ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 17/3/20

בוקר יום שלישי 17.3.2020

למרות האופטימיות שלכאורה נראתה במדדים בשלבי הסיום המסחר אצלנו אתמול
המדדים בוול סטריט סיימו בנמוך היומי ומעבר לו
ה S&P ירד בחדות הגבוהה ביותר מתחילת המשבר מינוס 11%
למען האמת חשדתי שזה מה שיקרה אבל לא יכולתי להיות בטוח אחרי צעדי הפד שלשום
היה לי גם ברור שהמעו"ף יחזור לתחתית וציינתי את זה
בכל אופן החוזים ירקרקים הבוקר בין ל 3 ל 4 אחוז ושוב חוזר הניגון
יום ירידה חדה ולאחריו יום עלייה חדה
אין להאמין לסייקלים האלה - הכיוון נשאר מטה !!!
טוב מאוד שהירידה היא לא רציפה - זה מאפשר היערכות
למעשה גם בפעמים הקומות כשהגיעה עלייה חדה זו הייתה ההערכה שלי שהיא נקודתית חד יומית

נשאלת השאלה למה אחרי כל צעדי הפד האגרסיביים זה קורה ??
יש לזה נכון לאתמול שלוש סיבות מרכזיות :
1. הפד מכניס ללחץ כשהוא מקדים לפעול לפני הזמן הקבוע ושולף את כל הכלים שלו
2. טראמפ מדבר על כניסה אפשרית למיתון
3. חוסר הוודאות הוא האוייב הכי גדול בשוק וזה בדיוק המצב כיום
4. פגיעה חמורה בבנקים עם הורדת הריבית

ושוב אדגיש -
טוב מאוד שהחוזים מזנקים היום כי זה ימתן את הזינוק בקרנות השורט ויאפשר חיזוק למי שמימש חלק מהן אתמול או בכלל למי שרוצה לחבור

וכך כתבתי אחרי הזינוק במדדים ביום שישי :

" זו הפעם השלישית מתחילת החודש בה המדדים בוול סטריט מזנקים בחדות לאחר יום של נפילה חדה לא פחות
בשתי הפעמים הקודמות העלייה לא נמשכה יותר מיום בודד ומייד הקריסה חודשה
האם זה יתרחש גם הפעם ?
אני לא יכול לומר שזה יהיה בדיוק אותו תסריט וכבר ביום שני יפלו
אבל אני כן יכול לומר שבסבירות גבוהה מדדי וול סטריט יחזרו מטה לתחתית האחרונה
מעבר לסיבה הפונדמטלית של התערבות הפד בשוק
קיימת גם סיבה טכנית לזינוק ביום שישי
הנפילה ביום חמישי הביאה את ה S&P לשפל של 2478 וכל האזור של 2400+- עד 2350+- הוא אזור תמיכה מסויימת "

לאן הולכים המדדים ?

ה S&P -

סגר אתמול על 2386
אין תקדים למצב הנוכחי
אם הוא יתבסס מתחת 2350 (נרוה לי שזו אפשרות מאוד ריאלית)
אז הוא ילך לעבר 1800 עד 2000 ובמקרה קיצון עד 1600+-
רמות השפל האלו אינם הערכה חזקה אבל היא תרחיש סביר
מה שכן נחשב הערכה חזקה אצלי זה מחיקת העלייה שכנראה תבא היום בערב בשלבי הפתיחה ואותה כדאי לנצל

הדאקס -

ירד אתמול "רק" 5.26% וסגר על 8746
תחתית אפשרית קרובה היא אזור ה 8000 בדאקס ואעדכן כמובן על תחתית משמעותית נוספת

מדד המעו"ף -
ירד אתמול עד 1187 וזו הייתה ההערכה שלי אתמול עם שבירת 1232
אבל עד לסיום הוא חזר חזרה ל 1240 כשהוא משדר אופטימיות
ציינתי במהלך החזרה שלו שהוא יחזור לתחתית שלו ולדעתי גם ישבור אותה
תחתית אפשרית למדד היא אזור ה 1000

לסיכום :

כמו שאני פסימי לטווח הקצר ובזמן הנוכחי
כך אני טוען שאם העולם לא יתהפך ...ואני מדבר על סדר כלכלי חדש
אז המדדים יחזרו לשיאם לאחר תום המשבר
מתי יסתיים המשבר ? לפני כחודש הערכתי שתוך מספר שבועות (אפריל) או מספר חודשים
ההערכה למספר חודשים נראית יותר ריאלית בתנאי שלא יתרחש בעולם סדר כלכלי חדש

מט"ח :

דולר/שקל -
הדולר עומד כעת על 3.77 שקלים כשהוא רושם זינוק חד בין שמונה ימים רצופים מ 3.44 שקלים
יעדו המוערך הקרוב הוא 3.8 שקלים אבל גם 3.88 אפשרית
נשאלת השאלה למה הדולר מזנק ביחס לשקל ?
על הנייר הריבית בארה"ב ירדה בחצי אחוז לאחרונה בזמן שהריבית בישראל ללא שינוי ולכאורה השקל היה צריך להתחזק
אני מעריך שהאפקט נובע מהמצב הכללי - על רקע החרדות כסף זר יוצא מהארץ וחוזר לדולר
בנוסף משקיעים מחפשים ביטחון והדולר ניתפס כמטבע בטוח
האם המגמה הזו תימשך ? כרגע נראה שכן

דולר/יואן -
בהרבה סקירות הערכתי שהיואן ילך וייחלש עד ל 8 $
אין שינוי בהערכה הזו וזה היעד בינתיים כאשר היואן הוא סביב ה 7 $ בשלב זה

תזכורת :

לפני יומיים הפד שוב עושה את זה !!
בניגוד למקובל הוא לא ממתין אפילו ליום רביעי הקרוב אלא חותך את הריבית באחוז שלם !!
מוציא את כל התותחים שיש לו -
הרחבה כמותית מסיבית
הקטנת יחס הרזרבה לבנקים
כלומר נעשה כאן שימוש בכל הכלים ועדיין יש מצוקת נזילות דולרית
הפד ביטל את הפגישה ליום רביעי בה היה אמור להוריד את הריבית ובחר לעשות הכל בדרמטיות בפעם השניה ברציפות

יש לציין - גם בנק ישראל פתח אתמול בתמיכה תוך שהוא מבצע רכישות אג"ח וכנראה ירחיב את התמיכה שלו משמעותית
במקביל חבילת סיוע של מליארדי שקלים למשק כנראה בדרך
אבל חוסר הוודאות הוא מוחלט ועושה את שלו
במרכז חוסר הוודאות עומד משך תקופת הקורונה + גודל הנזק שעדיין איננו ידוע

הבוקר חוזה S&P עולה ועולה כמעט כ 4% ואתמול בלילה כבר ידעתי שכך זה ייראה בבוקר
אפשר לומר שזו כבר תבנית אופיינית להתנהגות במשבר הזה אבל לא תמיד זה יפעל כך ואעדכן מתי כן ומתי לא
הפעם בסבירות גבוהה מאוד מאוד אני אומר שהם ירדו חזרה ויש לשים לב לעיל ליעדים שהערכתי למדדים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1140 עד 1220
על הנייר המדד אמור לפתוח שלילי בטווח שציינתי
בניגוד לתמול שלשום פחות מעניננת אותי הסגירה
המדד נראה לי בכיוון ישיר ל 1000 עם או בלי זיגזג

שורטים - נשארים בסטטוס החזק עד להודעה חדשה !!
מי שמימש אתמול חלקית שיחזק חזרה
מי שמעוננין לחבור שיחבור אליהן היום

שורט S&P - מספר 1146992

שורט נסדאק - מספר 1147008

שורט מעו"ף - 1146059

שורט דאקס - 1147016

זהב - 1146422

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה ואיחולי בריאות לכולם
יראה