ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 13/5/20

בוקר יום רביעי 13.5.2020

ה S&P ירד בלילה כ 2% ונסוג ל 2870
זה בסדר - זה תואם את ההערכות שלי
ואני אחדד שוב :
ה S&P יהיה חייב לחזור ל 2950 מינימום - הדגש הוא על מינימום ולדעתי גם יותר
הוא רק הוציא אתמול אויר ולא משנה אם יוציא אויר יותר מזה עוד מספר ימים בתוך מאי
כל עוד אנחנו בעיצומה של כלכלת בחירות
כל עוד לא מתרחש אירוע קיצון לא צפוי - מה שנקרא ברבור שחור
אז השוק האמריקאי יפזול מעלה
הוא לא יטוס - הוא ידדה מעלה וישמור על שקט בעיקר
שקט שלפני הסערה הגדולה
המתיחות מול סין עולה ? שתעלה....כל עוד אין צעדים אופרטיביים - הכל בסדר
אני באמת לא חושב שטראמפ יחמם את השטח לפני הבחירות
מרבית הבעיות יתנקזו לאחר הבחירות

עכשיו הדילמה החדשה היא - האם לעבור לריבית שלילית בארה"ב ??
מי היה מאמין שרק לפני שנה התחילו תהליך העלאת ריבית לאחר עשור
הפד בכלל צימצם את מאזנו
לקרא את הערכות הפד של אז עם המצב היום זה כמו לקרא סיפור מהאגדות
טראמפ שוב לוחץ...הפעם הוא לוחץ למעבר לריבית שלילית - הוא מוכר לציבור את המילים "מתנה"
אל דאגה הוא לא מאמין לעצמו - אבל כך עובדת כלכלת בחירות
הפד מצידו שולח את כל חברי הפד לנאומים בהם הם אומרים או רומזים שלא תהיה ריבית שלילית - ריבית כזו תכה בבנקים
טראמפ מהמר על המצב משיקולים פוליטיים (לדעתי)
הפד מהמר על המצב (מתוך יאוש לפתרון ומלחץ חיצוני)
הציבור האמריקאי או הציבור בעולם בכלל מעדיף להאמין לשניהם - כי אוי ואבוי לאלטרנטיבה
לדעתי טראמפ ינצח בגדול - הריבית תעבור לשלילית - סכום ההימור יתעצם
תשואות האג"ח גם הן מרמזות על זה

אחרי מה כדאי באמת לעקוב בחודשים הבאים ?
אחרי מדד המחירים לצרכן ואחרי מצב האינפלציה בכלל
הדפסות כסף באופן טיבעי אמורות להביא לאינפלציה
מצב כזה הוא בדיוק מה שקורה בוונצואלה - אין באמת ערך לשטרות והם סתם ניירות משחק כמו במונופול
אבל הפד מעדיף להאמין שמה שמתרחש ב 2008 יתרחש גם כעת ב 2020
כלומר כמו שמאז 2008 האינפלציה לא דהרה היא לא תדהר גם כיום
כשמצליח למהמר פעם אחת הוא תמיד תמיד מגדיל את סכום ההימור
וזה מבדיוק מה שעושה הפד כעת - הוא פועל אגרסיבי בגיזרת הריבית
הוא פועל אגרסיבי מאוד מאוד בגזרת הדפסות הכסף

לסיכום :
מימוש כעת אמור להיות מימוש חד סיפרתי של אחוזים בדיוק כמו שהסברתי אתמול
הריבית בארה"ב תעבור לשלילית
הפד ימשיך להדפיס כסף
השוק האמריקאי יעלה או ידדה מעלה מעלה וישמור על שקט לטווח של החודשים הקרובים
אבל - לדעתי הפיצוץ הגדול יגיע והוא יהיה גדול יותר מהפיצוץ של מרץ 2020
כך כתבתי אתמול וזה רלונטי לכן מעלה שוב :
1. אני מצפה שהמדדים בוול סטריט ירדו עוד החודש בסגר גודל לא היסטרי אלא כנראה חד ספרתי של אחוזים

2. לאחר מכן סביר להניח שהם יחזרו לטפס ויגיעו גם לשיאם
למה ?
שפיכת הכסף האינסופית של הפד משיקולים לא בהכרח לעניין
אינטרסים פוליטיים נטו של בחירות קרבות

3. ככל הנראה לאחר הבחירות או לא רחוק מזה יצוצו הבעיות
הכלכלה הריאלית האמריקאית תצטרך להתמודד עם מיקום המדדים
סין לא תיעלם מהעולם וגם איתה יצטרכו להתמודד ועם מלחמת הסחר
לכן בטווח של חודשים או שנה הבום מטה יחזור בגדול והפעם זה יהיה סיפור שונה ממה שהיה במרץ

בסעיפים הנ"ל מקווה שעשיתי סדר

מדד המעו"ף -
ירד אתמול כחצי אחוז וסגר ב 1438
ציינתי אתמול שסגירה מתחת 1441/2 תוביל לירידה ישירה ל 1426 ואף מתחת
הוא צריך גם לרדת ל 1370 וזה במונחי מינימום -
הוא צריך איכשהו גם לרדת לאזור 1340/50 וגם זה במונחי מינימום
אני מאמין שעוד החודש הוא ירד חזרה - זו הערכה אומנם - אבל חזקה
הערכה יכולה להתבדות - אבל זה כמעט ולא קורה בסוג ההערכות האלה שאני נותן

הדאקס -
בסקירות קודמות הערכתי שהוא ירד לאזור 10000 ואין שינוי בהערכה הזו
זו ירידה ש"חייבת" להגיע ובטווח הקצר של ימים עד שבוע שבועיים

הבוקר הארביטראז שלילי כחצי אחוז
חוזה S&P נסחר חיובי מתון עד פלוס 0.2% סתם כך ללא סיבה
אינני בטוח שתהיה המשכיות שלילית ישירה אבל אני נוטה לומר שבינתיים כן
זה חלק מהמימוש של מאי

מט"ח :
אין שינוי משמעותי בדולר/שקל - אני עדיין חושב שהדולר אמור לחזור ל 3.7 שקלים
גם בדולר/יואן - הדולר סביר להניח ילך ויתחזק לכיוון ה 8 $ ליואן

מלחמת הסחר ארה"ב סין לא הלכה לשום מקום - היא עוד תחזור לדבר
סוג של מלחמה קרה בין ארה"ב לסין הולכת ומתבשלת
שום דבר מזה לא צפוי לצוץ לפני הבחריות בארה"ב

מקרו :
ביום שלישי - מדד המחירים לצרכן בארה"ב
ביום רביעי - מדד המחירים ליצרן בארה"ב
ביום שישי - המכירות הקימעונאיות בארה"ב
ביום שישי - מדד המחירים לצרכן בישראל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1410 עד 1434
המדד צפוי לפתוח שלילי ולהשיג לפחות את 1426
האינדיקטורים שלי אומרים שהוא ירד גם לאזור 1410 מינימום
ואל דאגה הוא יבצע גם תיקון תוך יומי כנראה לפני כן
פוטנציאל התיקון מעלה הוא עד 1430 או 1434
בכל אופן המבחן המהותי הקרוב מלמטה הוא 1410 - ירידה מהמרמה הזו תוביל גם ל 1396 ושם שוב מבחן

מניות :
טבע - נשארת בסטטוס החזק

שורטים -
סטטוס החזק - הצעתי החל משמלום למי שלא מחזיק בשורט מעו"ף ודאקס לחבור אליהם
אודיע מתי יש מיצוי של מהלך יורד לטווח הקצרצר

שורט מעו"ף - מספר 1146059

שורט S&P - מספר 1146992

שורט נסדאק - מספר 1147008

שורט דאקס - 1147016

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר אחזקה רגילה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה