ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 22/4/20

בוקר יום רביעי 22.4.2020 יום לפקיעה החודשית

מדדי וול סטריט והדאקס צנחו בלילה
ה S&P איבד כ 3% וחזר לרמת 2736 והוא עוד רחוק באופן ניכר מהתחתית של מרץ
ובס"הכ רשם יום שני רצוף של ירידה
התמונה בשאר המדדים זהה פחות או יותר

הסיבה או הטריגר לירידה הנוכחית היא מחיר הנפט
הסיבה השורשית היא הקורונה
הנגיף מביא להסתגרות - אין תנועה רכובה - אין טיסות - הפעילות הכללית יורדת באופן ניכר
זה מוביל לירידה קיצונית בביקוש לנפט
הירידה בביקוש לנפט היא חלק מסממני מיתון כבד - הנגיף למעשה מאיץ במגמה שהייתה מגיעה ממילא
הלחץ על מחיר הנפט באמות האלה כלפי מטה הוא בעיקרו לחץ פסיכולוגי - סוחרים שממהרים להתפטר מהחוזים שלהם על מנת שלא יאלצו להיתקע עם חביות נפט שינוע שלהם ואיחסונם
בין יתר התוצאות של מחיר הנפט הזה הוא פגיעה בחברות האנרגיה בארה"ב
חברות שמפיקות בשיטת פצלי השמן שהופכת ללא כדאית ועוד
פגיעה בסקטור האנרגיה פוגעת גם בבנקים שחשופים לסקטור דרך המימון שלו
אלו נושאים פתירים על ידי הזרמות נזילות
מה שלא פתיר זה המצב של הנפט ועוד לא דיברנו על הפגיעה במדינות ספקיות הנפט הגדולות

השאלה מה יקרה מכאן ואילך ??
ידועה התחזית שלי שבין כך ובין כך מדדי וול סטריט ירדו לתחתית של מרץ
כלומר ב S&P למשל שעומד כעת על 2736 אני מצפה לירידה לשתי רמות
הראשונה 2500
השניה 2250
השאלה הקשה היא האם אלו רמות שיגיעו באופן ישיר ואסביר את ההבדל :
אם התחתית של מרץ תגיע ישירות מהמיקום הנוכחי השוק ייצור תחתית כפולה ולא ישבור את הרמה הזו ברוב הסיכויים
אם התחתית של מרץ תגיע רק עוד חודשים ונניח לאחר הבחירות בארה"ב
אז התחתית הזו של מרץ כבר תישבר באגרסיביות לדעתי
כלומר יש משמעות לטיימינג של ההגעה לתחתית מרץ
בעת הזו הפד יש לו כוח ועוצמה והוא עדיין לא החל ברכישות של אג"ח קונצרני
כלומר לפד יש תחמושת שהוא הכריז עליה אבל לא הוציא את רובה לפועל
אם לא יקרה משהו חריג אנחנו סביר להניח שנראה בימים הבאים גם תנודתיות מעלה ובטח של שבירה של תחתית מרץ בטווח הקצר

לסיכום :
כבר הצבעתי בסקירות קודמות על דמיון מסויים למשברי 2008 ו 2000
גם אז היו גלים עולים שתקנו את הירידות ולאחריהם הגיעה ירידה תלולה עם תחתיות רחוקות מאוד מזו שקדמה להן
אבל המצב היום שונה !!
היום הפד שולף את כל התחמושת שלו עוד בשלבי הטרום של הירידה
בעיקר על רקע הבחירות הקרבות בארה"ב
לכן לומר שהמדדים ירדו תלול לעבר תחתית מרץ ישירות - זה אפשרות
אבל לא נראה לי סביר שנרד יותר מידי ובהחלא מעריך שבין הרמה הנוכחית ב S&P לבין 2500 עד 2250 שוב יתבצע גל עולה מוגבל או נסיון לגל כזה
ככל שיחלוף הזמן ותחתית מרץ לא תגיע - כך עולה הסיכוי שבהגעה אליה שבא תבא - היא תישבר גם היא באגרסיביות

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.88%
טבע "נאלצה" לרדת ביישור קו בלחץ הכללי אבל אני עדיין מעריך אותה לחיוב

חוזה S&P נסחר חיובי מאוד צפוי סביב ה 1% על רקע הירידה החריפה יחסית בלילה במדדים
בד"כ זה המצב בבוקר שלמחרת והוא לא מחייב

הזהב - ישאר בסטטוס החזק כרגיל כאשר אני כבר שומע על הערכות גם ל 3000 $ לאונקיה
כאשר אני נתתי 1800 עד 2000 $

הדולר - אין שינוי בהערכה שלי לגבי הדולר והיא נותרה חיובית חזרה ל 3.7 שקלים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1332 או 1320 ועד 1380
הפתיחה כנראה תהיה סולידית יחסית לחיוב או לשלילה
על הנייר תנאי הפתיחה על רקע הארבירטאז מחייבים פתיחה שלילית לעבר 1330
אבל כרגיל במנקרים כאלה הסנטימנט בחוזים משפיע והפתיחה יכולה להיות חיובית מינורית
בכל אופן -
המדד בתקופה הקרובה יעשה כך לדעתי :
הוא "חייב" לרדת ל 1330 +-
הוא לא "חייב" לרדת כבר בימים הקרובים ל 1300 אלא זה יכול להישאר מעין חוב להמשך
הוא "חייב" לחזור לאזור 1380 עד 1400 ונראה לי שזה יתרחש בימים או בשבוע שבועיים הקרובים

מניות :

טבע - אין שום שינוי בהערכה שלי והיא נותרת הערכה חיובית ובסטטוס החזק החל מאתמול

מניות הקנאביס - איטרקיור + פנאקסיה ישארו בסטטוס החזק

פלוריסטם - טיפסה בלילה למרות המצב במדדים - ומי שמחזיק אז זו אפשרות סבירה להמשיך איתה ליום נוסף

שורטים :

שורט מעו"ף - מספר 1146059 - סטטוס החזק

שורט S&P - מספר 1146992 ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

שורט נסדאק - מספר 1147008 - ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

שורט דאקס - 1147016 - ישאר בסטטוס החזק לא בכמות מלאה עדיין

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר אחזקה רגילה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה