ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 5/1/20

בוקר יום ראשון 5.1.2020

- המעו"ף סיים ביום חמישי בעלייה של כ 0.64% כשהוא מסייםן ב 1696
- ה S&P סיים את יום חמישי בעלייה של כ 0.8% אבל יום שישי כבר סערו הרוחוות והוא נפל את מה שעלה
- הדאקס סיים את יום חמישי בעלייה חדה וביוום שישי נפל גם הוא את מה שעלה

1. ואחרי כל זה אני יכול לומר בוודאות הכי גבוהה שיש ובהסתמך על האינדיקטורים שלי
כל הירידה של יום שישי בשוקים תימחק והמדדים יחזרו לשיאם

למה נפלו ביוום שישי המדדים ??
כולם קוראים חדשות ויודעים על עלייה חדה במפלס המתח ארה"ב איראן
אף אחד לא יכול לדעת לאן יוביל המתח הזה
אבל אם אני מנטרל את המתח - בין שיתחיל אירוע מתגלגל שיסתיים מהר
ובין שתהיה רק רטוריקת איומים
המדדים יחזרו לשיאם בהתבסס על התנועה שלהם נכון לעכשיו ובניטרול אירועים מהסוג הזה
במידה ותהיה החרפה במצב הגאו פוליטי אז המדדים כמובן ינצלו את הסיטואציה ויחריפו ירידות
אבל עדיין יחזרו לשיאם
ורק מזכיר שכבר הערכתי שבינואר או בשלהי ינאר השוק יחווה מימוש
הוא צריך להיות עמוק יותר ממה שהיה ביום שישי ועדיין יחזור לשיאו
כלל לא משנה אם השוק משתמש במתיחות הגיאו פוליטית כטריגר או תירוץ למימוש
ועדיין מסייג :
אין לי מושג לאיזו עוצמה יתפתח העימות הזה ומה יהיה משך הזמן
ההנחה שלי מבוססת על כך שהוא יתפוגג תוך שבועות אבל זו הנחה בלבד ואין וודאות

2. מחיר הנפט השיג את ההערכה שלי במלואה - קרי אזור ה 63 $
יחד עם זאת משאיר לו עדיין ספייס לכיון 67 $
אבל מכאן ואילך אבחן מידי יום באם לממש אחזקה עליו

3. נחתם הסכם ייצוא הגז ליון וקפריסין ממגר "לויתן" בו שותפות דלק קדיוחים דלק קבוצה ורציו (סביר להניח שהבשורה הזו איננה הפתעה)
צינור באורך 1500 ק"מ יונח לצורך העניין רובו מתחת למיים
זו בשורה טובה למדינה לכלכלה ולשוק מאחר וההסכם הזה עתיד להזרים מליארדים לקופת המדינה
רציו + אנרגיאן - סטטוס החזק (אנרגיאן לא קשורה ללויתן )

4. ותזכורת נוספת בפתחה של שנה חדשה -
יש תמיכה בלתי פווסקת מצד הפד וה ECB באירופה גם בהצפת נזילות וגם במזומנים
אם יש בעיה בריבית ה REPO הפד עוזר גם כאן ברכשיטת יום יומיות לטווחים מאוד קצרים
ועוד הוא מבצע רכישה בשוק האג"ח בהיקף של 60 מליארד $ בחודש
סוג של QE לטווחים קצרים ובכך הוא מגדיל את מאזנו בהתמדה
למה אני מזכיר את זה?
כי על פניו - כל התמיכות האלה
+ הריבית הנמוכה
+ עצם העובדה שנכנסים לשנת בחירות
זה כשלעצמו סיבה טובה להעריך שתהיה שנה בסדר ...שכל ירידה תיבלם כי אין איפה לשים את הכסף בריבית הנוכחית והפד הרי תמיד ידאג לשוק בכסף
אבל צריך לזכור דבר מאוד פשוט !!!
הפד הוכיח בשנה החולפת שהוא לא יודע ולא שולט בכלום
אם בדיוק לפני שנה הוא עשה צמצום מאזן והעלה ריבית
וכעת הוא מגדיל מאזן ומוריד ריבית
זה שני תהליכים הופכיים בזמן מאוד מאוד קצר
הפד הולך על הדרך הקלה ...קונה שקט בכסף גם מצד טראמפ וגם מצד המדדים
אבל הוא לא יודע מה יקרה גם בעוד חודש וזה מוכח !!
האם יהיו לפעולות האלה תופעות לוואי ?? כן מוחלט ולדעתי גם קשות
האם יהיו הפתעות השנה למרות כל פעולות הפד ?? אף אחד לא יודע כולל הפד או בנק מרכזי אחר
לכן בשנה הקרובה כבדהו וחשדהו בעירנות יתירה גם אם הריבית נמוכה והפד "דואג" להכל
ולמרות שהסבירות אומרת שכל תופעות לוואי יצוצו רק אחרי הבחירות בארה"ב
או בסוף 2020 כולל משבר חובות וכדומה
ואני כמוחבן לא מדבר על מימושי ביניים נורמליים חד ספרתיים שבהחלט יכולים לצאת לפעול עוד החודש

ה S&P - יעד ל S&P נותר ללא שינוי 3400 עד 3600
יחד עם זאת עד עתה המימוש שבוצע הוא מימוש דה לוקס ואיננו מספיק כלל
קשה מאוד לראות את ה S&P מטפס לכיוון מלא היעד שציינתי לעיל ללא מימוש קצת עמוק יותר
בכל שנה יש את הדילמה בחוודש ינואר -
האם אנחנו נקבל אפקט ינואר ?? או שמא דפקט ינואר ??
גם אם נקבל דפקט ינואר הווא יהיה זמני חולף והמדדים ישובו מעלה
בכל אופן תופעת "אפקט ינואר" משמעותה תשואת יתר בחודש ינואור על פני שאר חודשי השנה
מדובר על תשואה שבאה לידי ביטוי בפרט במניות הקטנות
גם בארץ ראינו את זה למשל שנה שעברה במניות הקנאביס ללא קשר לתנועת המדדים
יכוול להיות שזו הסיבה שמניות ה קנאביס עלו אתמול בוול סטריט מעט חד יחסית
מניות כמו TLRY או ACB
העלייה בוצעה ללא סיבה מיוחדת וזה רק מחדד את החשד שסוחרים מנסים להמר על המניות הקטנות
כדאי לעקוב - אבל זה לא מחייב שהסטטיסטיקה תחזור על עצמה

הדאקס - גם אם הדאקס יחריף את המימוש בטווח הקצר הוא עדיין יחזור ל 13400 עד 13600 מינימום
לכן בהינתן הערכה לסיום המימוש הדאקס ייעשה אטרקטיבי
ורק מזכיר - ה ECB רוכש בכל חודש מאות מליוני אירו ומגדיל את מאזנו על מנת לתמוך בצמיחה או לתמוך במדדים
לזה צריך להוסיף את הריבית השלילית שקיימת באירופה כיום

הבוקר הארביטראז שלילי כחצי אחוז על רקע הירידה במדדים ביום שישי

אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס והוא יחזור מחר אבל לא ניתן לדעת באיזה מצב רוח בגלל המתיחות הגיאופוליטית
בין כך ובין כך דעתי נשארת שכל ירידה בשלב זה לצורך עלייה חזרה לשיא מינימום

השבוע במוקד יהיה דו"חי התעסוקה האמריקאי
אבל איניי חושב שהוא צפוי להשפיע באופן מהותי אלא נקודתית בלבד

מדד הבנקים נבלם חווצה את 2600
משאיר את ההערכה עבורו ל 2700

מדד הביומד - נמצא בפורמט דשדוש ואני עוקב אחריו

מדד התקשורת - מעריך יעד 1100 וכרגע הוא באזור ה 1000
ורק מזכיר שמניות המרכזיות בו הן בזק + אודיוקודס

מדד הנדל"ן - רשם שנה מצויינת ב 2019 והוא קרוב לרמה קריטית 900 שלדעתי גם תיחצה - חצייה של הרמה הזו תיתן לו עוד לא מעט מרווח עלייה מעלה
אחת הכוכבות בו הייתה כלכלית ירושלים שבה גם החזקנו
למבני תעשיה כבר הערכתי יעד
אזורים סטטוס החזק

מדד 90 - אין שינוי בהערכה הכללית לשי לגביו ויעד מוערך נותר 1800

באופן מסורתי כל שנה יש איזשהו סקטור ש"חוגג" באזור ינואר
השאלה מי הוא יהיה השנה אם בכלל...
האם סקטור המימוון החוץ בנקאי ?
האם סקטור התקשורת ?
האם חלק מסקטור הביומד ?
נכון לרדע זה זה עשוי להיות סקטור הגז

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1682 או 1678 עד 1688
המדד בוודאוות יפתח שלילי על רקע האירועים בסופ"ש
אבל כמו שכתבתי בשבועיים האחרונים שהוא יחזור ל 1696
כך אני כותב גם כעת :
הוא יחזור ל 1696 וכנראה בטטוח הקצר אם האיראנים לא יפריעו יותר מידיי
במקרה קיצון בו תהיה החרפה ביטחונית יש מאוד מאוד לקחת בחשבון ירידה של המדד עד 1640/50...אני אפילו חושד שזה יתרחש בפועל כחלק אולי מהתפתחות ביטחונים

מניות :

אודיוקודס - תישאר איתנו בסטטוס החיזק

לגבי כל השאר אעדכן בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה