ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום שני 23.3.2020 שבוע פקיעה חודשי

מה חדש היום ?

1. הדמוקרטים בארה"ב הפילו את הצעת החילוץ בסך 2 טריליון $ לכלכלה האמריקאית
הסנאט לא אישר את ההצעה והיא תועלה פעם נוספת ...אולי בשינויים

2. מדד שנחאי "מנסה" ליישר קו עם העולם ומציג ירידה של כ 3% ועומד על 2660
הסבירות היא שהוא ילך לשפל של 2018 אזור 2400
מדובר על המדד המרכזי הכי מנווט ונישלט בעולם
המדינה שפתחה במגפה הנוראית הזו - השוק אצלה הגיב לפני כחודש כאילו הכל בסדר ולמעשה גם כיום הוא מתנהג כך
או שהשוק שם נישלט לחלוטין על ידי הממשלה או שיש כאן משהו אחר קונספרטיבי שאנחנו לא מודעים אליו

3. החוזים על מדדי וול סטריט מראים ירידה שבימים כאלה
עוד נחשבת מתונה יחסית רק כ 3%

4. מדד המעו"ף צנח אתמול כ 3.88% וסגר על 1182 כשהוא כבר ראה בנמוך היומי את 1170
בתנועה של אתמול המדד למעשה מתמחר חלק ניכר מהמצב הכללי הבוקר במדדי חו"ל
אבל היעד למדד היה ונישאר 1140 ואני חושב גם על 1120 כיעד קרוב

מדד 90 איבד אתמול כ 4% ועומד כעת על 960
ויש לציין ששני המדדים זינקו ביום חמישי בשיעור חד
לפחות לגבי המעו"ף ציינתי חזרה לשפל וזה התבצע אילו מהר משחשבתי

עקומת החולים ממשיכה לטפס ...בעז"ה בלימה תגיע אבל על מנת לנסות לבלום את ההתפשטות המשק עוצר את התנועה שלו והאבטלה מטפסת בחדות
השוק מגיב לשני דברים :
1. הידרדרות הכלכלה והפסדי המשק
2. פאניקה פאניקה פאניקה

בהקשר של הפאניקה אציין שכבר מספר ימים ולאורך שבוע שעבר מדד הפחד לא רושם שיאים חדשים אלא נבלם ונכנס לעמדת המתנה
המצב הנוכחי מתומחר לכאורה והפחד מחכה לראות מה ילד יום
גם בארה"ב בסוף שבוע מדד הפחיד נבלם בשיא של 2008 ונסוג ...גם הוא ממתין לראות מה ילד יום לפני שיעיז לפרוץ לשיא חדש

סיכום סופ"ש :

בצל הקורונה - המדדים בעולם ניסו לטפס בסופ"ש
הנסיון בוול סטריט לא הצליח
הנסיון בדאקס הצליח חלקית בלבד
המעו"ף עלה ביום חמישי כ 4% ל 1230 ואין לזה הרבה ערך
המשמעות היא שכלל המדדים ילכו ליעדים מטה שנקבתי להם - בסבירות גבוהה

מה המצב הכללי  ?

1. תשואות האג"ח בארה"ב שוב התרסקו והתשואה ל 10 שנים מתקרבת לתשואה לשנתיים
כמו שאני רואה את זה היפוך בעקום התשואה יגיע בסופו של דבר וזה דבר שכבר הערכתי לאורך 2019 שיתרחש ב 2020 ולצערי הנסיבות הן עגומות ולא מכיוון שחשבתי עליו

2. דולר/שקל - ביצע נסיגה ל 3.61 שקלים - לדעתי נסיגה נקודתית בלבד
רוב הסיכויים שהוא שוב יילחץ כלפי מעלה לשיאו האחרון וגם לכיוון 4 שקלים

דולר/ין - עומד כעת על 110.82 ין לדולר
מעריך שישיג את 113 יין לדולר עם סיכוי ל 118 ין לדולר

דולר/יואן - אין שינוי בהערכה שלי לשאיפת היואן ל 8 דולר

3. סחורות :
הזהב - מתאושש ומעריך שיחזור לשיאו אבל זו לא הערכה חזקה חד משמעית
הנפט - מתרסק באופן חסר תקדים וגם כשהתאושש שבוע שעבר ציינתי שיחזור לשפל שלו
מצבו של הנפט הוא אחד האינדיקטורים לאפשרות לכניסה למיתון

4. הבנקים הגדולים בארה"ב חותכים את תחזית הצמיחה בעולם וזו לא הפתעה
אבל התחזית של דולמאן זאקס היא הקיצונית מכולם וכמעט הפוכה ב 180 מעלות ממה שהעריך לא מזמן
עד לא מזמן הוא העריך שארה"ב חסינה למיתון
כעת הוא מעריך התכווצות של 24% ואבטלה של 9%
מיתון אומנם יהיה...אבל רמת האמינות של התחזית הזו שווה לאפס בדיוק כמו התחזיות של הפד לאורך השנה האחרונה

5. הפד והבנקים המרכזיים ממשיכים לעבוד על תוכניות חילוץ אגרסיביות


מדדים :

ה S&P -
ניסה ביום חמישי לטפס אבל סגר ללא תנועה מהותית
ביום שישי הוא צנח כ 4% וסגר על 2304 וכמעט חזר לנמוך השבועי שלו
בסקירות קודמות הגדרתי את הרמה הזו כרמה שתוביעל ליעדים נמוכים
וכך כתבתי שבוע שעבר ואין שינוי בזה :
" אין תקדים למצב הנוכחי
אם הוא יתבסס מתחת 2350 (נרוה לי שזו אפשרות מאוד ריאלית)
אז הוא ילך לעבר 1800 עד 2000 ובמקרה קיצון עד 1600+-
רמות השפל האלו אינם הערכה חזקה אבל היא תרחיש סביר "

הדאקס -

עלה ביום שישי כ 3.7% וסגר על 8928
ציינתי לאורך הדרך את 8000 כתחתית קרובה והיא הוכיחה את עצמה השבוע
מכאן יותר קשה להעריך תחתית בדאקס אבל אני נוטה להעריך תחתית נוספת 6000

מדד המעו"ף -
לאורך כל השבוע המדד החזיק את עצמו בכוח ונע בזיגזג בין 1200 ל 1300
ביום חמישי הוא כבר סגר בעלייה חדה על 1230
אבל ציינתי שהוא יחזור וישבור מטה וזה מה שהתרחש אתמול
יעד קרוב 1140 עד 1120 נותר ללא שינוי
אני משאיר יעד מוערך ל 1000 +- בעירבון מוגבל



הבוקר הארביטראז לא מהווה פקטור משמעותי לאחר אתמול

חוזה S&P יורד בדקה זו כבר כ 4% ויעד למדדי וול סטריט הערכתי לעיל בראשות ה S&P
וכפי שציינתי אתמול - גם אם המדדים יפתחו חיובי או יעשו רושם כזה זה יהיה סתמי והם יחזרו לצנוח

מדד 90 נבלם ב 900 כי זה אזור בלימה - אבל הוא כנראה זמני והמדד יקבע תחתיות חדשות כמו 800 עד 600
אני מאוד מקווה שהממשלה תצליח לנווט בין שמירה על הכלכלה לבין שמירה על חיי אדם ועל העומס בבתי חולים - זו משימה קשה ביותר ומקווה שנצלח אותה וכמה שיותר מהר

פרסומי המקרו בעת הזו הם חסרי חשיבות ממשית
מה שחשוב זה מצב הקורונה והתפשטותה

קריפטו -
הביטקוין נע בתנועה צידית לאחר נפילה אגרסיבית לאזור ה 5000 $
שוב הוא מכין תנודה חדה והיא נראית מעלה
בגדול אני חושב שכל קונספט הקריפטו הוא מה שיחליף את מטבעות הפיאט ואולי ירפא את הכלכלות
בינתיים הביטקוין לא רחוק מהשפל ממנו יצר זינוקים חדדים בלא מעט פעמים קודמות שהוא אזור ה 4000 $


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1190 עד 1140 או 1120
המדד יפתח כנראה שלילי ...אבל בין 1160 על 1180
משם הוא כנראה ימשיך בגלישה איטית וזוחלת לעבר 1140 ואולי 1120 וזו ההערכה המרכזית שלי כרגע
ואני מצטט את ההערכה מאתמול -
" אני חושב שמאוד מאוד סביר שעוד השבוע הוא ישיג את 1140 ואולי מתחת
זו רמה שכבר ציינתי כיעד ש"חייב" להגיע
אבל 1000 +- הוא היעד הבא "


שורטים :

שורט מעו"ף - נשאר בסטטוס החזק

שורט S&P - מספר 1146992

שורט נסדאק - מספר 1147008

שורט מעו"ף - 1146059

שורט דאקס - 1147016 - נחזור אליו היום

זהב - 1145820 שנותנת חשיפה גם לדולר

אעדכן לגבי חיזוק אפשרי בשורטים כמו הדאקס ועל מדדי וול סטריט


ישנן מניות ומצבי מחיר שיכולים להיות מעניינים גם בתקופה הזו
זה מסוכן אומנם אבל אנסה לאתר אותן ואעלה מה שאפשר אבל יש לקחת את זה בעירבון מוגבל


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה