ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 27/2/20

בוקר יום חמישי 27.2.2020 יום פקיעה חודשי

העלייה החדה בוול סטריט נמחקה בלילה וה S&P סגר שלילי עד 0.4% לערך
אין שום שינוי בהערכות שלי מאתמול
המעו"ף רק על רקע הפקיעה החודשית יצר תעתוע מוחלט עם העלייה אתמול
אבל לא שיניתי את ההערכה לגביו גם על רקע זה ואחזור עליה שוב היום
האינדיקציות שלי אומרות שהמעו"ף "חייב " לרדת במדרגות לכיוון 1620 תחילה לפני שיחזור לעצמו מעלה
אבל באותה נשימה גם אציין שהן הדאקס והן במעו"ף משתדלים לחזור מעלה בכל הזדמנות וזה רק ממחיש שבהינתן האות והרגיעה המדדים יטוסו באותה אלימות שהם יורדים את כל הדרך מעלה

לשים לב - מעבר לקורונה ואולי גם בגיבוי שלו
לא מדברים על זה בכותרות אבל אשים על דגש חזק כי זה יעלה לכותרות בהמשך
עקום התשואה האמריקאי על סף היפוך !!!
התשואה ל 10 שנים היא 1.307% בלבד !!
התשואה לשנתיים היא 1.31% !!
עוד פיפס ונקבל היפוך בעקום ואז תתחיל סערה מסוג אחר
כדאי להבין שהקורונה ועקום התשואה הולכים גם יחד
הקורונה מזרזרת תהליך שהיה כאן ממילא ...תהליך של האטה בצמיחה ואולי בהמשך עצירה מוחלטת בסחר העולמי
זה מתבטא בעקום התשואה שגם צועק שהפד הולך להוריד ריבית באגרסיביות ממש ממש בקרוב ואני חושב כבר בקריאה הקרובה - פשוט לא תהיה לו ברירה !!!
ורק אזכיר -
במהלך 2019 עקום תשואת האג"ח בארה"ב התהפך כאשר התשואה לשנתיים עלתה על התשואה ל 10 שנים
אבל ההיפוך לא החזיק מעמד והגרף חזר לנורמל מהר והמצב נירגע
בסקירות ציינתי שלדעתי העקום יחזור ויתהפך
הוא עדיין לא הפוך אבל הוא דוהר לכיוון הזה
בשבועות האחרונים התרעתי בסקירות על ירידה חדה שצפויה מבחינתי בתשואות וזה בדיוק מה שמתרחש כרגע
מה הורדות הריבית יעזרו לצמיחה ?? זה יפגע ברווחיות הבנקים ולא בהכרח יעזור לכלכלה
אבל זה צעד לטווח קצר של חודשים קדימה
זה צעד טוב לטראמפ לקראת הבחירות שלדעתי הוא עוקב באדיקות אחרי מצב השוק וכוסס ציפורניים במצב הנוכחי ואף יצא בהאשמות לתקשורת אתמול
השוק יגיב בחיוב לכל הורדה אומנם - אבל מצד שני הפד ייחסל את כל הכלים שלו להתמודדות עם משבר עתידי שלא קשור לקורונה ואל דאגה - הוא בא יבא והוא יהיה משבר נזילות וחובות לדעתי
ושוב אני חוזר על התחזית שלי - משבר גדול שיתפתח יעלה את מטבעות הקירפטו לכותרות
כלומר בשקט בשקט התרופה למשבר הבא כבר נבנית כמה שנים

וול סטריט -
למרות העלייה שנראתה לכאורה אתמול בוול סטריט ה S&P סיים שלילי והלחץ מהקורונה ממשיך ואף גובר כאשר מדינות מערב נוספות נדבקות
ברקע שמקרים ראשונים יחדרו לארה"ב מד הלחץ יעלה יותר
אבל חייב לומר שהשוק כבר מתמחר חלק מזה
סה"כ בהתאם להערכה שנתתי אתמול ה S&P בדרכו לאזור 3000 עד 2900 וסבירות טובה
שימצא שם תחתית לפחות זמנית כאשר כרגע הוא עומד על 3116
לגבי תחתיות בתקופה הזו - הערכה כזו צריכה להילקח בעירבון מוגבל
מאוד קשה להעריך את היקף הנזק הכלכלי מהקורונה והנזק הכללי בכלל
נכון להיום אני סבור שהנושא הזה ייבלם באפריל ואילך
אני עדיין סבור שהמדדים יחתרו חזרה לשיאם בטווח הבינוני קצר שבועות עד חודשים

מדד המעו"ף שוב עשה אתמול מראית עיין של עלייה
כל העלייה שלו אתמול היא רק על רקע שיקולי הפקיעה ותו לא
מלמטה יש לו להשיג את הרמה הנמוכה של שלשום ובכלל גם את 1620
ואני מדבר ברמות מינימום כמובן
רמת ה 1610 היא רמה חשובה לצורך העניין ואם המדד יתבסס מתחתיה או אפילו מתחת 1620 אז כבר אפשר לחשוב במונחים של 15XX
אלה דברים שכתבתי אתמול אבל אוסיף היום ש 1640 חשובה בפני עצמו - התבססות המדד מתחתיה יכולה מאוד לסמן כבר ירידה של כל המדרגות גם לכיוון 15XX
במקרה כזה המדד ייבלם בין 1500 ל 1600 ושוב יחזור מעלה לשיאו
ההנחה שלי על חזרה לשיא היא הנחה חזקה מאוד לטווח הבינוני במידה ונגיף הקורונה ייעלם במהרה

הדאקס - איבד אתמול רק 0.12% לאחר ירידה חדה וסיים בנימה אופטימית
דיברתי אתמול על 12600 וציינתי שזו רמה שבוודאות תגיע והיא אכן הגיעה אתמול כאשר המדד סוגר על 12744
עדיין הסבירות שהמדד ירד ל 12000 כרמת יעד לפני בלימה במקרה הטוב היא לא מבוטלת
הדאקס בכל מקרה יחד עם שאר המדדים אמור לחתור חזרה לשיאו עם רגיעה בנושא הקורונה

הקריפטו -
אחרי שהביטקוין ביצע את התחזית הקודמת שלי וחצה את ה 10000 $ הוא שוב נכנס למימוש וירד מרף ה 9000 $
יעדו לדעתי הוא אזור 8400/500 $ ובמקרה קיצון יותר הוא בדרכו ל 7000 עד 6500 $
עדיין כלפי מעלה לדעתי הוא עוד יחזור ל 20000 $
מעבר לרכישת המטבע עצמו אין בארץ אפשרויות לסחור את הקריפטו לצערי
בחו"ל יש כמה אפשרויות - ETF וחוזים עתידיים
עניין החוזים קצת מסוכן ומצריך הבנה ומיומנות
קרן סל שעוקבת אחרי ה BITCOIN היא ( סימבול : Bitcoin Investment Trust ( GBTC

הזהב -
מה שכתבתי אתמול לגביו נשאר בתוקף
הזהב יחזור לשיאו האחרון ואף סביר לי שיחתור ל 1800 $ לאונקיה
גם מי שלא מחזיק בו יכול להצטרף לקרן סל שאנחנו מחזיקים תקופה על בסיס התחזית הזו

הנפט - יורד מרמת ה 50 $
הסיבה לירידה במחיר הנפט נעוצה בסיפור הקורונה
הוירוס הזה גורם בעיקר לפגיעה בביקוש לנפט ובכלל בכל החברות הקשורות לחיפושי גז ונפט והפקתו
ברגע שזה ידעך אז מחיר הנפט יחזור לעלות...אבל בינתיים כל המדינות תלויות הנפט ובדגש על רוסיה וסעודיה נפגעות מאוד בכלכלתן וככל שהמחיר ירד נשמע יותר לחץ מצידן ומהלכי ספקולציה שלהן על המחיר

דברים שכתבתי בסוף 2019 תחילת 2020 ורלונטיים בפרט היום :
כאמור - יש תמיכה בלתי פוסקת מצד הפד וה ECB באירופה גם בהצפת נזילות וגם במזומנים
אם יש בעיה בריבית ה REPO הפד עוזר גם כאן ברכשיטת יום יומיות לטווחים מאוד קצרים
ועוד הוא מבצע רכישה בשוק האג"ח בהיקף של 60 מליארד $ בחודש
סוג של QE לטווחים קצרים ובכך הוא מגדיל את מאזנו בהתמדה
למה אני מזכיר את זה?
כי על פניו - כל התמיכות האלה
+ הריבית הנמוכה
+ עצם העובדה שנכנסים לשנת בחירות
זה כשלעצמו סיבה טובה להעריך שתהיה שנה בסדר ...שכל ירידה תיבלם כי אין איפה לשים את הכסף בריבית הנוכחית והפד הרי תמיד ידאג לשוק בכסף
אבל צריך לזכור דבר מאוד פשוט !!!
הפד הוכיח בשנה החולפת שהוא לא יודע ולא שולט בכלום
אם בדיוק לפני שנה הוא עשה צמצום מאזן והעלה ריבית
וכעת הוא מגדיל מאזן ומוריד ריבית
זה שני תהליכים הופכיים בזמן מאוד מאוד קצר
הפד הולך על הדרך הקלה ...קונה שקט בכסף גם מצד טראמפ וגם מצד המדדים
אבל הוא לא יודע מה יקרה גם בעוד חודש וזה מוכח !!
האם יהיו לפעולות האלה תופעות לוואי ?? כן מוחלט ולדעתי גם קשות
האם יהיו הפתעות השנה למרות כל פעולות הפד ?? אף אחד לא יודע כולל הפד או בנק מרכזי אחר
לכן בשנה הקרובה כבדהו וחשדהו בעירנות יתירה גם אם הריבית נמוכה והפד "דואג" להכל
ולמרות שהסבירות אומרת שכל תופעות לוואי יצוצו רק אחרי הבחירות בארה"ב
או בסוף 2020 כולל משבר חובות וכדומה
ואני כמובן לא מדבר על מימושי ביניים נורמליים חד ספרתיים כמו שראינו בשבועיים האחרונים וכמו שעוד נראה כנראה ממש בקרוב
לכל זה צריך להוסיף אירוע בלתי צפוי לחלוטין כמו הוירוס קורונה בסין שאין שמץ של מושג איך זה הולך להסתיים אבל בוודאות מאוד משפיע כבר כיום על הכלכלה הסינית וזה זולג החוצה לאיטו אל המערב מבחינת הצמיחה וההשפעה הכלכלית

לסיכום :
נגיף הקורונה הוא רק קטליזטור לירידה לפחות בוול סטריט
אחרי המהלך העולה המתמשך לאורך כחודשיים אז אם לא הקורונה הייתה נמצאת סיבה אחרת לירידה כי זה מחוייב המציאות
הקורונה קובעת רק את עוצמת הירידה
בסופו של דבר ברוב הסיכויים נושא הקורונה יחלוף מהעולם
הבנקים המרכזיים יזרימו שוב נזילות בדגש על הבנק הסיני
הריבית תרד בארה"ב עוד השנה בלפחות פעימה או שתיים
ומעל לכל זה אנחנו בשנת בחירות ואין נשיא שלא יהפוך עולמות כדי לייצר אוירה של אופוריה לצורך קדנציה 2
אצלנו המעו"ף עוד יחזור לשיאו האחרון אזור 1750 ועוד השנה בשבועות או בחודשים הקרובים - אבל תחילה הוא צריך לרדת ולהשלים את מדרגות הירידה שלו שיכולות להסתיים רק ב 15XX

הבוקר הארביטראז שלילי מינוס 0.3%
טבע ופריגו איבדו קצת גובה אבל שמרו על חוסן בהחלט ביחס לעוצמת הירידות בוול סטריט
אוסויף - הן טבע והן פריגו והן אודיוקודס נצטרך לחזור אליהן בהקדם

חוזה S&P נסחר שלילי עד אחוז והוא תזיזיתי ותנודתי
אתמול כתבתי שגם אם החוזים יתחזקו והעלייה בפועל תתחזק המדדים יחזרו לרדת וזה תקף גם להיום למקרה שפתאום נראה היפוך בשעות הקרובות בסנטימנט

הסיבה לירידה החדה שלשום הייתה על רקע הדברים של המרכז למחלות ומניעתן בארה"ב :
" יש סיכוי גבוה להתפרצות נגיף הקורונה בארה"ב "
האמירה הזו הספיקה לזרוע פאניקה במדדים וזה תקף גם להיום
מצד שני חברות ממשיכות להוציא אזהרות רווח על רקע המצב והפעם זו מייקרוסופט

אין ספק שהפגיעה של הקורונה בכלכלות היא קשה
אבל מצד שני ההגדרה ש " הפחד מנגיף הקורונה גדול יותר מהקורונה עצמו " הוא סופר נכון

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה חודשי
מאוד קשה לקבוע היום את הטווח על רקע הפקיעה
סביר מאוד שהפקיעה תהיה שלילית בינונית בין 1640 ל 1678
זה גם הטווח הסביר להיום כאשר 1640 היא הנקודה החשובה להיום
אם המדד יתבסס מתחת 1640 ובפרט מתחת 1620 אז אפשר יהיה להתחיל לחשוב על כניסה לטירטוריה של 15XX ואז רק משם חזרה מעלה לשיא במדד 1750 +
אחרי הפקיעה אעשה הערכת מצב ואעדכן שוב

שורטים :
נשארים בסטטוס החזק

שורט נסדאק - 1147008 יכול להגיע ל 80 ובמקרה קיצון גם ל 110

שורט S&P - מספר 1146992 יכול להגיע ל 300 ובמקרה קיצון ל 360

שורט מעו"ף - 11146059 יכול להגיע ליעד 56

הזהב - סטטוס החזק ללא שינוי ובדיוק לפי ההערכה והקרן שנתתי אתמול

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה