ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 29/7/19

בוקר יום שני 29.7.2019

הסיפור של אתמול שייך לטבע
על הנייר טבע הייתה אמורה לפתוח שלילי ולגרור את המעו"ף לפתיחה שלילית קלה שלאחריה המדד היה אמור להתאושש ולעבור לירוק - הכל כתוב בארביטראז
אלא שהידיעה על המיזוג של שתי הענקיות פייזר + מיילן מפעילה את הספקולציות
במצב בו לטבע יש חוב אדיר של כ 40 מיליארד $ ומחיר מנייתה הולך ומידרדר
היא תצטרך לעשות פשרה כאשר כל הסיפור של מיילן + פייזר הוא זרז ענקי לעניין
הפשרה הזו מובילה לפתרון החוב לכאורה (מכירה? מיזוג ? הנפקה?...ימים יגידו)
פתרון כזה וספקולציה כזו מרימים את מחיר המניה במיידי בתגובת אינסטינקט
מתוך ציפייה לצעד של טבע
אם הצעד הזה יתעכב מחיר המניה יחזור לרדת לכיוון ה 6 $ תחילה וזו ההערכה המועדפת עליי ורק באזור ה 6 $ לאסוף אותה
מחזיקי טבע וסוחרי טבע ייהנו בטווח הקצר בינוני מהתאוששות במחיר המניה ...אבל מצד שני יש סיכוי גבוה שהבורסה בתל אביב תאבד אותה או שהיא תפסיק להיות ישראלית...זו בשורה עצובה

מדד המעו"ף עלה אתמול כ 0.75% וסגר על 1621/2 כאשר בגבוה היומי הוא רואה את 1624
זה בסדר ומתאים להערכה המקורית שלי לתנועה לעבר 1630 תחילה (זו הערכת מינימום)
עד ליום רביעי אני לא מצפה לתנועה שלילית מהותית מועד קביעת הריבית בארה"ב

כמו ששכתבתי במהלך סיום המסחר יום חמישי הירידה של יום חמישי הייתה נקודתית
ה S&P כבר מחק ביום שישי את הירידה הזו וחזר לשיאו ומעליו
כל זה לקראת ה 31 לחודש מועד קביעת הריבית

היום דגל ירוק מעורב -
גם אם הפתיחה תהיה שלילית המדד יחזור לחיובי ...רוב הסיכויים שהמדד ייסחר בחלק קטן מהיום שלילי אבל יחתור לחיובי וישאף ל 1630
העיניים נשואות ליום רביעי מועד קביעת הריבית בארה"ב ...והציפיות ? בשמיים

ביום שישי פורסם נתון התמ"ג האמריקאי לרבעון השני הראה קריאה של 2.1%
הקריאה ברבעון הראשון הייתה 3.1%
הצפי לרבעון השני היה 1.8%
כלומר יש לנו כאן קריאה מעל הצפי ...אבל מצד שני קריאה שמצביעה על היחלשות ביחס לרבעון הראשון
מצד אחד זה אכן מראה על היחלשות המשק האמריקאי באופן הדרגתי
מצד שני זה קצת רחוק מהחולשה לה ציפה הפד
שוב נוצר קצת כאס ראש לפד...קצת הרבה
הוא כעת יתקשה לסגת מהורדת ריבית אבל אולי ימתן את הצפי להורדות הבאות
צריך לזכור שנתון התמ"ג מכיל בתוכו נתוני יבוא ויצוא
תמ"ג = צריכה + השקעות + יצוא - יבוא
במקרה הנ"ל היצוא האמריקאי ברבעון השני צנח ב 5.1% והיבוא עלה ב 0.1%
עצם צניחת היצוא צריכה להדאיג את טראמפ וזו נקודת חולשה בפרסום של יום שישי

שורה תחתונה :
הפד יתקשה לא להוריד ריבית ביום שישי...השווקים "יהרגו" אותו
הפד כנראה ימתן את הצפי להורדות ריבית קדימה...במקרה כזה תשואות האג"ח כנראה יבצעו זינוק נקודתי...והשווקים יבצעו נסיגה חדה בדיוק כפי שהערכתי במתווה שלי לחודש חודשיים הקרובים
נסיגה יכולה לבא גם מספר ימים אחרי
וכך כתבתי בשבוע שבועיים האחרונים :
אם הריבית תרד כבר החודש ב 31
אז התגובה תהיה תלויה במה יעשו המדדים עד אז -
רצף יורד יגרור עלייה מייד אחרי הורדת הריבית וירידה לאחריה
אבל שוב לקראת סוף השנה התאזנות ועלייה חזרה
רצף עולה לפני הורדת הריבית יגרור ירידה במדדים כמעט מיידית +-
אבל חזרה למתווה עולה לקראת סוף השנה

ה S&P - אני חוזר להערכה שהוא הולך להשיג את 3100 אבל מאוד בעירבון מוגבל
עד ל 31 לחודש יום רביעי לא מצפה לתנועה שלילית מהותית
בין אם הריבית תרד ובין אם לא המדדים ירדו מייד לאחריה או מעט אחרי
זו הערכה שאני הולך איתה כבר כמה שבועות ואין בה שינוי
חוזר על מה שכתבתי בימים האחרונים :
אם המדד ירד עד לקביעת הריבית זה יהפוך את המצב למסובך כי אז לדעתי ברוב הסיכויים הוא יגיב חיובי לקביעת הריבית
תגובת המדדים לשינויי מקרו הפכו תלויות במיקום שלהם לפני השינוי
עד כמה מסוגל ה S&P לרדת ישירות מהמיקום הנוכחי שלו ? כרגע צריך להסתכל על 2920
זו נקודה שהכי סביר שירדו אליה
לאחריה יש את 2880/90
לאחריה 2740
בכל מקרה לקראת סוף שנה אני מצפה מהמדדים לחתור לשיאם מעלה

הדאקס - כבר השיג את 12600 (ההערכה שלי משבוע שעבר) ולאחר הודעת ה ECB ביום חמישי הוא סיים שלילי חריף מעט וקטע רצף עולה
השאלה מה יעשה הדאקס עד ליום רביעי כולל...אני מצפה לחיוביות מתונה זהירה עם סיכוי ל 12600 ועד 13200 עדיין...אבל הוא לא יאריך ימים בעלייה
סייקל יורד צריך להיכנס בשבוע הקרוב עד שבועיים
חזרה לסייקל עולה החל מספטמבר או אחרי ועד לסוף השנה

הבוקר הארביטראז שלילי משמעותי בגלל טבע עדיין ...אבל הוא לא ישחק תפקיד כי סביר שהוא ייסגר מהצד השני בוול סטריט
חוזה S&P נסחר שלילי קל לא מהותי - אבל פתיחת השבוע אמורה להיות חיובית עד מעורבת

מדד שנחאי - ממשיך לסמן לי את הכיוון מטה ...התנועות שלו הן צידיות מדשדשות אבל הוא נראה ממתין לטריגר שיפיל אותו בחדות ויסגור עניין

דולר/שקל - עומד כרגע על 3.52 וברוב הסיכויים הוא בדרכו ל 3.45
דולר/יואן - היואן עומד על 6.88 יואן לדולר - לדעתי הוא לפני נפילה חדה מול הדולר בדרך ל 7 יואן לדולר
יש הערכה אגרסיבית נוספת אבל מוקדם לדבר עליה

הזהב -
ללא שינוי בהערכה ואני נותר אופטימי ל 1600 $
הבנקים אצלנו - צפויים עדיין למשוך את המעו"ף מעלה בטווח הזמן הקצרצר
מספר הקרן על הזהב שנמצאת עדיין בסטטוס החזק היא 1145820

הביטקוין - במצב מאוזן...אינני בטוח שהוא יצליח לחזור ישירות למתווה עלייה
אבל באופן כללי אני אופטימי שנראה אותו חוזר ל 20000$
מה יכול להכות את מטבעות הקריפטו ? אני חושב שאם למשל הממשל האמריקאי יאסור בחקיקה את הנפקת מטבע הליברה שמתכננת פייסבוק
זה יעורר תגובת שרשרת שמקורה הוא בחשש שהממשלות יילחמו במסחר בקריפטו ויקשו על התפשטותו והתפתותו ...במצב כזה יקח זמן עד שהמציאות תכפה את עצמה על המחוקקים ...ועד אז הקריפטו יסבול משליליות
אם תהיה לי הערכה לקריפטו בכל נקודת זמן שהיא שתהיה בעלת סבירות גבוהה כמו בפעם הקודמת לא אהסס לכתוב אותה כאן

מקרו -
אין היום מקרו מיוחד
במוקד יום רביעי עם עדכון הריבית בארה"ב

דוחות -

היום דוחות טאואר
בהמשך השבוע דוחות אפל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1616/7 עד 1628
אומנם הארביטראז שלילי משמעותי אבל הוא לא אמור לשחק תפקיד מרכזי אלא להיסגר מהצד השני מעבר לים
גם אם המדד יפתח שלילי וסביר שיפתח שלילי אני מצפה שיעבור לחיובי ושוב יחצה את 1620 לכיוון 1624 ועד 1628
יחד עם זאת לזכור - כל עלייה לצורך ירידה ואנחנו נראה נסיגה חזרה ל 1540 בחודשיים הקרובים כנראה...והיא אולי תתחיל השבוע בסופו...קשה להיות נחרץ על הלוז הזה

מניות :

פורסייט + אודיוקודס - נשארות בסטטוס החזק

בהמשך עדכונים נוספים

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה