ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 4/5/20

בוקר יום שני 4.5.2020

ההנחה הבסיסית שלי לגבי המעו"ף :

יעדו הקרוב הוא 1340 ושם אני סבור שהוא ייבלם ויחזור חזרה מעלה לפרק זמן קצר
לשים לב -
מדד 90 עומד כרגע על 1339
אתמול הוא ירד כ 2%
הסימנים מראים לי שהוא נמצא בירידה שתחלוף במהרה והוא יחתור לכיוון 1500 !!!
כלומר המעו"ף ל 1340 לכל הפחות כרגע ...ומדד 90 אולי ירד בין 1280 ל 1300 ויטוס חזרה לכיוון 1500
זו ההערכה שלי כרגע עד להודעה חדשה

ההנחה הבסיסית שלי לגבי מדדי וול סטריט :

הגל היורד הנוכחי הוא עדיין קצר טווח וה S&P יחזור לרמת 2950 לפני שיפתח בגל יורד אגרסיבי נוסף

שלושה גרומים עיקריים אמורים להשפיע בחודשים הקרובים :
1. הבחירות בארה"ב - לא עצמם הבחירות אלא הפעולות הפופוליסטיות שנגזרות מהן על ידי הממשל שלוחץ את הפד וכו'
2. המשבר הכלכלי שהוא חי וקיים למרות כל פעולות הפד
3. אם מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין ליוותה אותנו כל 2019 אז כעת נוספה לזה סוג של מתיחות בין שתי המעצמות על רקע נגיף הקורונה שיוצרת בסיס לאי אימון מוחלט שכמובן יגרור השלכות בפן הכלכלי
מה שחימם את הגל היורד החדש שהתחיל ביום שישי הוא בסיוק סיבה מספר 3 לאור האמירות שהולכות ומתרבות גם בארה"ב וגם באירופה כנגד הסינים
אם לאורך 2019 מלחמת הסחר חיממה את המיתון והעיבה על המדדים אז המצב הזה כיום חוזר ונראה חמור פי כמה - ומה שמציל את השווקים זה רק רשימת הפעולות הארוכה של הפד
אל דאגה - טראמפ לא יתן למדדים ליפול לפני הבחירות בגלל ציוצים שלו לגבי סין - הוא ידאג לרכך אותם אם יראה החמרה משמעותית לפחות עד אחרי הבחירות ואז יגשד לעבודה ויוריד את הכפפות מול הסינים
כך שלדעתי אם המצב לא יחמיר בחודשים הקרובים - הוא יחמיר לאחר הבחירות
כלומר סיבה מספר 3 + 1 כרוכות זו בזו
אנחנו נישאר עם סיבה מספר 2 בחודשים הקרובים ותשואות האג"ח יעידו עליה
ותמיד קיים אצלי חשש וחשד שיצוץ גורם נוסף שיהיה ברבור שחור מוחלט שלא הממשל ולא הפד חשבו עליו והוא זה שיגרום לחזרה לשפל של מרץ ונמוך ממנו עוד לפני הבחריות בארה"ב

סיכום סופ"ש :

לאחר זינוק חד מאוד ביום רביעי האחרון חזרו מדדי וול סטריט לצנוח
מזכיר -
בסקירות קודמות הערכתי שבין הרמה הנוכחית דאז ב S&P ועד 3000 או 3030 הצניחה תחזור
עוד טענתי -
אם היא לא תחזור אז היא תידחה בחודשים אבל תחזור ברעש גדול יותר משמעותית
אז מה קורה כרגע ?
אני מעריך שהצניחה שרואים כרגע היא מוגבלת עדיין
ה S&P תחום מלמטה על ידי אזור 2650 ולא נראה לי שירד ממנו
יתרה מזאת אני מעריך שהוא עוד ינסה לחזור בטווח הקצר מעלה וימחק את המהלך היורד
אבל בל נחיה באשליות - שום דבר לא בסדר
לא ברמת המקרו - נתוני המקרו מזוויעים / מחרידים / נוראיים - בחרו את המילה המתאימה
לא בפעולות הפד במהלך החודש האחרון -
הפד פשוטו כמשמעו מדפיס כסף - יושב פקיד ובלחצת כפתור מדפיס כסף...אין הכוונה שיוצאות שטרות מהמכונה ...אלא הוא רושם שיש כך וכך
לארה"ב מותר לעשות מה שהיא רוצה...היא בעלת מטבע הדולר שהוא בעל ייחוס בינלאומי
כל עוד העולם סומך על ארה"ב שהיא מחזירת חובות ובעלתצ מטבע יציב לנצח...אז מותר לפד לעשות ניסוי חסר תקדים
אם הניסוי הזה ייכשל - העולם יקבל מכה שלא ראה מעודו
ואם יורשה לי - כל מה שאנו מכירים היום כמטבע פיאט - יוחלף !!
העולם יחפש וימצא שיטה אחרת - במהלך השנה האחרונה הערכתי שהקונספט של מטבעות הקריפטו יחליף את מטבעות הפיאט המוכרים היום

רק כדי להמחיש את האבסורד אחדד מה קורה בחודש האחרון -
הפד מדפיס כסף וקונה את שוק המניות בעיקר
מצד שני -
תשואות האג"ח צונחות בפרק הזמן הזה כאשר התשואה ל 10 שנים יורדת מ 0.8% ל 0.6%
מה המשמעות של זה ? מחירי האגחים פשוט עולים בפרק הזמן הזה ...זה מעיד על קניה של אגחים על ידי הציבור האמריקאי והלא אמריקאי כי הוא מחפש ביטחון ולא מאמין בעלייה המלאכותית בשוק המניות
עוד מצד שני -
הזהב מזנק - עוד חיפוש ביטחון
הנפט צונח - ובחדות ברמה היסטורית
הדולר מתחזק והוא צפוי להמשיך להתחזק ולחזור מול השקל ל 3.7 שקלים
גם מול היואן הדולר צפוי להמשיך להתחזק קרוב ל 8 $ ליואן וגם לזה יש השלכות

שום דבר מכל זה לא מתיישב עם מה שהפד עושה
אבל בכל זאת הוא קונה זמן לטווח הקצר
דעתי האישית - הנסיוי הזה ייכשל בקול רעש גדול גם אם זה יקח פרק זמן של שנה או יותר או עד לאחר הבחירות בארה"ב לפחות
יש מה להרחיב בנושא הזה ואעשה את זה בהדרגה בסקירות הבאות

ה S&P -
ראה בגבוה האחרון שלו את 2954
לאחר הצניחה הוא עומד כעת על 2830
מלמטה הוא תחום על ידי 2650 ואני מניח שהוא ייבלם סביב הרמה הזו או לא יגיע אליה במסגרת הסייקל היורד שבו פתח ביום שישי ...אלא יחזור מעלה אבל הוא איננו צפוי לעלות יותר מידי

הדאקס -
ירד גם הוא ביום שישי כ 2.2% ועומד על 10860
מלמטה הוא תחום על ידי 9500 לערך ואני מניח שלא ירד מהרמה הזו ...ולא בטוח שגם יגיע אליה במסגרת הסייקל היורד הנוכחי

המעו"ף -
זינק ביום חמישי עד 1470 ..אבל עד לסיום מחק את מרבית העלייה וסגר ב 1425
בסקירות קודמות טענתי שהוא ירד מטה את המהלך העולה חזרה לרמות 1340 ו 1300 וכירידת מדרגה ראשונה
אתמול נפל המדד עד קרוב ל 1380 וסגר ב 1396 לכאורה סגירה אופטימית
ובכל זאת אני עדיין סבור ש -
ירידת המדרגה הנוכחית אמורה להיות עד 1340 ואני מניח בשלב זה שלא ירדו ממנה

לסיכום :
השוק בעיקר האמריקאי הוא בלון נפוח ומונשם
על מנת לפוצץ אותו צריך סיכה...אבל סיכה מפתיעה וחזקה
זה לא המצב כרגע - המדדים יורדים אבל ללא הסיכה הנדרשת
אם תגיע סיכה כזו ואני מאמין שתגיע אבל לא מיידית ולא בטווח הזמן הקצר ...אז כל הניסוי של הפד יוגדר ככישלון מוחלט - אנחנו נראה את המדדים יורדים לשפל של מרץ ונמוך ממנו בהרבה - אבל זו כמובן איננה הערכה לטווח הקצר כלל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1424 עד 1380 או 1374
לאור הסגירה האופטימית יחסית אתמול - המדד מסוגל לפתוח חיובי אבל להיחלש לאחר מכן
אינני בטוח כלל האם הוא יפתח חיובי ויתכן שיפתח סולידי סביב 1390 עד 1394
בכל אופן בשלב זה אני עדיין מאמין בירידה ל 1340 לפני חזרה מעלה
לסגירה כמובן תהיה משמעות וכל ירידה מ 1380 כמעט בוודאות תוביל ל 1340
ועדיין לזכור - בטווח הקצר המדד יחזור מעלה מעל ל 1400 וישיג את 1430 לפחות עוד החודש

מניות :

טבע - תישאר בסטטוס החזק בשלב זה
במהלך היום יומיים הקרובים אאתר כניסות חדשות - מזכיר שביום חמישי כבר בסברתי שעדיף להמתין ליום ראשון וזו הערכה שבדיעבד מתבררת כנכונה

שורטים :

שורט מעו"ף - מספר 1146059 - סטטוס החזק

שורט S&P - מספר 1146992 ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

שורט נסדאק - מספר 1147008 - ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

שורט דאקס - 1147016 - ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר אחזקה רגילה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה