ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 29/8/19

בוקר יום חמישי 29.8.2019 יום פקיעה חודשי

מעו"ף - יום פקיעה חודשי היום
ללא ספק הרמה החשובה שלו מלמטה בעת הזו היא 1520 מלמטה
התבססות מתחתיה תוביל גם לרמות 1440/50
ואני מוסיף - מלמעלה הרמה החשובה היום היא 1554/6 - סגירה מתחתיה היום ספציפית גם היא תעלה מאוד את הסבירות שהולכים ל 1440/50 תחילה לפני שיפור משמעותי וחזרה ל 1630

סיומת חיובית במדדי וול סטריט - נטולת משמעות להמשך ואיננה אומרת דבר למעט זיגזג סתמי של משיכת זמן (לדעתי)
ההערכה השלילית שלי ממשיכה להתקיים והיא עודנה בתוקף
כבר ציינתי בחודשים האחרונים מידי יום שהתקופה הנוכחית תהיה שלילית והיא עוד לא מוצתה
אבל אני מזכיר שעד לסוף השנה אני מצפה להתפתחות חיובית
כלומר כעת מצפה להחרפה בשליליות - ועד לסוף שנה נהיה כבר בעיצומה של חיוביות

אם יש דבר שמטריד כרגע את ההערכה לטוב עד לסוף השנה - זה הברקזט
עושה רושם שראש ממשלת בריטניה החדש הוא טראמפ קטן - חותך ענינים מהר
הכיוון אליו הוא נראה חותר זה ניתוק חד צדדי מכלכלת גוש האירו
ניתוק כזה יוביל להחרפה של המיתון הנראה ממילא
ניתוק כזה יגרור רעש לפרק זמן קצר
אני מניח שנשמע הרבה הצהרות בין טראמפ לגונסון וחתימת הסכמי סחר כלכליים גדולים בין ארה"ב לבריטניה
טראמפ יעשה הכללל כדי שלקראת הבחירות המצב ייצבע בוורוד

תשואות האג"ח ממשיכות להיות בעיה חמורה כאשר עקום התשואה נותר הפוך
אין לי הסבר חד משמעי כיצד זה לא גורר תגובה שלילית מיידית
לפעמים לשוק לוקח זמן לעכל צעדים קדימה - נראה לי שהמצב הנוכחי בעקום התשואה תומחר כל הדרך עד לכאן וכעת יש המתנה להתפתחות נוספת
ואוסיף עוד דבר - ההיפוך בעקום התשואה התרחש בפעם האחרונה ב 2008 לפני פרוץ משבר הסאב פריים ....האם זה אומר שזה מה שיתרחש היום ?
אני לא יכול לומר 100 אחוז לכאן או לכאן...אבל לדעתי המצב כיום שונה מהמצב לפני פרוץ המשבר...ואסביר :
מצד אחד - הבנקים המרכזיים וממשל טראמפ מעורבים עמוק מאוד מאוד בתנועה של השווקים...הכסף יישפך כדי להזרים נזילות והריביות הולכות ויורדות
מצד שני - עצם זה שהריביות יורדות ונמוכות עד שליליות ממילא זהו חיסרון אדיר כי לא יהיו כלים לבלום משבר חריף
זו דילמה קשה לקראת מה הולכים ...אבל יש לי עדיין אינדיקציות שאנחנו נחזור מעלה לפני משבר חריף באמת שדומה ל 2008
ובאותה נשימה אני אומר מה שאני טוען תמיד -
המשבר הבא יהיה משבר חובות ...יקח לו לדעתי זמן להתפתח אולי שנה עד שנתיים אולי פחות או יותר ...אבל בעקבות המשבר הזה אני נוטה לחשוב שקרנם של מטבעות הקריפטו יעלו

היואן - שומר על הפיחות שלו מול הדולר ולא מתחזק חזרה גם לא לתיקון
אני ממשיך לתת לו הערכה ל 8 דולר ומזיכר שזו עוד בעיה לשווקים ורק מחריף את הגירעון בסחר האמריקאי מול סין שהוא חריף ממילא
מלחמת הסחר חיה ולא הלכה לשום מקום למרות שטראמפ טוען/מדמיין שהסינים מתקשרים אליו פעמיים בלילה (תלוי את מי שואלים)

ברקע מחריפה בעיית הנזילות בשווקים ודווקא בגלל פעולות של הממשל האמריקאי במסגרת המדיניות הפיסקאלית
על זה טראמפ לא מדבר אבל ארה"ב צריכה לגייס כסף ...כ 800 מיליארד שולר בחודשים הקרובים
הבעיה היא שהכסף הזה יוצא מכיסם של הבנקים ומדלל להם את הנזילות
תשאלו למה לגייס ? כי מתחילת השנה הממשל זורק כסף לשוק ותמוך את העליות...הקופה התרוקנה וצריך למלא אותה ...הנושא הזה יחריף כנראה שבוע הבא

יש לנו בנקודת הזמן הנוכחית בעיות גיאופוליטיות
לא נכנס למי דוחף את העניין ...האם האיראנים או לא
אבל כולנו מרגישים את המתח בצפון (וקצת בדרום)
פיגוע במטרה צבאית שיסתיים בהכלה לא יעשה כלום
התפתחות נרחבת - כן תעשה ותשפיע לשלילה ...וזה בניגוד למבצע נניח בעזה
יכול להיות שלא יהיה כלום וטוב שכך...כאשר במקביל יש קולות על איזו פסגה של טראמפ עם נשיא איראן - ימים יגידו ...אבל בטווח של היום מחר מחרתיים הצפון בסכנת התלקחות

מדדים :

כאמור לעיל - אין חשיבות גדולה לתנועה של אתמול במדדי וול סטריט

ה S&P -
הירידה האחרונה איננה מספיקה...והעלייה בלילה היא סתמית
עד לאן אפשר לרדת ? תחנה קרובה היא 2780
תחנה סופית היא 2600 +- ...אבל אני בספק אם נגיע עד אליה ...יכול להיות שיבחרו לעצור ב 2700+-

מדד הנסדאק -
הנמוך האחרון שלו מיום שישי צפוי להישבר ויעד הבא הוא 7400/500
לאחריו היעד הוא 6800 לערך

הדאקס - צפוי להמשיך בשליליות בטווח הקצר
וכך כתבתי לגביו בסקירות האחרונות :
" כמעט חד משמעית אני אומר - לא מיצה מהלך יורד
הקפיצה האחרונה איננה משמעותית ואיננה רצינית...לחפש תחתית אחרת
אני מזכיר שאני גם טוען שהדאקס יחזור ל 12200 עד 12400
אבל לא החל מהיום !! - קודם לחפש את התחתית "
הדאקס יחזור לתחתית הקודמת שלו קרי 11300/400
יעד ירידה 10300/400 ...לפני שיחזור ל 12400

לסיכום :
קודם צריכה להחריף השליליות להערכתי לפני שיפור משמעותי
ורק מסייג שנכנס משתנה חדש למשוואה בדמות הברקזיט שיכול לשנות את הלו"ז של החזרה של השוק מעלה

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.28%
חוזה S&P נסחר שלילי עד 0.3%...סתם ככה ואין לי תשובה חד משמעית למה ההתנהגות הזו למעט משיכת זמן והמתנה להתפתחות נוספת
- אבל בכל מקרה ה S&P לא קבע תחתית במסחר האמת בפועל גם אם יפתח חיובי איכשהו

מדד שנחאי - נסחר שלילי קל לאחר שהשיג חזרה את הגבוה החודשי שרציתי לראות
אני נותר בהערכה הכללית שלילי לגביו כרגיל

חוזר על ההערכה למדד הבנקים מימים קודמים -
ציינתי לאורך שבוע שעבר שאני רואה אותו יורד לכיוון 2300 לפחות וזה נשאר בתוקף
יש גם לציין שבחודשיים האחרונים הערכתי מספר פעמים שהוא לא ייחצה את ה 2500
זו הערכה שעד עכשיו מחזיקה מעמד והיא לא צפויה להיפרץ בזמן הקרוב מאחר ומדובר על רמה חוסמת ארוכת טווח
ולמרות זאת - לפחות לאומי (אולי גם פועלים) תחזור שוב לשיאה כנראה עוד השנה לדעתי גם אם לא תפרוץ אותו..
משמע באיזור שער 2200 עד 2300 ללאומי יש מצב שנחבור אליה בהדרגה למיצוי הפוטציאל הנ"ל

דולר - שקל - שוב מתחזק לאחרונה - התבססות שלו מעל 3.57 תיחשב חיובית המשכית...כל עוד זה לא קורה הוא מועד לצניחה חזרה...אבל אני נוטה לאופטימיות שהוא יצליח

דולר - ין יפני - בגיזרה הזו הדולר אומנם לא קופץ...אבל תפסה לי את העיין העובדה שהמיקום של היין מול הדולר מרמז לי על התחזקות משמעותית בדולר מהאזור הזה

דולר - יואן - ההערכה שלי נשארת חיובית...כלומר התחזקות הדולר עד 8 דולר ליואן
לשים לב שלאחר הפיחותים שהסינים ביצעו ליואן לאחרונה הדולר קפץ אבל נעצר...כעת הוא שוב צובר מומנטום...אם יעבור את ה 7.07 יואן השווקים בכללותם ייכנסו ללחץ

קריפטו -
הביטקוין - שוב מרמז לי על התחזקות
באופן כללי אני נותר אופטימי שיחזור לשיאו...אבל בנקודת הזמן הנוכחית המיקום שלו מעניין

הזהב - אין שינוי בהערכה שלי והיא נותרת ל 1600 עד 1800 $ לאונקיה

מקרו - היום דו"ח התעסוקה הגרמני + התמ"ג האמריקאי
מחר - מדד המחירים לצרכן באירופה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה חודשי - בעיה לנקוב בטווח מסחר
אבל במידה והפקיעה תהיה חיובית ...וככל שתהיה גבוהה יותר בחיוביות אז לאחרי הפתיחה נראה חולשה הדרגתית
אני מזכיר שדעתי נותרת שהכיוון הוא מטה עדיין לכיוון 1520

מניות :

אלקו - פרסמה היום דוחות - מצויינים - והיא נשארת בסטטווס החזק עם הערכת יעד שלי ל 100 שקלים למניה

שורטים :

נשארים בסטטוס החזק - ומבחינתי כל ירידה שלהם הבוקר היא אפשרות לחיזוק

שורט נסדאק 1147008 - יעד קרוב 110 עד 115 ללא שינוי מההערכה הקודמת ויעד משני 125
שורט S&P - מספר 1146992 - יעד קרוב 270 לערך ..ויעד משני 390 עד 400

שורט מעו"ף 1146059 - יעד קרוב 57...ויעד משני כמעט 60

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה