ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 24/6/20

בוקר יום רביעי 24.6.2020 יום לפקיעה החודשית

ה S&P אומנם רשם עלייה בלילה - אלא שאין להתרשם מזה
זו עלייה שמדגישה שהוא צריך לבצע ירידה חד סיפרתית מתונה אפילו בטווח הקצרצר
דיברתי על זה בימים קודמים ואין שינוי בהערכה הזו
רק אחדד כדי שזה יובן היטב :
הציפיות שלי הן שלא נראה גל שלילי משמעותית עד לשלהי נובמבר
לאחר מכן זה סרט אחר
בכל מקרה גל יורד יגיע ...ואגרסיבי
סיכוי גבוה במהלך 2021
סיכוי פחות גבוהה או נמוך יותר שהמדדים יפתיעו לשלילה...עוד בחודשים הקרובים
עד אז -
אין שינוי בהערכה שלי שה S&P יחזור לשיאו
מה פוטנציאל הירידה לזמן הקרוב והשבוע הקרוב ?
ה S&P יכול לזלוג לעבר 2950 כפי שכתבתי בסקירה האחרונה

על מנת שעיקרון הדפסת הכסף של הפד יצליח צריך שיתרחשו שני דברים :

1. קצב התאוששות הכלכלה האמריקאית -
כל עוד העולם מאמין לכלכלה האמריקאית הכל טוב ויפה
ברקע שיעלה חשד כבד לאי התאוששות ...או התאוששות ממושכת מידי הדולר יקבל מכה חזקה מאוד
נראה גל מכירות מסיבי של אג"ח אמריקאי וזינוק חזק מאוד בתשואות האג"ח
בלי קשר לזה - אם תשואות האג"ח יטפסו בתקופה הקרובה מעל לרמה מסויימת הפד יצטרך לפתור כי אחרת הוא יצטרך להעלות חזרה את הריבית
נקודה נוספת -
2. האינפלציה - זינוק באינפלציה ימסמס את כל מה שהפד עושה כיום כולל הריבית
שורה תחתונה -
יש יותר מידי חורים בספינה שהפד משיט כיום

מעו"ף -
ציינתי בימים קודמים שהוא יפול חזרה לאזור 1390 ונמוך ממנו משמעותית כנראה
זה מה שהתרחש אתמול -
המדד אכן פתח בעלייה נחמדה עד כמעט 1418
אבל מחק את כולה וסגר סביב 1395...וזה לא סוף פסוק
גם אם הוא יפתח חיובי בפתיחב או יתנהל חיובי לאחריה -
הוא "חייב" ליפול מטה ל 1389 ונמוך ממנו עםצ פןטנציאל עד 1340/50

מה מביא לירידה הזו ?
כמובן החשש מהקורונה
מדד המעו"ף מדשדש כבר חודשיים בדיוק בין 1340/50 לבין 1460/80
מרבית הזמן הוא נע בין 1400 ל 1440
היום ספציפית סביר שהוא יזנק מספר נקודות בפתיחה אולי עד 1405
אבל מה הלאה ??
כך אני רואה את התרחיש לפרק זמן של חודשים קדימה :
המדד יזנק היום אבל ייחלש בהמשך - הוא בעל פוטנציאל ירידה זריז עד 1380 ועד 1340/50
לאחר מכן הוא שוב יחזור לאזור 1440/60
ואם מסתכלים בטווח של חודשים קדימה הוא צפוי להתרומם חזרה לשיאו בשאיפה ל 1700
מדד המעו"ף רשם שיא ב 2015 - שיא של 1700+
לקח לו 5 שנים !!!!! לחזור לשיא הזה חזרה ...רק לחזור אליו כי מייד הוא ירד עקב הקורונה שנים אחורה - תופעה שהיא תוצר של המבניות הקיימת במדד ...אבל לא רק זה
אם זה היה רק זה ...אז מדד 90 היה צריך להיות מנוגד קיצונית להתנהגות המעו"ף ...וזה לא בדיוק ככה...למדד 90 היו את החוליים שלו ...מה שמביא למסקנה שזה מעבר לבעיית מבניות
הפתרון החלקי של המעו"ף הוא להפוך אותו לכאורה למוטה טכנולוגיה כיאה למדינה שנשענת על חברות הייטק
אבל זו אליה וקוץ בה...מרבית חברות הטכנולוגיה נסחרות בנסדאק וניקבעות שם
הפיכת המעו"ף לכזה היא נחמדה לימים בהם הכל נחמד בוול סטריט
אבל זה יגרור תנודות קיצון במדד הקטן הזה בהמשך כשיגיעו ימים אחרים ...ואפשר לראות את זה בקטנה בטבע ופריגו

הדאקס -
סגר אתמול בעלייה של כ 2% - זו לא תנועה חריגה אצלו
הוא עדיין אמור לייצר מהלך יורד
עד להיכן הוא יכול לרדת ?
עד לאזור 11900 בשלב זה - כלומר בשלב זה לא ירידה משמעותית
בשלב מאוחר יותר הדאקס יפול גם עד 10000

הקורונה -
הבשורות ששומעים בתקשורת אינן אופטימיות בעניין הזה
אבל בענייני שוק מה שקובע זה אילו החלטות יקבלו הממשלות
כל עוד מתעקשים לשמור על התנהלות רגילה ולא ביצוע סגרים אז הקורונה לא תעניין הרבה את המדדים
בארה"ב בפרט הדבר פחות מעניין - צריך להתרחש שם משהו קיצוני בקורונה כדי שהיא תורגש במדדים
אם יתבצעו פעולות של הסתגרות זה יכול להיות בעל השפעה שלילית חזקה במדדים
לכן זה לא נראה לי סביר שממשל טראמפ יבחר בזה לפני הבחירות
הפד ימשיך להזרים כסף - המדדים עוד יעלו
אבל הבום יגיע גם אם יקח לו חודשים

מה יהיה המשבר המשמעותי הבא ? (אינני מדבר על משברים או משברונים שיש כמוהם למכביר ...אלא על משבר הגדול הבא...כזה שתהיה בעיה לצאת ממנו בצורה רגילה כמו שהתרגלנו בשיטת הבנקים המרכזיים )
על הנייר אני מעריך שהוא יהיה משבר חובות שהוא תוצר של הדפסות הכסף שמתקיימות כבר למעלה מעשור
מה תהיה התרופה ?
דיברתי על זה הרבה מאוד פעמים ..ואני סבור שכל טכנולוגיית הבלוקציין עם שיטת הקריפטו היא זו שתציל את כלכלת העולם בעתיד
כלומר בשקט נבנית היום תרופה למכה
זה לא אומר שהביטקוין או כל מטבע אחר הוא התרופה...על זה ילחמו גופים גדולים ואימפריה כמו סין שתנפיק מטבע משלה ...יקח זמן עד שהנושא הזה יסתדר ויהיו בו מאזני כוחות
אבל מה שבטוח שכמו שכיום יש מטבע לכל מדינה כך נראה לי בעתיד יהיה מטבע בינלאומי ומטבעות שכל מדינה תעמוד מאחוריהם
אבל השליטה כבר לא תהיה של הבנקים המרכזיים שחופרים כיום את הבוקר של עצמם
עד כאן התאוריה שלי

הבוקר הארביטאז שלילי כ 0.28% זה סביר להניח יגרור פתיחה שלילית מתונה

חוזה S&P נסחר חיובי מאוד מתון עד 0.2% וסביר להניח שנראה מסחר שלילי לפחות בחלקו

מבחינת המקרו לא מדובר בשבוע בעל פוטנציאל השפעה משמעותי
ולמרות זאת - אני מניח שפתיחת השבוע תהיה שלילית

הזהב -
אין שום שינוי בהערכות שלי לגביו - הוא נותר שוורי לעבר 1800 עד 2000 $ לאונקיה
גם אם הוא ירד בטווח הקצר ההערכה הזו לא תשתנה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1404/5 עד 1384
המדד יכול לפתוח חיובי עד 1403/4
אם הוא אכן יפתח חיובי אז יש לצפות שהוא לא יחזיק בזה יותר מידי אלא יעבור לשלילי בהקדם
וכפי שכתבתי תמול שלשום -
גם אם יעלה היום - לא נראה לי שהוא יבצע מהלך עולה רציף מעבר לחלק מהיום הנוכחי
אני מצפה שהוא ייחלש במהרה ועוד השבוע חזרה לנמוך של אתמול וזה במונחי מינימום
בהערכה מאוד זהירה אני עדיין רואה את 1340/50 מגיעה
התבססות מתחת 1390 תחזק את זה

דואליות :

טבע + אודיוקודס - סטטוס החזק - יתכן שאעדיף חבירה לאחזקה אחרת במקום אחת מהן

לגבי כל שאר האחזקות אעדכן בהמשך

בנקודת הזמן הזו גם שורטים לדעתי סטטוס החזק ובפרט שורט מעו"ף

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה