ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 11/5/20

בוקר יום שני 11.5.2020

מדד המעו"ף -
עלה אתמול כ 1.16% בסיכום יום
בגבוה היומי הוא ראה את 1457/8
אבל סגר על 1451/2 סגירה הססנית מאוד לקראת פתיחת שבוע המסחר בחו"ל
ידועה עמדתי - כל מה שעולה המדד בשבועות האחרונים - הוא יפול בחזרה !!
השאלה שנותרה פתוחה היא כמה עוד יעלה המדד לפני שיפול ?
בסקירות האחרונות הערכתי שהוא לא יצליח לעבור את 1470...אני משאיר בינתיים את ההערכה הזו כמות שהיא ומוסיף :
גם אם הוא כן יצליח ויתקרב לאזור 1500 הוא יפול חזרה ואין בזה לבטל את ההערכה השלילית שנתתי לו

מדד 90 -
בימים בהם הוא צנח לאזור 1300 שבוע שעבר כתבתי בהערכה שהוא יזנק לאזור 1500
מאז המדד כבר הספיק לחזור ל 1400
אני משאיר לו הערכה חיובית קצרת טווח מאוד שהוא עוד ינסה לשאוף ל 1500 גם אם לא בהכרח יגיע אליה קרוב

אסכם את המצב הכללי בעולם בקצרה :
המצב הכלכלי הגלובלי ומצב הכלכלה הריאלית נפגע מאוד ממשבר הקורונה
הפתרון שהומצא על ידי הפד בארה"ב - הוא הדפסת כסף וצבירת "חוב"
הפד רגיל לצבור "חוב" על ידי הנפקות אג"ח ולאחר מכן רכישה של ה"חוב" חזרה
אני בכוונה כותב "חוב" במרכאות - או נקרא לזה גם מינוף מטורף
הסיבה לזה היא שבארה"ב השתרש מנהג להדפיס כסף בלחיצת כפתור של פקיד
לא צריך שטרות פיזיים - מספיק שהפקיד משנה את הרשומות ושלום על ישראל - יש דולרים
לכן אני כותב "חוב" במרכאות
אבל - וזה האבל הענק
השיטה הזו של הדפסת כסף תלויה לחלוטין בהתאוששות הכלכלית בארה"ב
השיטה של הדפסה תלויה באמון הציבור האמריקאי מבפנים ובאימון העולם מבחוץ בכלכלה האמריקאית
זו הסיבה שגם הדולר עולה או לפחות שומר על יצבות - בינתיים מאמינים לאמריקאים
אבל מה יקרה כשהזמן יחלוף והבור של הכלכלה הריאלית יעמיק ??
זו אפשרות דיי מציאותית לאור המצב וגם לאור העשור האחרון (ראו מה קרה בתחילת 2019)
אז יגיע יום הדין ושום הדפסות כסף לא יעזרו
לזה לדעתי מחכים גם הסינים
אני מאמין שהאמת נמצאת איי שם באמצע ....יום הדין יגיע בעניין הפער בין הכלכלה הריאלית לבין מצב השווקים ...אבל הוא יהיה באמצע ...בין ציפיות השונאים לבין תקוות האוהבים ...
אבל מה שבטוח...המשבר הבא יהיה משבר משנה סדרי עולם קראתי לו בהמון סקירות שלי במהלך 2019 משבר חובות וזה נשאר כך
המשבר הזה יוביל להחלפת השיטה של מטבע הפיאט במטבע אחר ושיטה אחרת של כסף...יתכן מאוד שקונספט הקריפטו בכלל
ורק אוסיף שתי היערות :
1. בד בבד עם העליות בשווקים האמריקאים כי הפד מווסת וקונה - גם מחיר הזהב מטפס
זה מצביע על אלה שמאמינים בהכנה ליום הדין שציינתי לעיל
2. כל מה שעושה הפד - הוא נטו כלכלת בחירות לדעתי
ציינתי בסקירות שהממשל האמריקאי ידוע בזה בצורה חריפה וזה בלט במלחמת וויאטנם
המחיר ?? לא חשוב כרגע

סיכום סופ"ש :

אין הפתעות מיוחדות
למרות דו"ח תעסוקה חלש מאוד המדדים בוול סטריט התנהגו כאילו הכל וורוד
ה S&P קרוב ל 2930 כאשר נקודת המבחן הקרובה שלו היא 2950 עד 3000
אני לא יודע מהה יוביל לנפילה - אבל היא תגיע
אני לא מצפה למפולת דוגמת מרץ - אני מצפה לירידה חדה
המעו"ף חד משמעי בעניין הזה שהיא תגיע
הדאקס חד משמעי בעניין הזה
מדדי וול סטריט מרמזים עךל זה - אם כי אצלם לא צריך להסתמך על רמזים לאור הוויסות האדיר שמתרחש בהם על ידי הפד
ההעלמות מדו"ח התעסוקה - וההתעלמות ממצב הכלכלה הריאלית שהיא הגרועה ביותר מזה כמעט 100 שנה רק ממחישים את זה
הריבית סארה"ב אגב מתחילה לתמחר מעבר לריבית שלילית
עד היום הורדות הריבית בארה"ב הובילו אותה לאפס
כיום ריבית שלילית נהוגה באירופה
המשמעות של ריבית שלילית היא שמי שיחזיק פיקדון נניח...ישלם לבנק מעין דמי שכירות בגובה הריבית על הכסף שנמנצא שם - ממש כפשוטו
אז בארה"ב הכל מווסת כיום ומתנפח לו בלון...לאן מובילה המדיניות הזו ומה הפוטנציאל שלה ??
הבטחתי לסקור את זה ולא שכחתי ומקווה שמחר אעלה את האפשרויות
דעתי הייתה ונשארה שזה יוביל לקטסטרופה והיא רק נדחית כל הזמן

ה S&P -
עומד כרגע על 2929
כפי שציינתי בסקירות קודמות -
הוא "חייב" לחזור ל 2950 ולבקר שם ואולי להתמודד עם 3000
מעל 3000 הוא בעמדה חיובית המשכית קצרת טווח
בדר הדברים אמור להיות תחילה השגת 2950 מינימום
גם אם ה S&P יסיים מעל ל 3000 וימשוך את העלייה קצת יותר לאחר מכן
הוא יהיה "חייב" לרדת בסדר גודל חד ספרתי של אחוזים ומעריך 5 עד 10 אחוז
הפער בין המדדים לבין הכלכלה הריאלית הוא גדול והולך וגדל גם אם המדדים ירדו לתיקון מטה זה יישאר כך

הדאקס -
לאחר העלייה המדודה בסופ"ש הוא עומד כעת על 10904
בסקירות קודמות הערכתי שהוא ירד לאזור 10000 ואין שינוי בהערכה הזו
זו ירידה ש"חייבת" להגיע ובטווח הקצר של ימים עד שבוע שבועיים

המעו"ף -
אתמול כתבתי שהוא אמור לעלות עלייה המשכית...להתקרב ל 1450 ואולי 1460
הוא השיג אתמול בפועל את 1458 ונסוג - רמת הסיכון עולה
אין שום שינוי בהערכה שלי והיא כמעט חד משמעית -
המדד "חייב" לרדת מטה חזרה ל 1370 וזה במונחי מינימום -
הוא "חייב איכשהו גם לרדת לאזור 1340/50 וגם זה במונחי מינימום
אני מאמין שעוד החודש הוא ירד חזרה - זו הערכה אומנם - אבל חזקה
הערכה יכולה להתבדות - אבל זה כמעט ולא קורה בסוג ההערכות האלה שאני נותן

אני רק מזכיר -
השוק האמריקאי שמשפיע על כל סביבותיו הפך למלאכותי ומווסת לחולטין ולכן הוא מאוד מאוד קשה להערכה
הפד פשוט מדפיס כסף וקונה את כל חלקי השוק
על מנת שהוא יפול - צריך להתרחש אירוע חיצוני לו שהפד לא לקח בחשבון
אני מאמין שאירוע כזה מתבשל אבל לא במהרה ולא לפני הבחירות בארה"ב
גם אם אירוע כזה נניח לא יגיע אז כל מה שעושה הפד יתנפח לאיטו ויתפוצץ בסופו של דבר
אבל יקח לזה יותר זמן ולא חודשים ספורים
כל זה לא נוגע כלל לירידות ותיקונים שיהיהו בלי קשר לזה ...וגם ירידה של 5 עד 10 אחוז היא סבירה למצב ולא סוג של אירוע עליו אני מדבר לעיל

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
חוזה S&P נסחר חיובי מתון עד 0.3%
וכנראה עדיין ימשוך חיובי אבל הוא מתקרב להכרעה לטווח הקצר מאוד מאוד
טבע נחלשה במהלך יום חמישי שישי ביחס למה שהיה מצופה ממנה אבל עדיין היא בעלת אופק חיובי

מט"ח :
אין שינוי משמעותי בדולר/שקל - אני עדיין חושב שהדולר אמור לחזור ל 3.7 שקלים
גם בדולר/יואן - הדולר סביר להניח ילך ויתחזק לכיוון ה 8 $ ליואן

מלחמת הסחר ארה"ב סין לא הלכה לשום מקום - היא עוד תחזור לדבר
סוג של מלחמה קרה בין ארה"ב לסין הולכת ומתבשלת
שום דבר מזה לא צפוי לצוץ לפני הבחריות בארה"ב

מקרו :
ביום שלישי - מדד המחירים לצרכן בארה"ב
ביום רביעי - מדד המחירים ליצרן בארה"ב
ביום שישי - המכירות הקימעונאיות בארה"ב
ביום שישי - מדד המחירים לצרכן בישראל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1434 עד 1464 או 1467/8
הפתיחה אמורה להיות מאוד סולידית...אפסית אפילו
אני נוטה לראות יום מעורב...שלילי לפחות עד 1445...אבל הפיך לחלוטין חזרה מעלה עדיין
אם המדד ישבור את 1444/5 הוא יפול ל 1434 ויתכן מאוד שהוא סיים למעשה את הסייקל העולה
בינתיים אני נותן לו קרדיט שהוא יצליח לטפס לאזור 1464 ויקבל החלטה על הסיום רק החל מ 16:00 ואילך
ורק מזכיר -
עוד החודש המדד יהיה חייב לרדת -
הרמה הראשונה מלמטה שהוא יהיה חייב להשיג היא 1426

מניות -
טבע - תישאר בסטטוס החזק

פנאקסיה + אינטרקיור - סטטוס החזק - ולשים לב לאפשרות פריצה בהן

גם שיח מדיקל - היא בעלת פוטנציאל גבוה

לייבפרסון - ירדה בסופ"ש ושווה מעקב מאחר ויש לי לגביה צפי חיובי עדיין

אעדכן לגבי מניות שנתתי לקנייה פורמלית ביום חמישי עבור מי שלא הצליח לחבור

טאואר - יכולה לרשום זינוק לאזור 23/4 $ כאשר כעת היא סביב ה 20 $

שורטים - ישארו בסטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו7 בעז"ה
יראה