץ למימוש
גם אם טראמפ לא ייבחר בפועל המדדים יתממשו לפרק זמן קצרצר - אחר כך אין לי ספק שיגיעו הרגעות מצד הנשיא הנבחר
כל עוד מהלכי הפד עובדים אז זה מה שחשוב
מה שצריך באמת להשפיע זה רק מצב הכלכלה הריאלית והאינפלציה
הרעה במצב הכלכלה הריאלית תיהיה מכה למדדים
גדילה באינפלציה תיצור בעיה גם היא

ביום רביעי האחרון -
פורסמו הפרוטוקלים של הפד משיקולי קביעת הריבית האחרונה
מה שעניין זה מה יעשה הפד בנוגע לשליטה על עקום תשואת האג"ח
זה נושא שארחיב עליו עוד
אבל בשורה התחתונה כנראה תוכנית כזו תצא לפועל בספטמבר
מה המשמעות של זה ?
מבחינת האינטרס הצר והטווח הקצר בינוני - הפד ישלוט בהכל
הוא ישלוט בנזילות בשווקים
הוא יגדיל את מאזנו ללא הפסק...פעם זה היה חשוב לו והיום כבר לא ...הכל מותר
בכל אופן אני רואה בזה איבוד שליטה מוחלט - כשמאבדים שליטה על משהו מחבקים אותו חזק בכל הכוח שלא ישתחרר לשניה
כך מתנהלת היום הכלכלה - היא לא עצמאית - היא לא זורמת - הפד מחבק אותה חזק וזה חיבוק שלא ישתחרר אלא אם שרירי הפד ייחלשו או שיגיע מבוגר שישחרר את החיבוק בכח
אני יותר נוטה לכך שמבוגר ישחרר את הפד בכוח ...מבוגר זה הציבור שעושי להתפכח
אני חושב שכלכלות העולם בסופו של דבר יתפוצץ להן המצב הזה וזה כולל את אירופה יפן וארה"ב

אני מסכם כדי למנוע בלבול :
1. צריכה להגיע ירידה במדדי וול סטריט גם אם תחילה יחזור ה S&P לשיאו האחרון 3230 לערך

2. אחרי הירידה הזו סביר להניח שהמדדים בוול סטריט שוב יחתרו לשיאם

3. ירידה אגרסיבית אני עדיין מעריך שתגיע רק בטווח של חודשים קדימה ואולי אחרי הבחירות בנובמבר

4. בהתייחס לסעיף 3 - יש לקחת בחשבון הפתעה גם אם בסבירות נמוכה מאוד מאוד לגל יורד משמעותי כבר בטווח הקצר

ואחרי כל זה -
אם יש נקודה שסף הביטחון שלי בה הוא גבוה מאוד
היא החזרה של המעו"ף מטה !!
גם אם הוא עלה שבוע שעבר באגרסיביות אפילו
הוא עדיין ירד והסבירות שאני טועה בזה היא אפסית כמעט
המעו"ף יחזור וירד מ 1320
יש להתחשב בהערכה הזו מאוד - היא הוכיחה עצמה אינספור פעמים

הבוקר הארביטראז שלילי משמעותי כחצי אחוז
זה אמור לגרור פתיחה שלילית אולי אפילו אגרסיבית כי לזה צריך להוסיף את נושא הקורונה

הזהב - חוצה את ה 1800 $ סוף סוף ואין שינוי בהערכה שלי ל 2000 $
את הזהב נשאיר בסטטוס החזק ורק אוסיף -
אומנם היעד המוערך שלי עבורו הוא 2000 $ אבל אני חושד שהוא יעשה גם יעד 2200 עד 2400 $
מה זה אומר בעצם ??
מפלס החששות בשמיים...למרות העליות בשווקים נראה שהמשקיעים מבינים שמשהו במערכת עלול להתפוצץ
עם יעד כמו שאני רואה בזהב קשה לי שלא לחשוב שזה תומך בהעכה שלי לעיל שגל יורד אגרסיבי בשווקים יגיע ...גם אם רק אחרי הבחירות בארה"ב או לתוך 2021

הנפט - נסחר ב 39 $ - יש לי חשד כבד שהשליליות החריפה תחזור בו

הדולר/שקל - עומד על 3.43שקלים
הוא נתמך מלמטה על ידי אזור 3.4 שקלים
מפתה מאוד להעריך אותו לשני יעדים קרובים - 3.47 שקלים ...ו...3.5 שקלים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
קצת קשה להגדרה בעיר מהצד התחתון שלו
בכל אופן 1364 עד 1388 זהו טווח סביר
אם המדד יסגור מתחת 1380 ומתחת 1370 או 1364 אפשר להיות בטוחים בסבירות גבוהה עד כמה שאפשר להעריך במעו"ף שהוא נוסע ישירות ל 1340 ו 1320 וסוגר את ההערכה שלי מטה
נכון לעכשיו זו ההערכה השולטת שלי - המדד הולך מטה וסוגר את ההערכה השלילית שלי תחילה

שורטים :

בשלב הזה הם חובה גם למי שלא מחזיק

שורט מעו"ף בכל מקרה הוא חובה

מניות - אעדכן בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה