ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 8/9/19

בוקר יום ראשון 8.9.2019

ביום חמישי עלו מדדי וול סטריט ואיתם הדאקס כנגד המצב הכללי הבעייתי וכנגד כל גומרי הסיכון - יש לזה אומנם הסבר הגיוני מסויים אבל הוא דחוק מאוד בדגש על מאוד ...וההסבר הזה חי על הנחות וסבירויות שהשוק לוקח ומניח

ראשית אירעו שני אירועים ששימשו תירוצים לתנועה עולה אבל הם לא באמת הסיבות...השוק רק נשם לרווחה שזה נושאים שירדו מהפרק (סעיפים 1+2):
1. הבעיה בהונג קונג נפתרה לכאורה
2. הברקזיט החד צדדי של בוריס גונסון כנראה ירד מהפרק
3. עקום התשואה חזר למצב הרגיל...כאשר התשואה לשתי שנים נמוכה בקצת מהתשואה ל 10 שנים ...אבל זה מצב שנותר לגמרי הפיךובניגוד לסעיפים 1+2 זה עדיין על הפרק ורק ירד זמנית
4. היואן מתחזק מול הדולר - אבל גם זה זמני חולף בדיוק כמו עקום התשואה בסעיף 3

כל אלה נותנים להערכתי למדדים אורך נשימה ומשיכת זמן.ולא ניתן לצפות אותם מראש ..תוך כדי התעלמות מכל גורמי הסיכון ...למשל בעיית הנזילות הדולרית שמחריפה ותחריף בזמן הקרוב
בעיית הסבירות למיתון
מלחמת הסחר ובעיות הבנקים בסין שהם בעיה מתמשכת שעומדת בצל ומאיימת להתפרץ מתי שהוא
גם דו"ח התעסוקה שפורסם ביום שישי היה חלש ומצביע על חולשת והאטה בכלכלה
אבל בכל זאת השוק מתעלם - הסיבה לזה היא הנחות שהוא לוקח כנראה -
השוק מעריך שהפד יוריד ריבית
השוק מעריך השקת QA חדשה

למעשה כבר כתבתי שהמדדים יחזרו לשיאם עד לסוף השנה
שהדאקס יחזור ל 12200
ומדדי וול סטריט יחזרו לשיאם כולל המעו"ף ל 1630
אבל מפריעה לי הדרך - נשארו לי אינדיקטורים שליליים

כל הגורמים הנ"ל הם זמניים וחולפים אבל יוצרים תנודתיות
לדעתי תשואת האג"ח תחזור להתהפך לצד השלילי
הנזילות הדולרית תחריף ותחזור ללחוץ
היואן יחזור להיחלש מול הדולר
הבעיה היחידה היא שהבנקים המרכזיים מעוותים את התמונה וקצת קשה כרגע להעריך איך תשפיע הורדת הריבית על עקום תשואת האג"ח...תיאורטית צעדי הפד יכולים לחסל את הבעיה והשאלה היא אם הפד יתחיל מהר ...מספיק שהוא לא יבצע הורדת ריבית החודש וזה כבר ילחיץ את המדדים מטה
הפד נמצא בפלונטר - הוא כבר הצהיר שהוא משרת את הציבור ולא את הפולטיקאים
המשמעות של זה היא - לא בא לנו להוריד ריבית כי זה נראה כאילו אנחנו משרתים את טראמפ ולא ממניע מקצועי ...אז יכול להיות שלא יורידו ריבית ומסיבות לא נכונות - סבירות נמוכה לזה אומנם אבל זה מוקש קיים

בסקירת הבוקר של יום חמישי הצגתי שני תרחישים אפשריים למצב שנוצר - וכך כתבתי :
" התנועה של מדדי וול סטריט בלילה היא סוג של אנורמל או אין בה הרבה היגיון...אבל צריך להתמודד איתה
ראשית אבהיר שהאינדיקטורים שיש לי נותרו שליליים - כלומר אני עדיין מצפה לתנועה יורדת חזרה
מצד שני נוצרה בינתיים תנועה עולה כאשר ה S&P עשוי לפרוץ את 2940/50 ואולי שוב לחזור לשיאו
תרחיש 1 :
הוא קופץ היום בלילה עד 2970 לערך ומייד צונח חזרה וחוזר לסייקל היורד
תרחיש 2 :
הוא מצליח לחזור לשיאו אזור ה 3000 עד 3030 ומייד צונח חזק וחד את כל הדרך והיעדים שציינתי כולל שבירת 2820
בשני התרחישים הצניחה תגיע והדילמה היא רק מאיזו נקודה קרובה "

תרחיש 2 הוא זה שמסתבר כעת כתרחיש הנכון

הדאקס - דיברתי על חזרה ל 12200 עד לסוף שנה
הדאקס ביצע את זה מהר בדרך לא דרך
כעת השאלה מה הלאה ?
רוב הסיכויים שנראה את הדאקס ממשיך ישירות ל 12300/400 ורק אז צונח
יש לציין - הדאקס יושפע ביום חמישי הקרוב מקביעת הריבית באירופה ומנאום של ה ECB

מעו"ף -
התנהג ביום חמישי חלש למרות העלייה שרשם
דיברתי בכל זאת על שאיפה שלו ל 1570/80 וזה מה שיתרחש כנראה כאשר גם 1594 על הפרק
יחד עם זאת - האינדיקטורים שלי נותרו שליליים ובתוקף

הבוקר הארביטראז חיובי כמעט 0.7% בזכות טבע ומספר מניות משפיעות נוספות
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס...אבל אני נוטה לראות פתיחת שבוע מעורבת בנטייה חיובית בהתאם לתרחיש לעיל

הביטקוין - אין שינוי בהערכה שלי עבורו
סה"כ הביטקוין עומד כרגע על 10560 $ ..היתי אופטימי לגביו לחזרה לשיאו כ 20000 $ וזו עדיין ההערכה שלי אבל יש לקחת אותה מאוד בעירבון מוגבל
אני לא מכיר אפשרות בארץ לסחור את הביטקוין למעט ישירות רכישת מטבע
אבל בחו"ל ישנן תעודות שניתן לרכוש או חוזה עתידי BTC
יש בי אופטימיות לגבי מטבעות הקריפטו באופן כללי...כלומר על הקונספט ...התחושה שלי היא שבשנים הקרובות משבר פיננסי יוביל לעיית הקריפטו

חוזר על ההערכה למדד הבנקים מימים קודמים -
אני עדיין מעריך ירידה לכיוון 2300 לפחות וזה נשאר בתוקף
אבל כעת מדד הבנקים סביר להניח שיתקן ויעלה מעלה בטווח הקצרצר
יש גם לציין שבחודשיים האחרונים הערכתי מספר פעמים שהוא לא ייחצה את ה 2500
זו הערכה שעד עכשיו מחזיקה מעמד והיא לא צפויה להיפרץ בזמן הקרוב מאחר ומדובר על רמה חוסמת ארוכת טווח
ולמרות זאת - לפחות לאומי (אולי גם פועלים) תחזור שוב לשיאה כנראה עוד השנה לדעתי גם אם לא תפרוץ אותו..

דולר - שקל - שוב מתחזק לאחרונה - התבססות שלו מעל 3.57 תיחשב חיובית המשכית...כל עוד זה לא קורה הוא מועד לצניחה חזרה...אבל אני נוטה לאופטימיות שהוא יצליח

דולר - ין יפני - בגיזרה הזו הדולר אומנם לא קופץ...אבל תפסה לי את העיין העובדה שהמיקום של היין מול הדולר מרמז לי על התחזקות משמעותית בדולר מהאזור הזה

דולר - יואן - ההערכה שלי נשארת חיובית...כלומר התחזקות הדולר עד 8 דולר ליואן
זה נותר בתוקף גם אם היואן מתחזק בימים האחרונים

הזהב - אין שינוי בהערכה שלי והיא נותרת ל 1600 עד 1800 $ לאונקיה

מקרו :
השבוע עמוס במקרו
במוקד יום חמישי עם קביעת הריבית באירופה וכל מה שנלווה לזה
אבל יש לנו את התמ"ג היפני + מדד המחירים לצרכן בסין ובארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1566/7 עד 1574 או 1580
רוב הסיכויים לפתיחה ירוקה מעל 1570
המדד גם ברוב הסיכויים ישאר ירוק עד לסיום גם אם ייחלש ביחס לפתיחה
סגירה מעל 1576/7 תוביל ל 1594 בסבירות גבוהה מאוד
ועדיין כל עלייה לצורך ירידה מבחינתי

מניות :

אין שינוי באחזקות המנייתיות

שורטים :

אומנם יחזרו לטפס וחזק אבל אשקול היום איך להתנהל בעניין הזה

יום רגוע ומוצלח לבולנו בעז"ה
יראה