ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 21/8/19

בוקר יום רביעי 21.8.2019

מדדי חו"ל חזרו לרדת לאחר יום עלייה כאשר ה S&P מאבד כמעט 0.8%
הדאקס מאבד כחצי אחוז
מדד המעו"ף הוא היחיד שהתעקש לעלות כשהוא סוגר על 1580 בגבוה היומי

לא להתייחס יותר מידי לתנועות האלה - כל ההערכות שלי נשארות בתוקף
דהיינו -
בטווח הקצרצר לא מוצו הירידות עדיין
בטווח הקצר בינוני של שבועות עד חודש חודשיים העליות יחזרו גם אגרסיבי
הירידה בלילה חסרת משמעות מהותית ולא בהכררח המשכית שלילית מיידית

הבעיה המרכזית שבגינה השווקים חווים שליליות היא הנזילות
במסגרת המדיניות הפיסקאלית של הממשל האמריקאי הוא כעת הולך לגיוס כסף למלא את קופתו לאחר שביצע הזרמה מסיבית לשווקים לאורך החודשים האחרונים
בעיה נוספת היא עקום תשואת האג"ח
על כל אלה פירטתי בפירוט רב בסקירות קודמות ואלה בעיות שעדיין חיות ובועטות

ברקע שומעים על אינספור תוכניות הן של גרמניה והן של ארה"ב
מתחיל בהורדת ריבית
עובר להשקת תוכנית הרחבה
וכעת שומעים גם על הורדת מיסים
הנקודה העיקרית בכל אלה היא :
הממשל האמריקאי לא יתן לשוק לרדת יותר מידיי !!!
הוא יזרוק את הכל ...את כל הכלים שלו פנימה ויבלום כדור שלג חריף וזו דעתי כרגע
בפרט כאשר מתקרבים לבחירות
לכן אני מצפה שעד לסוף השנה יחזרו לשיא
אבל כעת בטווח הקצרצר אני מניח שעוד נראה לחץ כלפי מטה גם לשפל האחרון ואולי יותר ממנו

תזכורת -
המהלך העולה לכאורה שהתחיל לפני יומיים בא כתוצאה משמועות בגרמניה עיתונאיות בעיקר
העיתון המרכזי שם "דר שפיגל" צייץ ידיעה לכאורה על כך שהממשל הגרמני יעשה תוכנית פיסקאלית שתחלץ את הכלכלה מהמצב בגובה של 50 מיליארד אירו
בכך לכאורה תגדיל הממשלה הגרמנית את הגירעון שלה
מדובר על הזרמת נזילות כרגיל לשוק דרך הבנקים וכו וכו...אותו הסרט שראינו פעם אחרי פעם הן באירופה והן בארה"ב
אני לא מייחס חשיבות מיוחדת לא לשמועה ולא להשפעה שלה
כל זה מגיע אחרי שבכיר ב ECB (הבנק המרכזי באירופה) צייץ עוד ציוץ :
"הבנק המרכזי באירופה צפוי להציג תוכנית תמריצים בספטמבר הקרוב שתעלה משמעותית על ציפיות המשקיעים" - זה לא חדש
אני מסביר כאן בסקירות שתוכניות הן בארה"ב והן באירופה עוד יאוששו את השוק חזרה לשיאו עוד השנה - וזה עדיין בתוקף - אבל לא כעת...לא ישירות מהמיקום הנוכחי
התנודתיות עד כאן

תשואות האג"ח ועקום התשואה -
אחרי הידיעה המונפצת מצד גורמים בגרמניה שפרטתי לעיל
לקחו תשואות האג"ח הן בגרמניה ובארה"ב בעקבותם פסק זמן...התשואות עלו בחדות ועקום התשואה נרגע מעט
אבל מציע לא להתלהב....התשואות יחזרו לצנוח
אגב ישנן בעיות נוספות שאסור לשכוח אותן
זה מצב היואן- דולר שיוצר בעיה חריפה וזה מלחמת הסחר

שורה תחתונה :
המעו"ף לא ראה תחתית - האינדיקטורים שלי בעניין חזקים...אבל בטווח הקצרצר גם אם הוא יפתח שלילי היום הוא יחזור למוד חיובי ...כלומר כרגע מצפה להמשכיות עולה לכיוון 1590 ומקווה גם שכך יהיה
הדאקס - לדעתי לא ראה תחתית אבל אני מדגיש הוא יחזור עד לסוף השנה ל 12200/400 מינימום
המדדים בוול סטריט - לא ראו תחתית או לפחות יחזרו שוב לתחתית האחרונה של שבוע שעבר - וגם בזה האינדיקטורים שלי דיי חזקים

ה S&P - הירידה בלילה היא חסרת משמעות בדיוק כמו העלייה יום לפני
עד עכשיו 2820 תמכה את המדד מלמטה
הרמה החשובה מלמעלה היא 2930/40 - התבססות מעליה רק תיתן דחיפה חיובית נוספת מוגבלת לפני ירידה שוב
בשלב זה אני מאוד נוטה להעריך שגם 2820 תישבר...צריך סבלנות עם זה
הירידה האחרונה איננה מספיקה...
עד לאן אפשר לרדת ?
בהתייחס ל S&P ...אז תחנה קרובה היא 2780
תחנה סופית היא 2600 +- ...אבל אני בספק אם נגיע עד אליה ...יכול להיות שיבחרו לעצור ב 2700+-

הדאקס - הדאקס - כמעט חד משמעית אני אומר - לא מיצה מהלך יורד
הקפיצה האחרונה איננה משמעותית ואיננה רצינית...לחפש תחתית אחרת
אני מזכיר שאני גם טוען שהדאקס יחזור ל 12200 עד 12400
אבל לא החל מהיום !! - קודם לחפש את התחתית

הבוקר הארביטראז שלילי כרבע אחוז וזה לא משמעותי כל כך ...גם אם הפתיחה תהיה שלילית אנחנו נראה מעבר לחיובי

חוזר על ההערכה למדד הבנקים מימים קודמים -
אתמול מדד הבנקים היה חלש וסיים על 2426
אני רואה אותו יורד לכיוון 2300 לפחות ומדובר בכשישה אחוזי ירידה לפחות
יש גם לציין שבחודשיים האחרונים הערכתי מספר פעמים שהוא לא ייחצה את ה 2500
זו הערכה שעד עכשיו מחזיקה מעמד והיא לא צפויה להיפרץ בזמן הקרוב מאחר ומדובר על רמה חוסמת ארוכת טווח
ולמרות זאת - לפחות לאומי (אולי גם פועלים) תחזור שוב לשיאה כנראה עוד השנה לדעתי גם אם לא תפרוץ אותו..
משמע באיזור שער 2200 עד 2300 ללאומי יש מצב שנחבור אליה בהדרגה למיצוי הפוטציאל הנ"ל

חוזה S&P נסחר חיובי עד 0.3% ...הפתיחה נראה לי ברוב הסיכויים תהיה חיובית
הסגירה היא יותר בעייתית להערכה ורק בהמשך היום אוכל להעריך אותה ...אבל בהחלט לקחת בחשבון אפשרות שזה יהיה יום הפוך לאתמול...כלומר יום עלייה באותו סגר גודל שירדו אתמול

דולר - שקל - שוב מתחזק לאחרונה - התבססות שלו מעל 3.57 תיחשב חיובית המשכית...כל עוד זה לא קורה הוא מועד לצניחה חזרה...אבל אני נוטה לאופטימיות שהוא יצליח

דולר - ין יפני - בגיזרה הזו הדולר אומנם לא קופץ...אבל תפסה לי את העיין העובדה שהמיקום של היין מול הדולר מרמז לי על התחזקות משמעותית בדולר מהאזור הזה

דולר - יואן - ההערכה שלי נשארת חיובית...כלומר התחזקות הדולר עד 8 דולר ליואן
לשים לב שלאחר הפיחותים שהסינים ביצעו ליואן לאחרונה הדולר קפץ אבל נעצר...כעת הוא שוב צובר מומנטום...אם יעבור את ה 7.07 יואן השווקים בכללותם ייכנסו ללחץ

קריפטו -
הביטקוין - שוב מרמז לי על התחזקות
באופן כללי אני נותר אופטימי שיחזור לשיאו...אבל בנקודת הזמן הנוכחית המיקום שלו מעניין

הזהב - אין שינוי בהערכה שלי והיא נותרת ל 1600 עד 1800 $ לאונקיה

מקרו -

היום יום רביעי - המוקד של השבוע עם פרוטוקול ועידת השוק הפתוח
הפרוטוקול יחשוף מה היו שיקולי קביעת הריבית האחרונה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1570/2 עד 1588
גם אם נראה פתיחה שדלילית המדד יחזור לחיובי בסבירות גבוהה
כלומר חסרה עליית מדרגה נוספת לפני נפילה וככל הנראה שיתקרב ל 1590
ועם זאת אני שוב מתריע -
אומר את זה הכי חד משמעי - המדד לא ראה תחתית !!
הוא יחזור מטה גם לתחתית האחרונה אזור 1540 בהקדם
אבל לזכור שאני עדיין בדעה שעד לסוף השנה הוא יחזור לשיאו השנתי ול 1630 מינימום

הערות :

שורט S&P - סטטוס החזק עדיין על בסיס אותה הערכה קצרת טווח

שורט נסדאק - כנ"ל

טאואר - סטטוס החזק

אודיוקודס - מעקב ואנחנו נחזור אליה למיצוי הפוטנציאל

פורסייט - ביצעה זינוק חד בוול סטריט באופן מאוד אופיני למניה הזו...למען האמת לא ראיתי ידיעה כלשהי שתומכת בזה - נשאר בינתיים בסטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה