ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 7/1/20

בוקר יום שלישי 7.1.2020

בסקירות קודמות ציינתי כך :

" אני יכול לומר בוודאות הכי גבוהה שיש ובהסתמך על האינדיקטורים שלי
כל הירידה של יום שישי ומה שבא לאחריה בשוקים תימחק והמדדים יחזרו לשיאם "

זה מה שהולך להתאחש בוול סטריט כנראה כבר הלילה
זה כנראה מה שיתרחש בדאקס גם אם בדחייה
וזה מה שיתרחש במעו"ף

הוספתי אתמול הערכה שהמעו"ף ירד תחילה ל 1674 ו 1670
אם יתבסס מתחת 1670 הוא ילך ל 1640/50 ומשם יחזור מעלה לשיאו
בפועל המדד בינתיים לא שבר 1670 והוא לכאורה מכוון חזרה מעלה לשיאו
למרות זאת המדד שביר ויכול לחזור למומנטום שלילי גם אם הוא יחזור לשיאו תחילה
הסיבה העיקרית צריכה להיות החרפה במצב הגיאו פוליטי במפרץ הפרסי אם תהיה כזו

אתמול פורסם בארה"ב מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים שנתן קריאה טובה
ביום שישי פורסם סקר ה ISM שנתן קריאה לא טובה ומטרידה
ללא ספק מדד ה ISM הוא הנתוון החשוב הרבה יותר והוא משקף יותר
מה הוא משקף ? חשש שבכל זאת נגלוש למיתון למרות כל פעולות הפד
סקר ה ISM למעשה יורד מידי חודש כמעט בשנה האחרונה
על רקע הדברים האלה אפשר לומר שהמדדים מתנתקים מהכלכלה הריאלית ?
אפשר לומר אבל צריך לזכור שידו של הפד דחפת אותם בכח כמעט מעלה ...אבל גם לזה יהיה " פג תוקף "

ה S&P - יעד ל S&P נותר ללא שינוי 3400 עד 3600
יחד עם זאת עד עתה המימוש שבוצע הוא מימוש דה לוקס ואיננו מספיק כלל
קשה מאוד לראות את ה S&P מטפס לכיוון מלא היעד שציינתי לעיל ללא מימוש קצת עמוק יותר
בכל שנה יש את הדילמה בחוודש ינואר -
האם אנחנו נקבל אפקט ינואר ?? או שמא דפקט ינואר ??
גם אם נקבל דפקט ינואר הווא יהיה זמני חולף והמדדים ישובו מעלה
בכל אופן תופעת "אפקט ינואר" משמעותה תשואת יתר בחודש ינואור על פני שאר חודשי השנה
מדובר על תשואה שבאה לידי ביטוי בפרט במניות הקטנות
גם בארץ ראינו את זה למשל שנה שעברה במניות הקנאביס ללא קשר לתנועת המדדים
יכוול להיות שזו הסיבה שמניות ה קנאביס עלו לאחרונה בוול סטריט מעט חד יחסית
מניות כמו TLRY או ACB
העלייה בוצעה ללא סיבה מיוחדת וזה רק מחדד את החשד שסוחרים מנסים להמר על המניות הקטנות
כדאי לעקוב - אבל זה לא מחייב שהסטטיסטיקה תחזור על עצמה

הדאקס - גם אם הדאקס יחריף את המימוש בטווח הקצר הוא עדיין יחזור ל 13400 עד 13600 מינימום
לכן בהינתן הערכה לסיום המימוש הדאקס ייעשה אטרקטיבי
אני מניח שאם לא תהיה תקיפה או צעד מלחמתי של איראן אז הדאקס יחזוור ישירות ממיקומו הנוכחי לשיאו
ורק מזכיר - ה ECB רוכש בכל חודש מאות מליוני אירו ומגדיל את מאזנו על מנת לתמוך בצמיחה או לתמוך במדדים
לזה צריך להוסיף את הריבית השלילית שקיימת באירופה כיום

לסיכום :

1. המדדים אמורים לחזור לשיאם בטווח הקצר איכשהו כאשר כבר ציינתי שינואר יביא מימוש בינוני או מתון כחלק נורמלי מהמגמה העולה
2. למרות שהפד "דואג" לשווקים עם הזרמות נזילות
ולמרות הריבית הנמוכה
ולמרות שזו שנת בחירות
השנה הזו יכולה להיות נפיצה ולהפתיע לרעה...ואם לא היא אז הבאה אחריה
כאשר שני גורמי סיכון מרחפים מעל :
הראשון - מיתון ועקום תשואת האג"ח שדיברתי עליו בלי סוף וגם הערכתי שהוא יחזור להתהפך
השני - משבר חובות שנראה לי חמור יותר אבל קשה לי לומר מתי יתפרץ...וכבר הערכתי שמטבעות הקריפטו אולי יהיו התרופה למצב כזה

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.15%

חוזה S&P נסחר בנטייה חיובית אפסית ...ברוב הסיכויים ה וא ייסחר חיובי בפועל ויחתור לשיאו האחרון
וכפי שכתבתי השליליות היא בעת הזו היא על רקע המתיחות ארה"ב איראן...בלתי אפשרי לדעת לאן יוביל המצב הזה
בין כך ובין כך דעתי נשארת שכל ירידה בשלב זה לצורך עלייה חזרה לשיא מינימום
אבל מצד שני אם הירידה שאנחנו רואים כרגע בוול סטריט תהיה מוגבלת כמו שהיא כרגע אז ירידה חריפה יותר תגיע בהמשך השנה במסגרת מימוש ולא משבר ( למרות שגם משבר הוא אפשרות כפי שפירטתי לעיל ...אני לא בטוח באם הוא יפרוץ השנה )

השבוע במוקד יהיה דו"חי התעסוקה האמריקאי
אבל איניי חושב שהוא צפוי להשפיע באופן מהותי אלא נקודתית בלבד

מדד הבנקים חוצה את 2600
משאיר את ההערכה עבורו ל 2700

מדד הביומד - נמצא בפורמט דשדוש ואני עוקב אחריו

מדד התקשורת - מעריך יעד 1100 וכרגע הוא באזור ה 1000
ורק מזכיר שמניות המרכזיות בו הן בזק + אודיוקודס

מדד הנדל"ן - רשם שנה מצויינת ב 2019 והוא קרוב לרמה קריטית 900 שלדעתי גם תיחצה - חצייה של הרמה הזו תיתן לו עוד לא מעט מרווח עלייה מעלה
אחת הכוכבות בו הייתה כלכלית ירושלים שבה גם החזקנו
למבני תעשיה כבר הערכתי יעד
אזורים סטטוס החזק

מדד 90 - אין שינוי בהערכה הכללית לשי לגביו ויעד מוערך נותר 1800

באופן מסורתי כל שנה יש איזשהו סקטור ש"חוגג" באזור ינואר
השאלה מי הוא יהיה השנה אם בכלל...
האם סקטור המימוון החוץ בנקאי ?
האם סקטור התקשורת ?
האם חלק מסקטור הביומד ?
נכון לרדע זה זה עשוי להיות סקטור הגז

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1686/7 עד נ11677/8
אם המדד יפתח חיובי בטווח הנ"ל אז הוא צפוי לרדת לאפס עד שלילי בהמשך
אם הוא יפתח שלילי לא בהכרח יעבור לחיובי
אם הוא שוב יגלוש מטה ל 1670 אז הסבירות שהפעם ישבור אותה גבוהה מאוד
כל עוד זה לא קורה אז המדד אמור לחזור מעלה ישירות ל 1696

מניות :

אודיוקודס - תחזור לשיאה בסבירות גבוהה

אבל יתץכן ונממש אותה בקיבוע רווח ונמתין לסיבוב היפוך מעלה בה
היא בסבירות הכי גבוהה תתהפך מעלה

אעדכן בהמשך היום לגבי השאר

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה