ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 26/2/20

בוקר יום רביעי 26.2.2020 יום לפקיעה החודשית

למרות העלייה שנאתה לכאורה אתמול בוול סטריט ה S&P נפל בלילה כ 3% ולמעשה ממשיך את הלחץ מהקורונה אבל הוא גם יורד מסיבות נוספות
סה"כ בהתאם להערכה שנתתי אתמול ה S&P בדרכו לאזור 3000 עד 2900 ולדעתי מאוד סביר שימצא שם תחתית לפחות זמנית כאשר כרגע הוא עומד על 3128
לגבי תחתיות בתקופה הזו - הערכה כזו צריכה להילקח בעירבון מוגבל
מאוד קשה להעריך את היקף הנזק הכלכלי מהקורונה והנזק הכללי בכלל
נכון להיום אני סבור שהנושא הזה ייבלם באפריל ואילך
אני עדיין סבור שהמדדים יחתרו חזרה לשיאם בטווח הבינוני קצר שבועות עד חודשים

מדד המעו"ף עשה אתמול מראית עיין של עלייה
כתבתי בסקירה אתמול שהוא ירד מדרגה לפני שבאמת יעלה וזה מה שיקרה
מלמטה יש לו להשיג את הרמה הנמוכה של שלשום ובכלל גם את 1620
ואני מדבר ברמות מינימום כמובן
רמת ה 1610 היא רמה חשובה לצורך העניין ואם המדד יתבסס מתחתיה או אפילו מתחת 1620 אז כבר אפשר לחשוב במונחים של 15XX
במקרה כזה המדד ייבלם בין 1500 ל 1600 ושוב יחזור מעלה לשיאו
ההנחה שלי על חזרה לשיא היא הנחה חזקה מאוד לטווח הבינוני במידה ונגיף הקורונה ייעלם במהרה

הדאקס - איבד אתמול כ 1.88% וסגר על 12790
הרמה הכי נמוכה שיכולתי לחשוב עליה בסייקל הנוכחי היא 12600 לערך שזו רמה שבוודאות תגיע
אבל כעת אני כבר חושב על רמת ה 12000 כרמת יעד לפני בלימה במקרה הטוב
הדאקס בכל מקרה יחד עם שאר המדדים אמור לחתור חזרה לשיאו עם רגיעה בנושא הקורונה

תשואת האג"ח ארה"ב -
במהלך 2019 עקום תשואת האג"ח בארה"ב התהפך כאשר התשואה לשנתיים עלתה על התשואה ל 10 שנים
אבל ההיפוך לא החזיק מעמד והגרף חזר לנוקמל מהר והמצב נירגע
בסקירות ציינתי שלדעתי העקום יחזור ויתהפך
הוא עדיין לא הפוך אבל הוא דוהר לכיוון הזה
כאשר התשואה ל 10 שנים עומדת כעת על 1.347%
התשואה ל 2 שנים קצת נמוכה מ 1.2%
בשבועות האחרונים התרעתי בסקירות על ירידה חדה שצפויה מבחינתי בתשואות וזה בדיוק מה שמתרחש כרגע
בכל אופן הנפילה הזו מצביעה על דבר אחד ברור -
השוק מתמחר הורדות ריבית...לא הורדה אחת אלא הורדות ריבית
הפד ברוב הסיכויים יצטרך להתיישר עם ציפיות השוק ולבצע שתי הפחתות ריבית עוד השנה אם לא 3
מה זה יעזור לצמיחה ?? זה יפגע ברווחיות הבנקים ולא בהכרח יעזור לכלכלה
אבל זה צעד צעד לטווח קצר של חודשים קדימה
זה צעד טוב לטראמפ לקראת הבחירות שלדעתי הוא עוקב באדיקות אחרי מצב השוק וכוסס ציפורניים במצב הנוכחי
השוק יגיב בחיוב לכל הורדהאומנם - אבל מצד שני הפד ייחסל את כל הכלים שלו להתמודדות עם משבר עתידי שלא קשור לקורונה ואל דאגה - הוא בא יבא והוא יהיה משבר נזילות וחובות לדעתי
ושוב אני חוזר על התחזית שלי - משבר גדול שיתפתח יעלה את מטבעות הקירפטו לכותרות
כלומר בשקט בשקט התרופה למשבר הבא כבר נבנית כמה שנים

הקריפטו -
אחרי שהביטקוין ביצע את התחזית הקודמת שלי וחצה את ה 10000 $ הוא שוב נכנס למימוש ומתקרב ל 9000 $
יעדו לדעתי הוא אזור 8400/500 $ ובמקרה קיצון יותר הוא בדרכו ל 7000 עד 6500 $
עדיין כלפי מעלה לדעתי הוא עוד יחזור ל 20000 $
מעבר לרכישת המטבע עצמו אין בארץ אפשרויות לסחור את הקריפטו לצערי
בחו"ל יש כמה אפשרויות - ETF וחוזים עתידיים
עניין החוזים קצת מסוכן ומצריך הבנה ומיומנות
קרן סל שעוקבת אחרי ה BITCOIN היא ( סימבול : Bitcoin Investment Trust ( GBTC

הזהב -
מה שכתבתי אתמול לגביו נשאר בתוקף
הזהב יחזור לשיאו האחרון ואף סביר לי שיחתור ל 1800 $ לאונקיה
גם מי שלא מחזיק בו יכול להצטרף לקרן סל שאנחנו מחזיקים תקופה על בסיס התחזית הזו

דברים שכתבתי בסוף 2019 תחילת 2020 ורלונטיים בפרט היום :
כאמור - יש תמיכה בלתי פוסקת מצד הפד וה ECB באירופה גם בהצפת נזילות וגם במזומנים
אם יש בעיה בריבית ה REPO הפד עוזר גם כאן ברכשיטת יום יומיות לטווחים מאוד קצרים
ועוד הוא מבצע רכישה בשוק האג"ח בהיקף של 60 מליארד $ בחודש
סוג של QE לטווחים קצרים ובכך הוא מגדיל את מאזנו בהתמדה
למה אני מזכיר את זה?
כי על פניו - כל התמיכות האלה
+ הריבית הנמוכה
+ עצם העובדה שנכנסים לשנת בחירות
זה כשלעצמו סיבה טובה להעריך שתהיה שנה בסדר ...שכל ירידה תיבלם כי אין איפה לשים את הכסף בריבית הנוכחית והפד הרי תמיד ידאג לשוק בכסף
אבל צריך לזכור דבר מאוד פשוט !!!
הפד הוכיח בשנה החולפת שהוא לא יודע ולא שולט בכלום
אם בדיוק לפני שנה הוא עשה צמצום מאזן והעלה ריבית
וכעת הוא מגדיל מאזן ומוריד ריבית
זה שני תהליכים הופכיים בזמן מאוד מאוד קצר
הפד הולך על הדרך הקלה ...קונה שקט בכסף גם מצד טראמפ וגם מצד המדדים
אבל הוא לא יודע מה יקרה גם בעוד חודש וזה מוכח !!
האם יהיו לפעולות האלה תופעות לוואי ?? כן מוחלט ולדעתי גם קשות
האם יהיו הפתעות השנה למרות כל פעולות הפד ?? אף אחד לא יודע כולל הפד או בנק מרכזי אחר
לכן בשנה הקרובה כבדהו וחשדהו בעירנות יתירה גם אם הריבית נמוכה והפד "דואג" להכל
ולמרות שהסבירות אומרת שכל תופעות לוואי יצוצו רק אחרי הבחירות בארה"ב
או בסוף 2020 כולל משבר חובות וכדומה
ואני כמובן לא מדבר על מימושי ביניים נורמליים חד ספרתיים כמו שראינו בשבועיים האחרונים וכמו שעוד נראה כנראה ממש בקרוב
לכל זה צריך להוסיף אירוע בלתי צפוי לחלוטין כמו הוירוס קורונה בסין שאין שמץ של מושג איך זה הולך להסתיים אבל בוודאות מאוד משפיע כבר כיום על הכלכלה הסינית וזה זולג החוצה לאיטו אל המערב מבחינת הצמיחה וההשפעה הכלכלית

לסיכום :
נגיף הקורונה הוא רק קטליזטור לירידה לפחות בוול סטריט
אחרי המהלך העולה המתמשך לאורך כחודשיים אז אם לא הקורונה הייתה נמצאת סיבה אחרת לירידה כי זה מחוייב המציאות
הקורונה קובעת רק את עוצמת הירידה
בסופו של דבר ברוב הסיכויים נושא הקורונה יחלוף מהעולם
הבנקים המרכזיים יזרימו שוב נזילות בדגש על הבנק הסיני
הריבית תרד בארה"ב עוד השנה בלפחות פעימה או שתיים
ומעל לכל זה אנחנו בשנת בחירות ואין נשיא שלא יהפוך עולמות כדי לייצר אוירה של אופוריה לצורך קדנציה 2
אצלנו המעו"ף עוד יחזור לשיאו האחרון אזור 1750 ועוד השנה בשבועות או בחודשים הקרובים - אבל תחילה הוא צריך לרדת ולהשלים את מדרגות הירידה שלו שיכולות להסתיים רק ב 15XX

הבוקר הארביטראז שלילי מינוס 0.66%
טבע ופריגו איבדו קצת גובה אבל שמרו על חוסן בהחלט ביחס לעוצמת הירידות בוול סטריט

חוזה S&P נסחר חיובי קל חסר משמעות וגם אם יתחזק הוא רק יבצע מהלך מתקן עולה ויחזור לרדת מדרגה
הסיבה לירידה החדה אתמול היה על רקע קע הדברים של המרכז למחלות ומניעתן בארה"ב :
" יש סיכוי גבוה להתפרצות נגיף הקורונה בארה"ב "
האמריה הזו הספיקה לזרוע פאניקה במדדים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
מאוד קשה לקבוע היום את הטווח בפרט כל כך קרוב לפקיעה
אבל טווח מינימלי מטה נראה לי התחתית האחרונה שכבר אמרתי שהמדד יחזור אליה
כלומר טווח של 1660 עד 1638
אבל מזכיר שהמדד לדעתי ירד גם ל 1620 מינימום ולא בהכרח היום
אם המדד יתבסס מתחת 1620 אז אפשר יהיה להתחיל לחשוב על כניסה לטירטוריה של 15XX ואז רק משם חזרה מעלה לשיא במדד 1750 +

שורטים :
נשארים בסטטוס החזק

שורט נסדאק - 1147008

שורט S&P - מספר 1146992

שורט מעו"ף - 11146059

הזהב - מי שלא מחזיק אעדכן בהמשך היום לגבי מספר קרן

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה