ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 27/4/20

בוקר יום שני 27.4.2020 יום לפקיעה החודשית וערב יום הזיכרון

מזכיר - מחר וביום רביעי אין מסחר והוא יחזור ביום חמישי ישירות לפקיעה החודשית

מדד המעו"ף -
זינק אתמול כ 2.8% וסגר ב 1406
ככל הנראה המדד ילך וישיג את רמות 1420 עד 1440 בטווח הקצר
יחד עם זאת אני חוזר ומזכיר - ההערכה שלי נשארה דובית - דהיינו מדובר על גל חיובי זמני חולף והמדד יחזור מטה ולעבר ל 1300

זו אזהרה שתקפה גם למדדי וול סטריט !!
אין שום היגיון כלכלי בכל מהלך העליות האחרון בפרט ובפרט בוול סטריט שם אין שום תמחור למצב הקיים ולא למצב המשכי עתידי
מדובר על מצב מלאכותי שנוצר באופן מלאכותי על ידי הפד מבלי לחשוב על ההשלכות שלו אפילו שבועות קדימה
מה שקורה כרגע הוא שהפד קונה הכל מהכל כולל אג"ח זבל וכך גורם לעליות מלאכותיות
בשוק נורמלי מספיק היה מחיר הנפט הנוכחי כדי להפיל אותו
אבל הכלכלה הגדולה בעולם מרשה לעצמה להדפיס כסף על ריק כי בינתיים היא יכולה
אבל הרעש יגיע בהמשך - כמעט ואין לי ספק בכך
יש יותר מידי סימני שאלה באויר הן לגבי הקורונה - והן לגבי המיתון הזוחל עוצמתו ומשך הזמן שלו

מדד 90 -
עלה אתמול כ 3% וסגר על 1300 כאשר הוא בדרכו ל 1370 שם יתקיים עבורו מבחן
אם הוא יצלח אותו הוא ימשיך ל 1450
ועדיין גם הוא יצנח חזרה

סיכום סופ"ש :

- ה S&P הוסיף ביום שישי כ 1.4% ווסגר על 1836
- הדאקס הציג חולשה ביום שישי כשהוא יוורד כ 1.7% וסוגר ב 10336
- הדולר נחלש קל מול השקל או בדשדוש גם מול היואן הוא נוטה לדשדוש - אל "דאגה"
הדולר יקפוץ מול השקל חזרה ל 3.7
ההערכה מול היואן נותרה ל 8 $ ליוואן כאשר כעת הוא קצת מעל ל 7 $
כאשר תחזור החוולשה במדדים אני מעריך שגם הדולר יתחזק מול סל המטבעות
- הנפט חוזר ל 17 $ ..אומנם קשה לתת הערכה אמינה לנפט אבל מעריך שהחולשה בו תחזור (זה כבר מתרחש בפועל כשהוא חוזר ל 15 $ )
- הזהב - אני נותר עם הערכה חיובית חזקה ל 1800 $ והוא ישאר בסטטוס החזק
1800 $ היא הערכה שמרנית מאוד שלי וכבר שמעתי הערכה גם ל 3000 $
- הביטקוין - עומד כעת על 7540 $ וכבר הערכתי שיחזור מעלה
אלא שכעת אני מעריך אוותו נוסק לאזור 9500 $
אין אפשרוות לסחור אותו בארץ דרך קרן סל עוקבת ...אלא רק ברכשיה פיזית של המטבע
לסוחרי חוו"ל כמובן שישנן קרנות ETF
- תשואת האג"ח ל 10 שנים בארה"ב עוומדת על 0.606 כאשר התשוואה לשנתיים עומדת על 0.22 - המגמה היא התכנסות של התשואה ל 10 שנים לכיוון התשואה לשנתיים ווזה עדיין עלול להוביל להיפוך בעקום - המשמעות היא מיתון שכנראה אנחנו ממיילא כבר נמצאים בו
נתוני המקרו נראים זוועה ממילא

בסקירה של יוום חמישי כתבתי כך : (וזה מאוד בתוקף )

גם אם המעו"ף יעלה היום בפקיעה (הוא כאמור עלה)
גם אם הוא ימשיך לטפס לאחריה יום או ימים נוספים
הוא יחזור וירד ל 1340 ואף ל 1300 - זו הערכה חזקה שלי !! (זה נשאר בתוקף )
כל העלייה שהייתה אתמול בוול סטריט ואולי תהיה היום או ימים נוספים -תימחק !
לדעתי ה S&P ימצא דרך לחזור מטה
אלו ימים של זיגזגים ולא מגמה עקבית - מגמה עקבית עוד תגיע
לא רואה שום טעם בלחפש לכל תנועה כזו את התירוץ התורן שלה
אצל האמריקאים קודם קובעים מה יקרה ביום הבא - לאחר מכן מחפשים את הסיבה לפרסום התקשורת
זה הנפט ...זה טראמפ צייץ...זה אופטימיות בנוגע לתמיכה של הפד בעסקים הקטנים ....
השורה התחתונה היא - כמו שעלו או יעלו כך הם ירדו חזרה
אבל בכל זאת חשוב המתווה ולוח הזמנים

הנקודה החשובה ב S&P מלמעלה היא לערך רמת ה 3000
התבססות מעל לרמה הזו תיצור דחייה של שבועות או חודשים למהלך יורד משמעותי - אבל כשהוא יגיע הוא יהיה אגרסיבי יותר
כל עוד זה לא קורה אז בין 2850 ל 2900 הוא מועד לרדת חזרה

ידועה התחזית שלי שבין כך ובין כך מדדי וול סטריט ירדו לתחתית של מרץ
כלומר ב S&P למשל שעומד כעת על 2736 אני מצפה לירידה לשתי רמות
הראשונה 2500
השניה 2250
השאלה הקשה היא האם אלו רמות שיגיעו באופן ישיר ואסביר את ההבדל :
אם התחתית של מרץ תגיע ישירות מהמיקום הנוכחי השוק ייצור תחתית כפולה ולא ישבור את הרמה הזו ברוב הסיכויים
אם התחתית של מרץ תגיע רק עוד חודשים ונניח לאחר הבחירות בארה"ב
אז התחתית הזו של מרץ כבר תישבר באגרסיביות לדעתי
כלומר יש משמעות לטיימינג של ההגעה לתחתית מרץ
בעת הזו הפד יש לו כוח ועוצמה והוא עדיין לא החל ברכישות של אג"ח קונצרני
כלומר לפד יש תחמושת שהוא הכריז עליה אבל לא הוציא את רובה לפועל
אם לא יקרה משהו חריג אנחנו סביר להניח שנראה בימים הבאים גם תנודתיות מעלה ובטח של שבירה של תחתית מרץ בטווח הקצר (דברים שכתבתי שבוע שעבר והם בתווקף )

לסיכום :
כבר הצבעתי בסקירות קודמות על דמיון מסויים למשברי 2008 ו 2000
גם אז היו גלים עולים שתקנו את הירידות ולאחריהם הגיעה ירידה תלולה עם תחתיות רחוקות מאוד מזו שקדמה להן
אבל המצב היום שונה !!
היום הפד שולף את כל התחמושת שלו עוד בשלבי הטרום של הירידה
בעיקר על רקע הבחירות הקרבות בארה"ב
לכן לומר שהמדדים ירדו תלול לעבר תחתית מרץ ישירות - זה אפשרות פחות סבירה
כבר הערתי שבוע שעבר - שבין הרמה הנוכחית ב S&P לבין 2500 עד 2250 שוב יתבצע גל עולה מוגבל או נסיון לגל כזה - וזה כבר קורה בפועל
ככל שיחלוף הזמן ותחתית מרץ לא תגיע - כך עולה הסיכוי שבהגעה אליה שבא תבא - היא תישבר גם היא באגרסיביות

הבוקר הארביטראז חסר משמעות

חוזה S&P נסחר חיובי כברירת מחדל בלבד לנוכח צעדי הפד ולא יותר מזה
ברגע שהמדדים יגיעו לרמות שציינתי לעיל יתחילו לצוץ סיבות שליליות
או שתצוץ סיבה בגדר ברבור שחור שלא נלקחה בחשבון

ביום רביעי יפרסם התמ"ג האמריקאי
עד ביום רביעי תפרסם החלטת הריבית בארה"ב ואינני חושב שצפויות הפתעות או שינויים לאחר שתי ההורדות האגרסיביות האחרונות
ביום חמישי מדד המחירים לצרכן באירופה + החלטת הריבית באירופה
ביום שישי לא יתקיים מסחר באירופה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1395/8 עד 1424/8
רוב הסיכויים שהמדד ינסוק לעבר 1424/8 כלומר הטווח העליון לעיל
הפתיחה סביר להניח שתהיה גם היא חיובית
השאלה היא הסגירה לקראת שני ימי חופשה אצלנו לעומת חו"ל
אני נוטה לומר שהסניטמנט החיובי יימשך עד לסגירה אבל בעוצמה פחותה
יחד עם זאת יכנסו היום למערכת השיקולים הפקיעה השבועית ביום חמישי מאחר וחוזרים ישירות אליה ביום חמישי בבוקר
בסקירות קודמות כתבתי שני דברים :
המדד "חייב" לחזור ל 1400
המדד "חייב" גם לרדת ל 1330 ול 1300
כעת נותר לראות כיצד הוא ירד ל 1300 אבל מניח שהיום יהיה יום חיובי עד סופו

מניות :

טבע - נשארת באותה הערכה שנתתי לה ובסטטוס החזק

פלוריסטם - ביצעה זינק של כ 20% בוול סטריט על רקע מימון שקיבלה אבל אני לא חד משמעי לגבי ההמשכיות בה

אלביט - זכתה בעוד חוזה זו כבר שגרה כמעט וסה"כ היא אחת המניות שאני אופטימי לגביה וכבר עדכנתי לגבי רמות איסוף אפשריות

אעדכן לגבי מניות עליהן דיברתי אתמול

שורטים :

שורט מעו"ף - מספר 1146059 - סטטוס החזק

שורט S&P - מספר 1146992 ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

שורט נסדאק - מספר 1147008 - ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

שורט דאקס - 1147016 - ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר אחזקה רגילה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה