| הפוך לדף הבית |  |
כלים לבעלי אתרים | | תכנה לניתוח טכני | | פורומים | | חיסכון בעמלות מסחר | | מניות מומלצות | | אודות טלנירי | | צור קשר |
|
|
ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעותמנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!
סקירת בוקריראה, 25/9/19 בוקר יום רביעי 25.9.2019 יום לפקיעה החודשית1. סיומת שלילית חריפה בוול סטריט כאשר ה S&P מאבד כ 0.84% וסוגר על 2966 אתמול במהלך היום ובסיומו ציינתי שני דברים : א. אם הפתיחה ב S&P תהיה חיובית אז הסיכוי לסיומת שלילית הוא גבוהה וכנ"ל ההפך בםועל זה בדיוק מה שהתרחש ...פתיחה חיובית ...התחזקות ואז נפילה אתמול כתבתי שנקודת המפתח הקרובה היא 2960 ...אבל לא דייקתי וגם סיומת ב 2966 היא המשכית שלילית אני רואה את ה S&P ממשיך את הזליגה שלו מטה מינימום ל 2920 ולא משנה כלל אם החוזים ירוקים והוא יפתח חיובי...הוא ימשיך מטה ועדיין - אני נוטה להעריך שיהיה נסיון עלייה נוסף לשיא למרות הירידה שרואים כרגע ושעוד תמשיך ב . ציינתי שסגירה במעו"ף מתחת 1609 משמעותה שסבירות גבוהה שהמדד ייסחר היום שלילי בפועל המדד סגר ב 1608 וסביר מאוד שייסחר שלילי היום בין בפתיחה או לאחריה נקודת המפתח נותרה כל אזור 1606 עד 1604 מלמטה במקרה והוא ירד ל 1598 ואף 1594 כאשר הנקודה הכי חשובה היא 1584 מלמטה ...שירידה ממנה תוביל אותו גם ל 1540 ועדיין המדד יחזור מעלה בטווח הקצר ועד לסוף השנה כנראה 3. תשואת האג"ח לשנתיים בארה"ב עדיין נמוכה מהתשואה ל 10 שנים ...אבל הפער הולך ומצטמצם התשואה ל 2 שנים היא כעת - 1.620 התשואה ל 10 שנים היא כעת - 1.656 היפוך העקום גם אם יקח לו זמן יתהפך היפוך מלא בסופו של דבר אם רוצים ראיה לזה אז אפשר לראות את הראיה משוק ה RIPO בארה"ב וכיצד מחיר הכסף בהלוואות בין הבנקים עולה ...למרות נסיונות הפד לבצע צינון נקודתי לריביות תוך הזרמת נזילות ...הוא אומנם יצליח בזה בחודשים הקרובים אבל חור בספינה הזו ייפתח כנראה שוב אני סבור שתוכנית QA שתושק תעזור לצינון ותאריך את הזמן בעניין הזה אבל לא תעלים את הבעיה 4. בהמשך לסעיף 3 - הפד עסוק בימים הקרובים בהזרמות נזילות כדי להרגיע את ריבית הריפו איך מזרימים נזילות ? קונים אגחים ומגדילים את המאזן של הפד על ידי כך למעשה כל בנק מרכזי מווסת מגמות בשוק על ידי כלי האג"ח הפד מבצע מידי יום הזרמה של כ 30 מיליארד $ לשוק ....אבל מצד שני הביקושים עומדים על פי 2 ...כ 60 מליארד דולר וזה גם מתבא בריבית הריפו שממשיכה לזנק אז צחוזרים למה שרשמתי בסעיף 3 - תוכנית QA היא כמעט עובדה מוגמרת...אלא שההזנה המלאכותית הזו שנשמשכת כבר עשור תביא בסוף למשבר חמור לדעתי 5. ננסי פלוס - יו"ר בית הנבחרים הדמוקרטית הכריזה על הליך הדחה רישמי נגד טראמפ לכאורה טראמפ עבר על החוק במדיניות החוץ של ארה"ב באוקריאנה ואני לא נכנס לזה כרגע לא נראה לי שצריך לחשוש - טראמפ לא באמת יודח...אבל אולי יוכתם ...ואולי זו המטרה 6. היואן ממשיך לאיים בחולשה מהותית מול הדולר (מה שנקרא פיחות ) אני ממשיך להעריך שדרכו ל 8 $ סלולה וכעת הוא יותר סביב ה 7 $ גם היין היפני צפוי להיחלש מול הדולר בטווח הקצר אבל לא כמו שזה נראה מצד היואן /דולר הדולר מתחזק גם מול האירו - מאוד קשה להעריך אותו מול האירו אבל אם כעת האירו הוא 1.09 $ ...אז יותר סביר שהוא ימשיך וייחלש ל 1.02 $ בדומה לאירו גם התמונה בשקל/דולר פחות ברורה - אבל אני נוטה לראות גם כאן התחזקות של הדולר על חשבון השקל ל 3.72 שקלים לדולר...כאשר כעת זה עומד על 3.51 שקלים כלומר הדולר מתחזק וצפוי להתחזק מול סל המטבעות 7.הדאקס - נחלש אתמול עוד כ 0.3% ועומד על 12307 אתמול כתבתי כך - מדובר על חולשה נקודתית שיכולה וכנראה תמשיך גם ל 12180 אבל עדיין מדובר רק על חולשה קצרת טווח בשלב זה אם יש דבר שאני דיי בטוח בו זה שהדאקס יחזור ל 12500 במהרה וכנראה ישייט לכיוון 12600 עד 12800 לפני מהלך יורד מהותי 8. ובהמשך לסעיף 7 - נתוני המקרו בגרמניה מראים חולשה מהותית מדד מנהלי הרכש כשמו כן הוא - מודד את הרכש שמבצעים מנהלים בחברות מהמגזר היצרני - בהסתמך על סקר המדד מציג קריאה מתחת 50 נקודות וזו הפעם הראשונה מאז 2013 תשואת האג"ח ל 2 שנים בגרמניה עומדת כעת על מינוס 0.725 התשואה ל 10 שנים עומדת על מינוס 0.576 גם כאן התשואה לשנתיים עדיין נמוכה מ 10 שנים אבל גם כאן היפוך בעקום התשואה עוד יגיע כנראה - משמע מיתון 9.סחורות : הנפט - אני רואה בו הזדמנות - מחיר הנפט ירד בימים האחרונים לאזור 58 $ חזרה אני יכול לומר ברמת ביחון גבוהה שהוא ינסוק לאזור 64 $ בטווח הקצר לכן יש מקום לומר שאני רואה בו הזדמנות הזהב - צריך להיות אחזקה של עוגן בימים האלו - ואני עדיין רואה אותו נוסק ל 1600 עד 1800 $ הקריפטו - אני גם סבור שהשקעה בקריפטו יכולה להניב פירות לטווח הבינוני (עם סיכון ) אני מזכיר שכבר אמרתי - המערכת הפיננסית של היום נראית רקובה - לא נראה לי שיהיה מנוס ממעבר לפורמט אחר ויש מצב ששוק הקריפטו הוא התרופה של המשבר הבא הביטקוין ביצע ירידה חריפה ביממה האחרונה ועומד כעת על 8600 מלמטה יש לו תמיכה חזקה באזור 7400 מדובר על תחום מאוד תנודתי אבל יש מצב שאת הירידה הזו הרבה ישמחו לנצל שמעתי כבר טענה שהסיבה לירידה הזו היא תקלה בכריית הביטקוין או ירידה חדה בכמות המטבעות הנכרים מסיבה כלשהי 10. סעיף שרשמתי בימים קודמים אבל חשוב שהוא יופיע - מצוקת הנזילות בשוק המימון בארה"ב מביאה את הפד לידי התערבות מסיבית הסברתי אתמול מה הבעיה בשוק המימון כאשר בעיקר מדובר על הלוואות בין הבנקים לצורך מימון הלוואות מיידיות קצרות טווח הפד כעת מתכוון לבצע רכש אג"ח במשך כשלוש שבועות בהיקף יומי של 75 מיליארד $ דרך הפעולה הזו הוא בעצם מגדיל את מאזנו - הכוונה היא לאחזקותיו באג"ח וזה לאחר שבזנה האחרונה הוא צימצם את מאזנו מהותית לאחר 10 שנים של רכישות QA כלומר הפד מספק תרופה לבעיית הנזילות לטווח הקצר אבל אין כאן באמת טיפול בבעיה ולכן היא תחזור ותצוץ זו עיקר הסיבה שהמדדים בוול סטריט שומרים על איפוק ואיזון ורוב הסיכויים שנראה שוב נסיון לגעת בשיא אבל המצב רחוק מלהיות "בטוח" מצב המדדים שברירי מאוד הרחבה : ללא ספק הנזילות הדולרית והלחץ במערכת הפיננסית כתוצאה מכך הם לב העניין לתקופה הקרובה מלחמת הסחר יכולה לשמש רק קטליזטור אני מסביר : מינואר לערך הפד ביצע צמצום מאזן - המשמעות של זה - הוא מכר בשוק אגחים שאגר מצב כזה גורם לבעיית נזילות כי המערכת הפיננסית רוכשת ממנו את הסחורה מי פתר את הבעיה ? הממשל האמריקאי - הוא רוקן את קופתו לתוך המערכת הפיננסית ופתר את בעיית הנזילות וכך ראינו שוק עולה על מי מנוחות כעת קופת האוצר האמריקאי ריקה... מה עושה האוצר האמריקאי ? מנפיק אגחים וכל המערכת הפיננסית מחוייבת לרכוש כך הממשל מגדיל את קופת המזומן שלו שוב ...אבל מצד שני יוצר מצוקת נזילות דולרית הבנקים מחפשים כסף לבצע את הרכשיה לכן הם מלווים אחד לשני כסף לטווחים קצרים בריביות מאוד גבוהות - מחיר הכסף עולה פלאים בלחץ הזה זה בדיוק מה שנקרא שוק ה REPO מה עושה הפד ? נכנס לעסקאות כמו אחד הבנקים ומלווה כ 75 מליארד $ בשלושה ימים כך הוא הציף את השוק הזה בדולרים על מנת לצנן את הריביות הבעיה היא שהלחץ הזה צפוי להמשיך כי אין כאן טיפול בבעיה אלא רק בתוצאות שלה הפד לחלוטין נראה בשלב זה מאבד שליטה איך אפשר לפתור את הבעיה ? ככל הנראה רק על ידי QA ...זה מאוד שנוי במחלוקת כי מצב הכלכלה לא מאשר שימוש בכלי הזה כאשר שוק התעסוקה מלא שורה תחתונה : המצב בכלכלה האמריקאית הוא מעגלי מטורף כמעט הפד מרוקן דולרים - הממשל ממלא הממשל מרוקן - הפד ממלא ובין לבין ממשיכים לנפח בועה גדולה של הלוואות 11. אז לאן הולכים מכאן ? כתבתי מתחילת השבוע כך - יכול להיות שנראה ירידות בתחילת השבוע ...אבל לא נראה שמהמלך עולה מוצה אין בזה שינוי מהערכה קודמת שנתתי אבל מצד שני - המדדים נשענים על כרעי תרנגלות בעייתיים אם לא תגיע נפילה בזמן הקרוב היא תגיע בשלהי 2020 לדעתי לאחר שהפבחירות בארה"ב יסתיימו ולאחר שכל התוכניות שהפד משיק וה ECB משיק יגיעו למיצוי ויוכחו כחסרות תועלת וככל שעובר הזמן....ובלי קשר להשקת תמריצים של הבנקים המרכזיים כל בועה הקיימת כיום עלולה להתפוצץ וזה בלתי אפשרי לחזות את הזמן המדוייק לזה ה דאקס - ללא שינוי מהערכה קודמת חותר עדיין ל 12600 עד 12800 המעו"ף - על רקע ממשלת האחדות אני עדיין נותן לו קרדיט שינוע ל 1538 לסיכום : תנועת המדדים עדיין מעלה - גל יורד משמעותי יכול להתעכב גם בחודשים אם לא שנה אבל קשה לדעת בשנים האחרונות לא מעט פעמים יצאו התראות לזה אבל תמיד זה הסתיים בזאב זאב אבל אני מזכיר שבסיפור הזה הזאב בא בסופו של דבר על הנייר ישנן לא מעט נקודות דומות ל 2008 גם ב 2008 עקום התשואה איים להתהפך ולקח לו שנתיים גם ב 2008 הפד חזר ואמר כמה השוק רק בצמיחה איטית יותר ומתיון לא יתרחש לדעתו גם ב 2008 השוק עלה לשיאים למרות כל סימני האזהרה אז מה בכל זאת ההבדל ? ראשית - הכלים של הפד פחות חזקים כיום מאחר והריבית הולכת ויורדת ממילא שנית - על מנת להצית משבר חריף וירידות חדות צריך טריגר - סוג של בועההה ב 2008 היה מדובר במשבר הסאב פריים - הייתה בועה במשכנתאות כיום על מנת להצית בום לא מספיק לומר מיתון מיתון...צריך את הבועה שתצית אותו היא יכולה להיות תוצר של המיתון...אבל לרוב זה תהליך ממשוך שנע מאחורי הקלעים ומתפרץ פתאום - ברבור שחור כמעט שמעתי השערה שזה עשוי להיות קרנות ה ETF בוול סטריט...קשה לדעת שורה תחתונה - שורטים הם חובה לדעתי ובסטטוס החזק בתקופה הזו גם אם השוק מראה מראית עיין של עלייה הבוקר הארבירטאז שלילי מינורי עד מינוס 0.15% חוזה S&P נסחר חיובי חסר משמעות ולא משנה כלל אם יפתח חיובי המסחר בפועל יעבור לשלילי בשלב כלשהו בהתאם למה שכתבתי לעיל טבע - תשלם הוצאות משפט של כ 2 מלציארד $ והיא ממשיכה להיחלש כאשר גם בגל העולה האחרון זו הייתה ההערכה שלי - שמדובר על עלייה שתתאדה דיי מהר בנק דיגיטלי קיבל אישור מבנק ישראל להתחיל לפעול זה לא משפיע על ההערכה שלי לגבי מדד הבנקים - אולי רק מחזק אותה חוזר עליה שוב - אני עדיין מעריך ירידה לכיוון 2300 לפחות וזה נשאר בתוקף אבל כעת מדד הבנקים סביר להניח שיתקן ויעלה מעלה בטווח הקצרצר יש גם לציין שבחודשיים האחרונים הערכתי מספר פעמים שהוא לא ייחצה את ה 2500 זו הערכה שעד עכשיו מחזיקה מעמד והיא לא צפויה להיפרץ בזמן הקרוב מאחר ומדובר על רמה חוסמת ארוכת טווח ולמרות זאת - לפחות לאומי (אולי גם פועלים) תחזור שוב לשיאה כנראה עוד השנה לדעתי גם אם לא תפרוץ אותו.. מקרו : היום - למעט מכירות בתים אין מקרו מהותי והוא לא יוביל את המסחר ביום חמישי התמ"ג האמריקאי טווח מסחר להיום במדד המעו"ף: 1612 עד 1598 ועד 1594 אם הפתיחה תהיה חיובית או אפסית סולידית אז יש לצפות למעבר לשלילי אני מצפה לראות מינימום 1602 או 1598 היום רמת מפתח קריטית מלמטה היא 1586 עד 1584 - ירידה ממנה וסגירה מתחתיה תוביל לגלישה גם ל 1540 כרגע במקרה השלילי מתרכזים רק ב 1594 עד 1598 מזכיר שפקיעה מחר דואליות : אורמת + טאואר - נשארות בסטטוס החזק בינתיים אודיוקודס - מעקב בלבד בשלב זה אלקטריאון -ב 3 בינואר 2019 דיווחה החברה על הצלחה בניסוי ראשוני של מערכת הכביש החשמלי אותו מפתחת החברה כעת החברה מודיעה כי ביום 19 בספטמבר 2019 הטמינה מערכת מלאה של כביש החשמלי פרי פיתוחה מתחת לשכבת אספלט באורך של 20 מטרים בכביש הניסויים שבמתחם החברה, וביצעה בהצלחה טעינה של רכב חשמלי מסוג רנו זואי תוך כדי נסיעתו התקנה זו מהווה אבן דרך מרכזית לקראת התקנת המערכת פרי פיתוח החברה במסגרת הפרויקט בשוודיה שצפויה להתבצע בתחילת חודש נובמבר 2019 על מנת לאפשר לחברה לבחון את הטכנולוגיה בתנאי מזג אויר חורפיים בצפון אירופה, כתנאי לעמידה בתנאי הסף למכרז הצפוי להתפרסם בשוודיה במהלך החודשים הקרובים מחיר המניה בתגובה נוסק ל 8642 ולדעתי ישיג גם את 10000 ...כנראה עוד לפני הניסוי הבא בחודשיים הקרובים ולא אהיה מו8פתע לראות את מחיר המניה גם ב 104000 פרטנר - מ ניית תקשורת חבוטה - מציע לא לסמוך על המניה יותר מידיי אבל הוט ופרטנר מנהלות מו"ם לאיחוד בניהן - כנראה הגיעו לשם למסקנה שהשלם גדול מסך חלקיו למרות שיש סיכון באחזקה בפרטנר לאור מצבה אני בכל זאת מעריך בעירבון מוגבל שהיא תשיג יעד 1700 פועלים - הודיע על חלוקת דיוידנד של 74.89 אגורות למניה כתוצאה מהון שהצטבר ממכירת ישראכרט שורטים - נשארים בסטטוס החזק יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה יראה |
- מידע פיננסי לפני כולם
© כל הזכויות שמורות |
משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב |
08-936-1736 |
info@talniri.co.il
