ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 12/5/20

בוקר יום שלישי 12.5.2020

על מה שכתבתי אתמול לגבי המצב בוול סטריט וכלכלת ארה"ב בכלל אוסיף או אחדד את הצפי שלי לטווח הבינוני והקצר :

1. אני מצפה שהמדדים בוול סטריט ירדו עוד החודש בסגר גודל לא היסטרי אלא כנראה חד ספרתי של אחוזים

2. לאחר מכן סביר להניח שהם יחזרו לטפס ויגיעו גם לשיאם
למה ?
שפיכת הכסף האינסופית של הפד משיקולים לא בהכרח לעניין
אינטרסים פוליטיים נטו של בחירות קרבות

3. ככל הנראה לאחר הבחירות או לא רחוק מזה יצוצו הבעיות
הכלכלה הריאלית האמריקאית תצטרך להתמודד עם מיקום המדדים
סין לא תיעלם מהעולם וגם איתה יצטרכו להתמודד ועם מלחמת הסחר
לכן בטווח של חודשים או שנה הבום מטה יחזור בגדול והפעם זה יהיה סיפור שונה ממה שהיה במרץ

בסעיפים הנ"ל מקווה שעשיתי סדר

ה S&P -
סיים בלילה ללא שינוי ועדיין עומד כרגע סביב 2930
כפי שציינתי בסקירות קודמות -
הוא "חייב" לחזור ל 2950 ולבקר שם ואולי להתמודד עם 3000
מעל 3000 הוא בעמדה חיובית המשכית קצרת טווח
סדר הדברים אמור להיות תחילה השגת 2950 מינימום
גם אם ה S&P יסיים מעל ל 3000 וימשוך את העלייה קצת יותר לאחר מכן
הוא יהיה "חייב" לרדת בסדר גודל חד ספרתי של אחוזים ומעריך 5 עד 10 אחוז
הפער בין המדדים לבין הכלכלה הריאלית הוא גדול והולך וגדל גם אם המדדים ירדו לתיקון מטה זה יישאר כך

הדאקס -
סיים אתמול שלילי כצפוי ועומד כעת על 10824
בסקירות קודמות הערכתי שהוא ירד לאזור 10000 ואין שינוי בהערכה הזו
זו ירידה ש"חייבת" להגיע ובטווח הקצר של ימים עד שבוע שבועיים

המעו"ף -
סיים אתמול בירידה של כ 0.4% כשהוא סוגר על 1446
מתחילת השבוע כתבתי שהוא אמור לעלות עלייה המשכית...להתקרב ל 1450 ואולי 1460
הוא השיג שלשום את 1458 ונסוג - רמת הסיכון עולה
אין שום שינוי בהערכה שלי והיא כמעט חד משמעית -
המדד "חייב" לרדת מטה ל 1426
הוא צריך גם לרדת ל 1370 וזה במונחי מינימום -
הוא צריך איכשהו גם לרדת לאזור 1340/50 וגם זה במונחי מינימום
אני מאמין שעוד החודש הוא ירד חזרה - זו הערכה אומנם - אבל חזקה
הערכה יכולה להתבדות - אבל זה כמעט ולא קורה בסוג ההערכות האלה שאני נותן

אני רק מזכיר -
השוק האמריקאי שמשפיע על כל סביבותיו הפך למלאכותי ומווסת לחולטין ולכן הוא מאוד מאוד קשה להערכה
הפד פשוט מדפיס כסף וקונה את כל חלקי השוק
על מנת שהוא יפול - צריך להתרחש אירוע חיצוני לו שהפד לא לקח בחשבון
אני מאמין שאירוע כזה מתבשל אבל לא במהרה ולא לפני הבחירות בארה"ב
גם אם אירוע כזה נניח לא יגיע אז כל מה שעושה הפד יתנפח לאיטו ויתפוצץ בסופו של דבר
אבל יקח לזה יותר זמן ולא חודשים ספורים
כל זה לא נוגע כלל לירידות ותיקונים שיהיו בלי קשר לזה ...וגם ירידה של 5 עד 10 אחוז היא סבירה למצב ולא סוג של אירוע עליו אני מדבר לעיל

אסכם את המצב הכללי בעולם בקצרה :
המצב הכלכלי הגלובלי ומצב הכלכלה הריאלית נפגע מאוד ממשבר הקורונה
הפתרון שהומצא על ידי הפד בארה"ב - הוא הדפסת כסף וצבירת "חוב"
הפד רגיל לצבור "חוב" על ידי הנפקות אג"ח ולאחר מכן רכישה של ה"חוב" חזרה
אני בכוונה כותב "חוב" במרכאות - או נקרא לזה גם מינוף מטורף
הסיבה לזה היא שבארה"ב השתרש מנהג להדפיס כסף בלחיצת כפתור של פקיד
לא צריך שטרות פיזיים - מספיק שהפקיד משנה את הרשומות ושלום על ישראל - יש דולרים
לכן אני כותב "חוב" במרכאות
אבל - וזה האבל הענק
השיטה הזו של הדפסת כסף תלויה לחלוטין בהתאוששות הכלכלית בארה"ב
השיטה של הדפסה תלויה באמון הציבור האמריקאי מבפנים ובאימון העולם מבחוץ בכלכלה האמריקאית
זו הסיבה שגם הדולר עולה או לפחות שומר על יצבות - בינתיים מאמינים לאמריקאים
אבל מה יקרה כשהזמן יחלוף והבור של הכלכלה הריאלית יעמיק ??
זו אפשרות דיי מציאותית לאור המצב וגם לאור העשור האחרון (ראו מה קרה בתחילת 2019)
אז יגיע יום הדין ושום הדפסות כסף לא יעזרו
לזה לדעתי מחכים גם הסינים
אני מאמין שהאמת נמצאת איי שם באמצע ....יום הדין יגיע בעניין הפער בין הכלכלה הריאלית לבין מצב השווקים ...אבל הוא יהיה באמצע ...בין ציפיות השונאים לבין תקוות האוהבים ...
אבל מה שבטוח...המשבר הבא יהיה משבר משנה סדרי עולם קראתי לו בהמון סקירות שלי במהלך 2019 משבר חובות וזה נשאר כך
המשבר הזה יוביל להחלפת השיטה של מטבע הפיאט במטבע אחר ושיטה אחרת של כסף...יתכן מאוד שקונספט הקריפטו בכלל
ורק אוסיף שתי היערות :
1. בד בבד עם העליות בשווקים האמריקאים כי הפד מווסת וקונה - גם מחיר הזהב מטפס
זה מצביע על אלה שמאמינים בהכנה ליום הדין שציינתי לעיל
2. כל מה שעושה הפד - הוא נטו כלכלת בחירות לדעתי
ציינתי בסקירות שהממשל האמריקאי ידוע בזה בצורה חריפה וזה בלט במלחמת וויאטנם
המחיר ?? לא חשוב כרגע

הבוקר הארביטראז חיובי מינורי בעיקר בזכות טבע
חוזה S&P נסחר שלילי מתון עד מינוס 0.6% בדומה לאתמול
ישנה סבירות לא נמוכה שהוא בעצם "סתם" שלילי ויעשה מה שעשה אתמול - כלומר יעלה מעלה חזרה עוד בלילה

מט"ח :
אין שינוי משמעותי בדולר/שקל - אני עדיין חושב שהדולר אמור לחזור ל 3.7 שקלים
גם בדולר/יואן - הדולר סביר להניח ילך ויתחזק לכיוון ה 8 $ ליואן

מלחמת הסחר ארה"ב סין לא הלכה לשום מקום - היא עוד תחזור לדבר
סוג של מלחמה קרה בין ארה"ב לסין הולכת ומתבשלת
שום דבר מזה לא צפוי לצוץ לפני הבחריות בארה"ב

מקרו :
ביום שלישי - מדד המחירים לצרכן בארה"ב
ביום רביעי - מדד המחירים ליצרן בארה"ב
ביום שישי - המכירות הקימעונאיות בארה"ב
ביום שישי - מדד המחירים לצרכן בישראל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1432 עד 1454/5
המדד אמור לפתוח שלילי בעיקר בגלל מצב החוזים
אבל יש להיזהר
ישנה סבירות שכל עוד הוא מעל 1432 הוא יעלה מעלה חזרה וידחה את הירידה המשמעותית שלו בכמה ימים

מניות -
טבע - תישאר בסטטוס החזק

פנאקסיה + אינטרקיור - סטטוס החזק - ולשים לב לאפשרות פריצה בהן

גם שיח מדיקל - היא בעלת פוטנציאל גבוה

לייבפרסון - ירדה בסופ"ש ושווה מעקב מאחר ויש לי לגביה צפי חיובי עדיין

אעדכן לגבי מניות שנתתי לקנייה פורמלית ביום חמישי עבור מי שלא הצליח לחבור

טאואר - יכולה לרשום זינוק לאזור 23/4 $ כאשר כעת היא סביב ה 20 $

שורטים - ישארו בסטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה