ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 4/9/19

בוקר יום רביעי 4.9.2019

סיכום יום/לילה :

1. מדד המעו"ף רשם ירידה חדה אתמול של כ 0.7% וסגר באזור 1545
בזה הוא קיים את ההערכה הראשונית שלי בתמיכת מדד הבנקים אבל לא אמר את המילה האחרונה
כלל לא משנה אם הוא יפתח היום חיובי ויתנהל חיובי בחלק מהיום - תחתית הוא לא ראה ואני מצפה ממנו לרדת בהקדם ל 1540
רמת המפתח נמצאת ב 1534 שגם אליה אני מצפה לראות ירידה ...אבל שבירה של 1532 היא נורית אדומה לשבירה גם של 1500 כאשר רק שבירה של 1520 היא אינדיקציה שלילית "בטוחה" וחזקה לשבירה של 1500 לפני חזרה של כל הדרך מעלה ל 1630

2. ה S&P סיים שלילי "רק" מינוס 0.64% אבל עדיין שלילי ואני לא משנה את ההערכה לגביו
ההערכה מופיעה בסעיף "מדדים" בהמשך
מדד הנסדאק איבד כ 1.1%
הדאקס מדשדש (לדעתי לפני ירידה)
מדד שנחאי עולה בימים האחרונים - אבל מודבר על עלייה זמנית מאוד לדעתי - הוא עומד כרגע על 2933 ולדעתי ירד מאזור הרמה הנוכחית או לכל היותר מ 3000 עד 3030

מה חדש היום ?

1. מחיר הנפט - ללא שינוי בהערכה וצפוי להמשיך לכיוון 50 דולר

2. עקום תשואת האג"ח האמריקאי מדשדש על גבול ההיפוך ואני מזכיר שאני מעריך שתשואת האג"ח ל 10 שנים שעומד כעת על 1.471 ירד גם ל 1.3 בקירוב
המצב כרגע מעניין -
הממשל האמריקאי החל בגיוס הון למלא את הקופה כפי שהסברתי בסקירות האחרונות
גיוס בקצב של כ 15 מיליארד $ בשבוע שזה קצב מהיר ברמה כזו שהוא גורע נזילות מהשווקים יותר מצמצום מאזן הפד שהופסק לחלוטין לפני כחודש
למה גורע נזילות ? כי הבנקים צריכים לרכוש אג"ח שיוצא להנפקה
ואז מה קורה ? הם כדי לקבל נזילות משלמים ריבית גבוה יותר לטווח קצר וכך יוצא שהריביות הקצרות לשנתיים למשל ופחות מזה גבוהות יותר מהארוכות ל 10 שנים או יותר
וזה מביא להיפוך בעקום התשואה
כתוצאה מכך - גופים זרים לא מזרימים כסף לאג"ח אמריקאי אלא משאירים אותו אצל הבנק המרכזי שמעניק להם ריבית גבוה יותר מהאג"ח - ושוב זה פוגע בנזילות השוק וגם מגביר את השתטחות עקום התשואה
הפתרון לכל זה - זה שהפד יוריד ריביות ומהר ...וזה עוד יגיע...הורדת הריבית תפחית את האטרקטיביות של השארת הכסף אצל הפד ויגביר ביקוש לאגחים ...אלא שכרגע ככל הנראה הפד לא רוצה לתת לטראמפ תחושה של חוסן מול המדיניות הלוחמנית שלו במלחמת הסחר והבחירות ב 2020

3. הברקזיט -
הפרלמנט הבריטי העלה הצעת חוק שבה ייאסר על בריטניה לצאת מהאיחוד ללא הסכם
החוק אומנם עבר בקריאה ראשונה מול רוב של 328 ו 301 מתנגדים
20 חברי פרלמנט הצביעו בעד החוק ממפלגתו של גונסון עצמו
זו הפתעה - ובוריס גונסון הכריז על הגשת הצעה של פיזור הפרלמנט והליכה לבחירות מהירות שלא בטוח שתתקבל
השורה התחתונה של כל זה - ברקזיט חד צדדי בעוד חודשיים נראה כרגע לא פרקטי וזה מוריד עננה מהשווקים ...אלא אם נראה סיבוב פרסה והבריטים יצביעו בבחירות על יציאה ללא הסכם
הסיפור הזה של הברקזיט הוא הסיבה כנראה שהחוזים על המדדים ירקרקים כרגע - אבל זה עוד טריגר עלייה שהוא תירוץ בלבד כי ממילא הברקזיט לא תומחר בכלום ולא קשור כרגע למצב הכללי

אחרי כל זה אני מעלה את תמונת המדדים :

ה S&P - נסחר תנודתי וצפוי להישאר תנודתי בחודש הזה
מתחילת אוגוסט נפל ה S&P משיאו עד 2820 במספר ימי מסחר בודדים
לאחר מכן הוא החל להיסחר בתנודתיות לאורך כל החודש כשהוא נע בין 2820 ל 2930
במשך החודש הוא ביצע 5 גלים של תנועה בין 2820 ל 2930
כעת אנו בפתחו של גל שישי שאני נוטה להעריך שהוא יוביל מ 2930 +- ל 2820 חזרה
לאחר הגל הזה אני מצפה לשבירת 2820
השבירה הזו אני מצפה שתוביל ל 2780 ו 2720/30...שתי הרמות האלה אני מצפה שיושגו מינימום
סה"כ מדובר על כ 7 עד 8 אחוזי ירידה מהמיקום הנוכחי

הנסדאק -
נע באופן כללי בתצורה של ה S&P כאשר מאז הגל היורד של תחילת אוגוסט הוא נע בין 7700 ל 8040 גם הוא ב 5 גלים כאשר אני מעריך שאנו בפתחו של הגל השישי והפעם כלפי מטה
הגל היורד הבא יוביל ככל הניראה ל 7340 +-

לאחר הגל היורד שציינתי בשני מדדי וול סטריט לעיל אז אני מצפה לגל עולה חזרה של כל הדרך
ויש לציין שאני מסייג את זה בברקזיט - אני כרגע לא מתייחס כלל לברקזיט
נשים אותו בצד במכלול השיקולים ונתייחס אליו חודש הבא

הדאקס -
עומד כרגע על 11939 לאחר מספר ימי עלייה במהלך שבוע שעבר
דיברתי על חזרה שלו ל 12200
קשה לי להאמין שזה יתרחש בשלב הזה...אבל צריך לקחת בחשבון שכן
מה כן אני מעריך ?
שנראה את הדאקס זולג חזרה את כל ימי העלייה שהוא עלה השבוע ובמהרה מאוד
מצפה לראות אותו יורד עד 11400 אם לא נמוך מזה

הנפט - עומד כרגע על 55 $
מעריך אותו יורד ל 50 $ בטווח הקצר
ויש לציין שהנפט חלש הוא אחד מסממני מיתון

הבוקר הארביטראז שלילי קל חסר משמעות
חוזה S&P נסחר חיובי סביב 0.8% ולא צריך להתייחס לזה יותר מידיי ברצינות - זו תנועה תנודתית סתמית ולא מתמשכת ולדעתי יחזרו לנסיגה

הביטקוין - לשים לב !!
התרעתי מתחילת השבוע על קפיצת מדרגה במחירו וזה בדיוק מה שהתרחש
כעת מחירו חצה שוב את ה 10000 $
וכך כתבתי לגביו בסקירות קודמות :
" רוב הסיכויים שהוא לפני קפיצת מדרגה מעלה מהמיקום הנוכחי שלו
מי שחובב את המסחר הספקולטיבי הזה אז כבר העליתי את האפשרויות לסחור בו מבלי להיחשף למטבע עצמו ישירות או לרכוש את המטבע
סה"כ הביטקוין עומד כרגע על 9637 $ ..היתי אופטימי לגביו לחזרה לשיאו כ 20000 $ וזו עדיין ההערכה שלי אבל יש לקחת אותה מאוד בעירבון מוגבל "

חוזר על ההערכה למדד הבנקים מימים קודמים -
ציינתי לאורך שבוע שעבר שאני רואה אותו יורד לכיוון 2300 לפחות וזה נשאר בתוקף
יש גם לציין שבחודשיים האחרונים הערכתי מספר פעמים שהוא לא ייחצה את ה 2500
זו הערכה שעד עכשיו מחזיקה מעמד והיא לא צפויה להיפרץ בזמן הקרוב מאחר ומדובר על רמה חוסמת ארוכת טווח
ולמרות זאת - לפחות לאומי (אולי גם פועלים) תחזור שוב לשיאה כנראה עוד השנה לדעתי גם אם לא תפרוץ אותו..
משמע באיזור שער 2200 עד 2300 ללאומי יש מצב שנחבור אליה בהדרגה למיצוי הפוטציאל הנ"ל

דולר - שקל - שוב מתחזק לאחרונה - התבססות שלו מעל 3.57 תיחשב חיובית המשכית...כל עוד זה לא קורה הוא מועד לצניחה חזרה...אבל אני נוטה לאופטימיות שהוא יצליח

דולר - ין יפני - בגיזרה הזו הדולר אומנם לא קופץ...אבל תפסה לי את העיין העובדה שהמיקום של היין מול הדולר מרמז לי על התחזקות משמעותית בדולר מהאזור הזה

דולר - יואן - ההערכה שלי נשארת חיובית...כלומר התחזקות הדולר עד 8 דולר ליואן
לשים לב שלאחר הפיחותים שהסינים ביצעו ליואן לאחרונה הדולר קפץ אבל נעצר...כעת הוא שוב צובר מומנטום...אם יעבור את ה 7.07 יואן השווקים בכללותם ייכנסו ללחץ

הזהב - אין שינוי בהערכה שלי והיא נותרת ל 1600 עד 1800 $ לאונקיה

מקרו :
השבוע במוקד ביום שישי דו"ח התעסוקה האמריקאי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1540 עד 1564/5
סבירות לא נמוכה שנראה את המדד שוב קופץ הבוקר אולי לאזור 1564 ובכך סוגר שם איזה חוב קטן
אבל אני מתריע וחזק - האינדיקציה שלי היא שלילית - הוא יחזור במהרה ל 1545 ואף למטה מזה כפי המוסבר לעיל בראש הסקירה במדרגות שציינתי
כלומר לא משנה כלל אם המדד יפתח היום חיובי - הוא במהרה יחזור לשלילי וימשיך לזלוג
שבירה של 1534 עד 1532 היא כבר סמן לשבירת 1500 גם ...וזה מבלי שהמדד שובר את 1520 שזה הגונג הסופי
סה"כ אני נותר עם הערכה שלילית עדיין לפני כל חזרה מהותית מעלה ל 1630 שגם היא עוד תגיע וכנראה עוד השנה
החודש הנוכחי יהיה מאוד תנודתי ולא להתרשם מתנועות חדות מעלה כיוצרות מגמה מתמשכת
הפתעות תמיד יש ואם יהיה שינוי בסדר הדברים בהערכה הזו - אעדכן

מניות :

כל המניות נשארות בסטטוס החזק ואם צריך לממש אחד מהם אודיע

שורטים :

נשארים בסטטוס החזק - ומבחינתי כל ירידה שלהם הבוקר היא אפשרות לחיזוק

שורט נסדאק 1147008 - יעד קרוב 110 עד 115 ללא שינוי מההערכה הקודמת ויעד משני 125
שורט S&P - מספר 1146992 - יעד קרוב 270 לערך ..ויעד משני 390 עד 400

שורט מעו"ף 1146059 - יעד קרוב 57...ויעד משני כמעט 60

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה