ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 1/4/20

בוקר יום רביעי 1.4.2020

מדדי וול סטריט רשמו ירידות :
ה S&P איבד כ 1.6% וסגר על 2584
הדאו איטבד כ 1.8% וסג על 21917
הנסדאק איבד כאחוז וסגר על 7700

לעמותם :
מדד המעו"ף עלה כ 2.5% וסגר על 1330
הדאקס עלה כ 1.2% וסגר על 9935

יודגש -
לאורך הסקירות ההערכה שלי הייתה שמדדי וול סטריט יחזרו לשפל של מרץ
כך כתבתי בסקירה אתמול :
" אני מעריך שתוך יום יומיים שלושה הוא כבר יתחיל לגמגמם אם לא כבר מהיום בערב "
אלא שבסיום המסחר אצלנו אתמול נטיתי לחשוב שמדדי וול סטריט יתנהלו לא משמעותית בנטייה חיובית קלה - ולא כך הוא - מסתבר בדיעבד שזו נקודת מפנה וסיום סייקל עולה מתקן

יודגש -
אני לא בטוח כיצד יתנהגו מדדי וול סטריט עם הגיעם לשפל או היתקרבם לשפל של מרץ
אלו אינם ימים רגילים והם חסרי תקדים לחלוטין
המדדים יכולים לחזור בחדות מעלה ולסיים את כל הסייקל היורד או להחריף אותו משמעותית
המבחן של ה S&P נמצא בין 2350 ל 2400
בכל אופן כפי שהסברתי לעיל אלו אינם ימים רגילים -
הפד מבצע ממש הלאמה של השווקים עם רכישות אג"ח מכל הסוגים והמינים ולא בסקירה הזו ארחיב על כך
הפד משיק אינספור תוכניות ורק בלילה האחרון הוא השיק עוד תוכנית
מדובר על פגיעה בעיקרון הקפיטליזם האמריקאי
הפד בפעולות האלו מוכיח שאין שום ערך להערכות שלו עוד מ 2008
הפד לדעתי יאבד בהדרגה את האמון שלו הציבור
הכלכלה האמריקאית עלולה לאבד מיוקרתה עם הדפסות כסף מסיביות רק כי היא מחשיבה עצמה כלכלה חזקה שמותר לה להדפיס ...זה הרי חתיכת נייר סה"כ
הדולר בטווח הבינוני ארוך עלול להתרסק - לא משנה אם בטווח הקצר הוא יתחזק
בנוסף לכל אלו -
תוכניות הפד מתנגשות עם החוקה האמריקאית בחלקן...עוד נשמע על זה

לטווח הקצר - עם מה הכלכלה האמריקאית צריכה להתמודד ?
עם מחיר הנפט הצולל שפוגע קשות בתעשיית פצלי השמן האמריקאית
עם המיתן המסתמן
עם מגיפת הקורונה שאין שמץ של מושג לאף אחד לאן היא תוביל
מניח שעוד נשמע עימותים מתוקשרים עם הסינים בכל הנוגע לנגיף הזה

דולר/שקל -
אין שום שינוי בהערכה שלי
הדולר לדעתי יחזור אל מעל ל 3.7 שקלים
יואן / דולר - הכיוון ממשיך להיות מעלה והוא צפוי להישאר כזה - הדולר אמור להמשיך להתחזק לכיוון ה 8 $ ליואן

הזהב -
גם כאן אין שינוי בהערכה
אנחנו מחזיקים בקרן סל שמספרה 1145820
מדובר על קרן שעוקבת פחות או יותר אחרי מחיר הזהב
אבל לא רק - הקרן גם צמודה לדולר
ההערכה שלי לזהב היא ל 1800 $ עד 2000 $ בשלב זה

הערה לזהב -
מזה 3000 שנה הזהב נחשב למתכת שהעולם מחשיב אותה למפלט...
למה ?? קשה לענות על זה ...אולי כי זה נוצץ...אולי כי היא נוחה לעיבוד וחזקה
אבל יש מתכות אחרות ובכל זאת הזהב הוא בטופ
פעם באמת כלכלות החזיקו יתרות זהב שתאמו את יתרת המזומן שלהם
אבל אני חושב שמאז מלחמת וייטנאם זה מתנהל אחרת
הכסף הפסיק להיות תואם לזהב ...ממשלת ארה"ב פשוט הדפיסה אותו כדי לממן את המלחמה ההיא
כך יוצא שכיום ערך המטבע יותר נסמך על האמון שיש בכלכלה מסויימת
לכן כיום יש נהירה לדולר ...ומצד שני נהירה לזהב
אם באמת תתפתח איזו קטסטרופה בעתיד עם או בלי קשר לקורונה אז ערכו של הזהב יורגש עבור אלה שמחזיקים בזהב המוחשי
כך נראה לי כיום וכמדומני שקראתי לאחורנה על נהירה של אזרחים בארה"ב למטילי הזהב ולמחסור בו ...סתם מתוך פאניקה

לסיכום :
יהיה קשה למדדי וול סטריט להתרסק מעבר לרמות הנמוכות של מרץ ולו רק בגלל כל מה שהפד עושה ועוד מתכנן לעשות בשווקים
זה חסר תקדים ובסדר גודל מפלצתי שרק ממחיש את גודל השבר שעומד לפתחו ועוד בשנת בחירות

לשים לב -
הארביטראז הבוקר הוא שלילי בסדר גודל של כמעט 0.8%
חוזה S&P נסחר שלילי אגרסיבי כ 3%
משרד האוצר של מדינת ישראל הנפיק אג"ח בהיקף עצום לטווח ארוך מאוד ובהצלחה רבה מאוד - בשורה טובה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1267 עד 1304
המדד יפתח שלילי בזה אני בטוח
אבל כמו שהמדד נראה אתמול הוא יכול להתחזק בהדרגה ולחזור לאזור 1290 עד 1304
ואולי לסיים בנטייה חיובית
יהיה קשה למדד להתנתק ממה שהוא עשה אתמול
רק סגירה מתחת 1280 תסיים כנראה את הסייקל העולה המתקן
אבל בכל מקרה המדד עוד ירד בחדות ל 1267 ומטה מזה בהמשך גם אם הוא יצליח לחזור מעלה בחלק מהיום הזה ואף להתקרב ל 1360 בימים הבאים

שורטים :

שורט מעו"ף - מספר 1146059

שורט S&P - מספר 1146992

שורט נסדאק - מספר 1147008

שורט דאקס - 1147016

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר אחזקה רגילה

אעדכן לגבי המניות שהצעתי אתמול

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה