ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 26/1/20

בוקר יום ראשון 26.1.2020 שבוע פקיעה חודשי

יום חמישי עבר בוול סטריט על מי מנוחות יחסית
יום שיש כבר נרשמה ירידה חדה יחסית כאשר ה S&P מאבד כ 0.9%
זה בעצם הסנטימנט איתו יפתח השבוע
למה ירדו המדדים בוול סטריט ?
ראשית כי זה טוב ובריא וזה הגיוני
שנית הטריגר כנראה הוא המגפה הלא ברורה שמתחוללת בסין
מדד שנחאי נכנס למומנטום שלילי ונפל ביום המסחר האחרון קרוב ל 3%

למרות הכל -
המדדים בוול סטריט יחזרו לעליות ויקבעו שיא חדש
גם הדאקס שעשוי לפתוח מחר שלילי יחזור לשיאו האחרון ושוב יחתור ל 13600
גם מדד שנחאי אמור להתאושש בטווח הקצר ולחזור לשיאו האחרון
סביר להניח שגם המעו"ף ירד היום ואולי מחר אבל יחזור גם הוא לשיאו ויקבע שיא חדש
כלומר כל הירידה הנוכחית היא קצרת טווח חולפת
אני כמובן מתעלם מנושא הוירוס בסין בשלב זה
אני כן מתמקד בפעולות המקלות של הפד ובכלל זה שאר הבנקים המרכזיים בדגש על ה ECB והבנק המרכזי הסיני

אפרופו מדיניות מקלה -
כזכור שבוע שעבר צייץ טראמפ את הלחץ המסורתי שהוא מפעיל על הפד ...הפעם בעניין הורדת הריבית
טראמפ שידר לחץ על הפד להמשיך להוריד ריבית והעביר ביקורת חריפה על המדיניות ב 2019 בה ניסו להעלות ריבית וחזרו בהם
בלי קשר לטראמפ השוק משדר שאכן הפד הולך לעוד פעימה של הורדת ריביטת מהר יותר משתכנן
תשואות האג"ח ארה"ב צנחו בארבעת ימי המסחר האחרונים
כעת תשואת האג"ח ל 2 שנים עומדת על 1.495 %
ואילו הפד קבע טווח תחתון של 1.5 %
גופים פיננסיים שמחזיקים נזילות מעדיפים את ריבית הפד ולכן מחזירים את הכסף שהפד טורח להוציא לשוק באמצעות רכישות אג"ח ישירות חזרה לחשבון הפד ומאחסנים את כספם שם נשיקולי ריבית מועדפת
אז מה בעצם מרויח הפד במצב כזה ?? הרי הכזף חוזר חזרה לחשבונו ?
לכן על מנת להמשיך במדיניוןת מקלה ושתהיה גם אפקיבית הפד יצטרך להפוך את חשבונו לפחות אטרקטיבי לגופים הפיננסיים
איך עושים את זה ? מורידים את הריבית והכסף לכאורה יעדיף לצאת החוצה
מחר אשתדל להרחיב יותר בנושא הזה
אבל מה שחשוב כרגע הוא ההערכה הוודאית כמעט שבחודשיים הקרובים הפד יוריד את הריבית

חוזר שוב -
כל הבשוורות השליליות הנקודתיות כמו הנגיף הסיני או הורדת תחזית הצמיחה העולמית על ידי ה IMF אלה לא מספיק תירוצים טובים למימוש אל מול הכסף הזול שמוזרם על ידי הפד לשווקים
צריך להיות ריאליים - המדדים בוול סטריט עולים כבר כמעט 16 שבועות ברציפות ללא מימוש - אלו לא בדיוק עליות חדות אבל המגמה היא עלייה של 16 שבועות ברציפות
מגמה כזו חייבת להוביל למימוש בנקודת זמן קרובה
מימוש קצר בריא הוא מחוייב המציאות בסדר גודל חד ספרתי של אחוזים לפחת
אנחנו בינוואר - מימוש כזה מאוד מאווד ריאלי אם לא החודש אז בפברואר וכרגע נראה לי פברואר
בלתי אפשרי להיות חד משמעי לגבי עניין הזמן והתזמון אבל בלי מימוש בעייתי לתזמן נכסים
היעד ל S&P הוא 3400 עד 3600 כרגע
צריכה להגיע בשורה שלילית חזקה מאוד כדי לפוצץ את הבלון הנוכחי במדדים
בעבר למשל ב 2008 הבשורה הזו הייתה משבר הסאב פריים
אבל ב 2008 הריבית הייתה גבוהה ולא היה תוכניות QE וכסף זול בשוק
לכן למצב הנוכחי אין תקדים בו הריבית נמוכה מאוד או שלילית והכסף הזול זוורם
אם יקרה אירוע כזה בשנה וחצי הקרובות זה יהיה משבר אמון חריף ביותר בבנקים המרכזיים שיכול בהחלט להוביל לכך שמטבעות הפיאט והמתכונת הנוכחית יוחלפו על ידי מטבעות הקריפטו...נכון להיום זה גם החשד שלי
אבל בינתיים - אפשר להתבשם בעליות ובהימשכותן עדיין

הבוקר הארביטראז שלילי מינוס 0.38%
ביחד עם הסנטימנט השלילי בוול סטריט ביום שיעשי זה מזמין להיום פתיחה שלילית
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס והוא יחזור מחר

אבל בסין לא יתקיים השבוע מסחר כלל על רקע ראש השנה הסיני
זה נופל בתזמון טוב כאשר הוירוס הסיני משתלול ומשפיע לשלילה על מדד שנחאי

במקביל- עונת הדוחות נמשכת
ביום שלישי תדווח אפל (AAPL)
ביום רביעי ידוווחו פייסבוק + טסלה + מייקרוסופט + בואינג

בגיזרת הדואליות הישראליות :
אודיוקודס - תדווח ביום שלישי השבוע
נייס - תדווח ביום חמישי ה 6 בינואר
טבע - תדווח ביום שישי ה 7 בינואור
נובה תדווח ביום רביעי ה 12 לפברואר
טאואר תדווח ביוום רביעי ה 19 לפברואר

הקריפטו -
הביטקוין עומד כרגע על 8368 $
מעריך שיתקרב שוב ל 10000 $
מעבר לרכישת המטבע עצמו אין בארץ אפשרויות לסחור את הקריפטו לצערי
בחו"ל יש כמה אפשרויות - ETF וחוזים עתידיים
עניין החוזים קצת מסוכן ומצריך הבנה ומיומנות
קרן סל שעוקבת אחרי ה BITCOIN היא ( סימבול : Bitcoin Investment Trust ( GBTC

מדד הבנקים
משאיר את ההערכה עבורו ל 2700

מדד התקשורת - מעריך יעד 1100 וכרגע הוא באזור ה 1000
ורק מזכיר שמניות המרכזיות בו הן בזק + אודיוקודס
אודיוקודס מובילה בינתיים את המגמה החיובית במדד

מדד הנדל"ן - רשם שנה מצויינת ב 2019 והוא קרוב לרמה קריטית 900 שלדעתי גם תיחצה - חצייה של הרמה הזו תיתן לו עוד לא מעט מרווח עלייה מעלה
אחת הכוכבות בו הייתה כלכלית ירושלים שבה גם החזקנו
למבני תעשיה כבר הערכתי יעד
אזורים סטטוס החזק

מדד 90 - אין שינוי בהערכה הכללית לשי לגביו ויעד מוערך נותר 1800

מקרו :

גולת הכותרת השבוע היא ללא ספק קביעת הריבית בארה"ב ביום רביעי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1720/2 עד 1732
כמעט בוודאות הפתיחה תהיה שלילית והמדד ישיג את 1724 מינימום
נכון שיש אפשרות שהמדד יגלוש ל 1710 בשבירת 1720 אבל זה לא בטוח כרגע
הגבול התחתון נמצא ב 1700 לערך בשלב זה ואולי 1694
בין כך ובין כך המדד יחזור לשיאו האחרון ואף יחצה אותו ובטווח הקצר

מניות :

אודיוקודס - ככל הנראה נבצע קיבוע רווח עד לאחר פרסום הדוחות

נובה - בהחלט נוטה לבצע גם בה קיבוע רווח עד לאחר הדוחות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה