ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר (מקוצרת)

יראה, 8/1/20

בוקר יום רביעי 8.1.2020

סיכום מצב :

1. איראן ירתה טילים לבסיסים בעיראק
אין נפגעים וועושה רושם שיש הכלה למצב מצד ארה"ב אבל לא בטוח כלל כיצד זה יסתיים
ברור שאם תהיה תגובה אמרריקנית המצב יחריף משמעותית
לזה אני מוסיף שמטוס של בואינג התרסק עם 180 נוסעים בטיסה מאיראן לאווקרינה
הסעודים טוענים שזה טיל איראני...האיראנים מכחישים
אם זה לא טיל איראני אז בואינג מקבלת בשורה רעה
כך או כך זה רק עוד קצת דלק למדורה הקיימת ממילא
החוזים על מדדי וול סטריט מתנהכים סולידי הבוקר

2. למרות סעיף 1 אני עדיין מעריך בסבירות גבוהה מאוד שכלל המדדים יחזרו לשיאם גם אם תהיה החרפה שלילית בהם לטווח קצר ואכן סביר שתהיה

3. גירעוון הסחר האמריקאי ירד והפתיע
אל מול צפי לגירעון של 43.6 מיליארד בנובמבר הוא מציג "רק" גירעון של 43.09 $
גם גירעון הסחר מול סין ירד וכל זה לפני סיום מלחמת הסחר
אלו בשורות טובות לטראמפ וארה"ב אבל לדעתי זה טיפה בים וישנן בעיות חריפות הרבה יותר שמוונחות בפתח

4. ה S&P ירד בלילה כ 0.28% ועדין לא חזר לשיאו למרות שהיה קרוב לזה
אבל הוא יחזור אליו גם אם הירידה תחריף בטווח הקצר או שהאמריקאים יבחרו להגיב
במידה ותהיה תגובה אמריקאית המדדים יחריפו לשלילה באופן משמעותי אפילו
אבל עדיין יחזרו לשיאם בטווח זמן של שבועות או חודשים וכך נראה לי כרגע וכמובן שזה מותנה בסדר הגודל של העימות

5. הדאקס עלה אתמול כ 0.76% וולמעשה חזר ל 13226
גם במקרה הזה אני מעריך בסבירות הכי גבוהה שיש שהוא יחזור לשיאו האחרון
כלומר יעד מטרה הוא 13400 עד 13600 גם אם תהיה החרפה שלילית בטווח הקצר עקב המצב

6. המעו"ף - איבד אתמול כ 0.33% וסגר ב 1674/5
הערכתי בסיום אתמול שהוא יחזור לנמוך האחרון שלו אזור 1670 ווזה בהערכת מינימום
הערכתי גם שנראה החרפה וירידת מדרגה לאזור 1640/50 ואני משאיר את ההערכה הזו בינתיים ללא שינוי אבל היא כמובן מותנית בשבירה של 1670 תחילה
יחד עם זאת אני שוב מדגיש - המעו"ף יחזור לכיוון 1700 חזרה תוך שבועות או ימים

7. הנפט נתן קפיצה חדה מעלה אבל סגר חלש יותר באזור ה 63 $ לחבית
בינתיים משאיר לו הערכה שילך לכיוון ה 70 $

8. הזהב נתן גם הוא קפיצה חדה וכבר חצה את ה 1600 $ לאונקיה
אבל גם הוא "נרגע" וסגר רק ב 1588 $
ההערכה שלי דברה על יעד 1600 עד 1800 $ ואשאיר את ההערכה ל 1800 $ ללא שינוי

9. תזכורת בפתחה של שנה חדשה -
יש תמיכה בלתי פוסקת מצד הפד וה ECB באירופה גם בהצפת נזילות וגם במזומנים
אם יש בעיה בריבית ה REPO הפד עוזר גם כאן ברכשיטת יום יומיות לטווחים מאוד קצרים
ועוד הוא מבצע רכישה בשוק האג"ח בהיקף של 60 מליארד $ בחודש
סוג של QE לטווחים קצרים ובכך הוא מגדיל את מאזנו בהתמדה
למה אני מזכיר את זה?
כי על פניו - כל התמיכות האלה
+ הריבית הנמוכה
+ עצם העובדה שנכנסים לשנת בחירות
זה כשלעצמו סיבה טובה להעריך שתהיה שנה בסדר ...שכל ירידה תיבלם כי אין איפה לשים את הכסף בריבית הנוכחית והפד הרי תמיד ידאג לשוק בכסף
אבל צריך לזכור דבר מאוד פשוט !!!
הפד הוכיח בשנה החולפת שהוא לא יודע ולא שולט בכלום
אם בדיוק לפני שנה הוא עשה צמצום מאזן והעלה ריבית
וכעת הוא מגדיל מאזן ומוריד ריבית
זה שני תהליכים הופכיים בזמן מאוד מאוד קצר
הפד הולך על הדרך הקלה ...קונה שקט בכסף גם מצד טראמפ וגם מצד המדדים
אבל הוא לא יודע מה יקרה גם בעוד חודש וזה מוכח !!
האם יהיו לפעולות האלה תופעות לוואי ?? כן מוחלט ולדעתי גם קשות
האם יהיו הפתעות השנה למרות כל פעולות הפד ?? אף אחד לא יודע כולל הפד או בנק מרכזי אחר
לכן בשנה הקרובה כבדהו וחשדהו בעירנות יתירה גם אם הריבית נמוכה והפד "דואג" להכל
ולמרות שהסבירות אומרת שכל תופעות לוואי יצוצו רק אחרי הבחירות בארה"ב
או בסוף 2020 כולל משבר חובות וכדומה
ואני כמובן לא מדבר על מימושי ביניים נורמליים חד ספרתיים שבהחלט יכולים לצאת לפועל עוד החודש

לסיכום:

1. המדדים אמורים לחזור לשיאם בטווח הקצר איכשהו כאשר כבר ציינתי שינואר יביא מימוש בינוני או מתון כחלק נורמלי מהמגמה העולה
2. למרות שהפד "דואג" לשווקים עם הזרמות נזילות
ולמרות הריבית הנמוכה
ולמרות שזו שנת בחירות
השנה הזו יכולה להיות נפיצה ולהפתיע לרעה...ואם לא היא אז הבאה אחריה
כאשר שני גורמי סיכון מרחפים מעל :
הראשון - מיתון ועקום תשואת האג"ח שדיברתי עליו בלי סוף וגם הערכתי שהוא יחזור להתהפך
השני - משבר חובות שנראה לי חמור יותר אבל קשה לי לומר מתי יתפרץ...וכבר הערכתי שמטבעות הקריפטו אולי יהיו התרופה למצב כזה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1657 עד 1678
המדד סביר להניח יפתח בסולידיות סביב אזור הסגירה של אתמול
המלחמה תהיה היום על 1670 בדומה לימים קודמים...אבל עולה הסבירות שהוא ישבור את הרמה הזו כאשר גם שיקולי הפקיעה השבועית מחר ילקחו בחשבון
סגירה היום מעל 1673/4 עדיין משאירה פתח לחזור ישירות מעלה לכיוון 1700 מבלי לרדת תחילה
סגירה מתחת 1672 היא עדיין פסימית
סגירה מתחת 1670 או התבססות ברמה התוך יומית מתחת משמעותה ירידת מדרגה תחילה לרמות 1650/40 לחפני חזרה מעלה
ההערכה שלי היא שהמדד אכן ירד מדרגה תחילה וזה נרמז גם בטווח המסחר להיום שציינתי לעיל

מניות :

אודיוקודס - נשארת בסטטוס החזק

אעדכן בהמשך לגבי השאר

מזכיר שוב:

עד שמצב הענינים יירגע אז מספרי השורטים הם :

על ה S&P מספר הקרן 1146992

על הנסדאק מספר הקרן 1147008

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה