ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 31/3/20

בוקר יום שלישי 31.3.2020

אין הפתעות מיוחדות
המדדים בוול סטריט חזרו לרמה הגבוהה של יום חמישי וסביר שיחצו אותה לעת עתה כלפי מעלה
מה זה אומר ?
זה בעיקר לא מרשים אותי ולא גורם לי לחשוב שהנה הכל מאחורינו
אני נשאר עם אותה הערכה שגל יורד יחזור ויביא את כלל המדדים לרמות הנמוכות של מרץ פחות או יותר

ה S&P -
רשם עלייה של כ 3.35% ל 2615
אם הוא יסגור היום מעל 2650 אז סביר שהוא יהיה מסוגל להשיג את 2850 עד 2900 לפני שייסוג
אני מעריך שתוך יום יומיים שלושה הוא כבר יתחיל לגמגמם אם לא כבר מהיום בערב

הדאו -
רשם עלייה דומה לעלייה ב S&P וסגר על 22325
אם הוא יסגור היום מעל 22550 עד 22600 אז הוא יכו8ל לצבור עלייה נוספת מוגבלת לאזור 24000

אבל בשורה התחתונה הן ה S&P והן הדאו ושאר מדדי וול סטריט סביר עדיין בעיניי מאוד שיצברו גל יורד נוסף כפי המוערך לעיל לרמות הנמוכות של מרץ

שום דבר לא מזיז למדדים
הסיבה היא הכמעט הלאמה שביצע הפד לשוק האמריקאי
לזה נוסיף את הריבית אפס ואת הליקופטר הכסף
לכן במצב הנוכחי כל עוד לא שומעים חדשות על שינוי דרמטי כלשהו בעניין הקורונה והמיתון אז הסנטימנט מושך מעלה
אבל חדשות מתחלפות ולעיתים גם מהר ...והן יתחלפו לדעתי

מדד המעו"ף רשם יום ירוק גם הוא וסגר ב 1296
סביר להניח שהוא ילך ל 1315 עד 1320
אבל אני נשאר בהערכתי שהוא יחזור וירד מטה במדרגות ירידה תחילה לאזור 1260

הדאקס -
סגר גם הוא חיובי כ 1.9% על 9815
בסקירות קודמות דיברתי על השגת 10000
זו הרמה שסביר שהוא ישיג
אם הוא יסגור מעליה הוא ישיג גם את 10500 לפני שייסוג אחרונית

הנפט -
צלל אתמול אל מתחת ל 20 $
היום הוא כבר חזר מעל - אבל מדובר באתנחתא בלבד
בסקירות קודמות כבר הערכתי שהוא ישבור את ה 20 $
כעת אני אומר או מעריך שהוא שוב ישבור את ה 20 $

דולר/שקל -
אין שום שינוי בהערכה שלי
הדולר לדעתי יחזור אל מעל ל 3.7 שקלים
יואן / דולר - הכיוון ממשיך להיות מעלה והוא צפוי להישאר כזה - הדולר אמור להמשיך להתחזק לכיוון ה 8 $ ליואן

הזהב -
גם כאן אין שינוי בהערכה
אנחנו מחזיקים בקרן סל שמספרה 1145820
מדובר על קרן שעוקבת פחות או יותר אחרי מחיר הזהב
אבל לא רק - הקרן גם צמודה לדולר
ההערכה שלי לזהב היא ל 1800 $ עד 2000 $ בשלב זה

הערה לזהב -
מזה 3000 שנה הזהב נחשב למתכת שהעולם מחשיב אותה למפלט...
למה ?? קשה לענות על זה ...אולי כי זה נוצץ...אולי כי היא נוחה לעיבוד וחזקה
אבל יש מתכות אחרות ובכל זאת הזהב הוא בטופ
פעם באמת כלכלות החזיקו יתרות זהב שתאמו את יתרת המזומן שלהם
אבל אני חושב שמאז מלחמת וייטנאם זה מתנהל אחרת
הכסף הפסיק להיות תואם לזהב ...ממשלת ארה"ב פשוט הדפיסה אותו כדי לממן את המלחמה ההיא
כך יוצא שכיום ערך המטבע יותר נסמך על האמון שיש בכלכלה מסויימת
לכן כיום יש נהירה לדולר ...ומצד שני נהירה לזהב
אם באמת תתפתח איזו קטסטרופה בעתיד עם או בלי קשר לקורונה אז ערכו של הזהב יורגש עבור אלה שמחזיקים בזהב המוחשי
כך נראה לי כיום וכמדומני שקראתי לאחורנה על נהירה של אזרחים בארה"ב למטילי הזהב ולמחסור בו ...סתם מתוך פאניקה

סקטור הקנאביס - מתעורר לחיים באחרונה
הסקטור היה חבוט בשנה ויתר האחרונות ומתעורר דוקא כעת לחיים תוך התעלמות מהמשבר
הוא מתעורר גם בארץ וגם בחו"ל וזו נקודה שאולי אנצל אותה

אלו מניות חוגגות על המשבר הזה ?
חברות המזון כמובן
רמי לוי מפרסם היום דוחות שיא בהכנסות וסביר שגם שופרסל ויחננוף לא יפגרו אחריו
אל חברות המזון מצטפות חברות התרופוטת במרוץ אחר תרופה לקורונה
אנחנו שומעים מידי יום על חברת ביומד שמנסה להיכנס למרוץ
אתמול זו הייתה פלוריסטם שקיבלה אישור של משרד הבריאות לנסות תרופה להקלה בסימפטומים שמובססת על הקונספט של השיליה של פלוריסטם
PSTI זינקה בחו"ל כמעט 40% ופלוריסטם התאומה תזנק בארץ
מדובר על אחת המניות המתסכלות ביותר בת"א בעשור האחרון עם הרבה הבטחה אבל כלום עד עתה בפועל

הפד מגדיל ומגדיל את המאזן שלו בצורה עצומה ומגיע ל 1.2 טריליון ואינני זוכר מאזן כזה
הפד מבצע רכישות של אג"ח ממשלתי ואג"ח מגובה משכנתאות
הוא למעשה מבצע הלאמה של השוק גם בלי להצהיר על זה
הוא למעשה הרוכש הגדול בשוק של אג"ח אמריקאי
אג"ח מגובה משכנתאות הוא למעשה נייר ערך שנוצר מאוסף של משכנתאות של אזרחים אמריקאיים שמגובים בנדל"ן של אותם אזרחים
הנייר הזה מניב כמובן את הריבית והתשלומים של המשכנתאות והוא נמכא בשוק כנייר ערך לכל דבר
מהנייר הזה צץ לו משבר הסאבפריים ב 2008
בכל אופן הפד כיום רוכש אותו ואת האג"ח הממשלתי

קורונה :
לא ברור לאף אחד לאן הולכת המגפה הזו ...היא יכולה להתפרץ בגלים
היא יכולה להוביל למיתון כלל עולמי ...אני כיום שואל את עצמי רק מה תהיה עוצמת המיתון ולא אם יהיה מיתון
אינני בטוח עד כמה הכלים שהפד שולף ימתנו את עוצמת השבר הכלכלי שנוצר...אבל ברור שהכלים האלה נישלפו כדי לרכך את הנחיתה
טראמפ בנאום לאומה טען אתמול שאם זה יסתכם ב 200 אלף מתים בארה"ב אז "עשינו עבודה טובה"
שכל אחד יפרשן את זה איך שנראה לו

לסיכום :
אדגיש ואחדד שוב -
רוב הסיכויים שהמדדים לעיל יחזרו לשפל שנוצר בהמשל מרץ - השאלה היא רק מה יעשו מהשפל הזה - בהמשך אומנם מופיעות הערכות שלי למקרה שישבר השפל הזה ...אבל אלו הערכות שמותנות בשבירת השפל
על פי נסיון העבר בשנים האחרונות נקודות שפל שכאלה שתמכו פעמיים את המדדים יצרו גלים עולים אגרסיביים
האם זה יתרחש גם הפעם ?
קודם נראה אם המדדים ייתמכו שוב בנקודות השפל שציינתי
אני מציע בשלב זה להאמין לאינדיקטורים שלי שאיכשהו נחזור לשפלים של מרץ
אבל נהיה חייבים לגלות גמישות מאחר וצעדי הפד אינם קונבנצינאליים
השווקים נהנים כרגע מהחדשות החיוביות ...אבל חדשות מתחלפות מהר....וככה עובד הסנטימנט בשוק
ואם אני צריך להעריך בהערכה שאין להסתמך עליה...אז השפל של מרץ יישבר גם הוא

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1286 עד 1330
סבירות גבוהה מאוד לפתיחה חיובית והשגת 1320 מינימום
השאלה היא רק כיצד המדד יסגור היום
מתחת 1314 או 1310 זה יהיה סימן חיולשה ונסיגה
מעל 1320 זו הפגנת חוסן עדיין שיכולה להבויל אותו ל 1340 ואף קרוב ל 1400 לפני נסיגה

שורטים :

שורט מעו"ף - מספר 1146059

שורט S&P - מספר 1146992

שורט נסדאק - מספר 1147008

שורט דאקס - 1147016

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר אחזקה רגילה

אעדכן לגבי המניות שהצעתי אתמול

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה