ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 1/7/19

בוקר יום ראשון 30.6.2019

היום דגל ירוק - המעו"ף צפוי כנראה לפתוח ירוק ולראות ירוק המשכי לאתמול
השווקים חיים על זריקת מרץ שיש לה פג תוקף
השווקים מגיבים בחיוב לפגישת טראמפ-שי...האם יש לזה בסיס אמיתי ? לדעתי לא
שום דבר מיוחד לא חודש ומדובר באופוריה ריגעית
כל המחלוקות נותרו ללא פיתרון מעו"ף צפוי לחצות בשלב זה את 1600 בואכה 1610
ההערכה הכללית השלילית נותרת חזקה ותקפה גם להמשך השבוע הנוכחי
אם יש לי הסתייגות משבוע שלילי השבוע זה רק בגלל יום העצמאות האמריקאי
אחרת היתי מעריך המשך שבוע שלילי חד משמעית
במצב הדברים הנוכחי סביר להניח שימשכו זמן השבוע בוול סטריט ללא דרמות
ימים רביעי חמישי - יום העצמאות האמריקאי

אתמול עלה המעו"ף כ 1.2% ומדובר בפיק מדהים דוקא על רקע הירידה במדד הבנקים ...וירידה משמעותית
הסיבה לזה נעוצה בארבירטאז ובשאר מניות המדד שכולן חיפו על הבנקים
היד היא כמובן יד מכוונת
אבל כבר אמרתי שמדד הבנקים קרוב מאוד לרוויה לפני שידרדר מטה
כעת הוא עומד על 2400 עד 2420 ומעריך שהחסם שלו נמצא באזור 2500 +-

1. המדדים בוול סטריט נסחרו בירוק בסופ"ש...ירוק מתון
הסיבה הפורמלית היא מלחמת הסחר
כזכור שר האוצר האמריקאי צייץ שבוע שעבר לקראת פגישת טראמפ-שי ב G-20
ש 90% מההסכם סגור
ציינתי שזה לא דבר חדש והוא סגור כך עוד מהמומ הקודם
זה נסך אופטימיות במדדים ליום יומיים
בפועל טראמפ ושי נפגשו ודברו נחמד אחד לשני ...אבל בזה זה הסתכם
טראמפ - ציין שהייתה פגישה נהדרת ברמה ובאוירה טובה כנראה
סיכמו להמשיך במו"מ
טראמפ לא יעלה כרגע מיסים כל עוד המנו"מ נמשך
הסינים יקנו סחורות חקלאיות
טראמפ יאפשר לוואווי הסינית לרכוש רכיבים שלא ישפיעו על הביטחון הלאומי האמריקאי
אבל בשורה התחתונה - טראמפ לא ממהר לחתום על עיסקה
מלבד המשך המו"מ לא חודש שם דבר

2. ה S&P על חזרה בסופ"ש ל 2940 +-
בסקירות קודמות הערכתי ירידה מדורגת ל 2860/70 ואין בזה שינוי.
רמת המפתח מלמטה היא אזור 2860 שירידה ממנו תעצים את הזליגה עד 2760
ועם זאת כתבתי גם שסביר להניח שהמדדים בחודשים הקרובים שוב יחזרו לשיאם בהשפעת הריביות ותוכניות הרחבה שיושקו על ימין ועל שמאל
בפועל המדדים עלו בסופ"ש ושוב מתקרבים לשיאם -
מעריך שעוד השבוע אולי ביום שישי תימצא הסיבה לחולשה חזרה מטה שתחזיר את ה S&P לנמוך של שבוע שעבר

3. הדאקס - חזר מעלה בסופ"ש לאזור 12400
קשה מאוד לומר באם הוא יעלה ל 12800 לפני שהוא יפול
אבל הוא יפול ואני מאמין שעוד השבוע
משאיר לו הערכה בינתיים ל 12080 עד 11950/70

4. לכל הצעדים של הבנקים המרכזיים יש ויהיו תופעות לוואי קשות בדיוק כמו שכיום אנו רואים תופעות לוואי של התוכניות הקודמות שמנסים לפתור אותן בדיוק באותן הדרכים שניסו לפתור את המשברים הקודמים
הן הממשל והן הבנקים המרכזיים נוקטים בגישה של שקט תעשייתי מיידי על חשבון העתיד הקרוב שבו מישהו אחר יצטרך לפתור בעיות גדולות הרבה יותר
זו כנראה גם אחת הסיבות שמטבעות הקריפטו צוברים תאוצה בשנים האחרונות כאשר כעת גם פייסבוק משיקה מטבע משלה בקרוב
אני רואה בנושא הזה תרופה למכה שעוד לא התרחשה בפועל....
הכסף הקיים כיום והניהול שלו על ידי המדיניות המוניטרית והפיסקאלית מובילים לתהום של חובות ...והנושא הזה יצוף בקרוב בספטמבר עם התמודדות מול תקרת החוב האמריקאית

5. המעו"ף - סגר חיובי +0.36% אומנם ועל 1579 אבל מדובר בסגירה חלשה
בגבוה היומי הוא כבר היה ב 1586
מדרגת עלייה נוספת היא בכל התחום 1580 עד 1600 והיא כולה ריאלית לפני נפילה
הנפילה תגיע ולא אהיה מופתע לראות אותה כבר השבוע
סה"כ המעו"ף אמור עוד להגיע לרמת יעד קרובה 1540 במדרגות ירידה ולא בתנועה לחוצה

6. הזהב - מככב - עקף כבר את הערכת היעד הראשונה שלי 1350 $ ולדעתי גם יחזור לשיאו בהדרגה 1600 עד 1800 $
פורמלית כבר נתתי לו טריגר כניסה עם הערכה חיובית לקרן מספר 1144666 לפני מספר חודשים עם יעד קרוב 1350 $
כבר כתבתי כמה פעמים שהזהב נחשב לנכס בטוח בדיוק כמו אגחים
כעת כבר תקופה הן הזהב והן האגחים בנסיקה (תשואת האג"ח בצניחה)
נכס בטוח ממה ?? אפשר לדבר על המתיחות במפרץ הפרסי עד מחר...הלחץ מעלה על הזהב נובע מהחשש ממיתון ומעקום תשואת האג"ח

7. עקום התשואה - תשואת האג"ח ל 10 שנים עדיין גבוהה מהתשואה ל 2 שנים ושנה
אבל נמוכה מהתשואה לחצי שנה ומטה
על מנת לקבל היפוך מושלם בעקום צריך שהתשואה ל 10 תרד מהתשואה ל 2 שנים
זה כנראה בדרך לזה - מה שאומר מיתון

8. יו"ר הפד דיבר שבוע שעבר -ולא חידש הרבה לדעתי
עיקר דבריו היו על ההרעה משמעותית בחודש מאי בנתונים - מה שאומר שהוא מדבר על הורדה כבר ביולי בריבית והנמכה הדרגתית של הריבית חזרה לשאיפה ל אפס
בהערכות קודמות הפד לא דיבר על יולי אבל השוק הקדים אותו והעריך בעצמו הורדת ריבית ליולי...מה שאומר שהשוק תמיד צודק וקורא את העתיד מדוייק יותר
עוד דיבר פאוול על השקת QE - לדעתו זה עזר להרים את הכלכלה במקרים קודמים ויעזור גם הפעם...על המחיר הוא לא מדבר כמובן ...ואני גם בספק לגבי הקביעה שה QE שוות את המחיר ...עובדה שזקוקוים ל QE נוסף...וזה עוד אחרי שהפד חשב שהמצב וורוד והעלה ריביות בקצב מהיר

9. אם במהלך השבועות האחרונים דיברנו הרבה על מלחמת הסחר ואירועי מקרו כולל החלטות/הצהרות של הבנקים המרכזיים
אז לכותרות עולה המתיחות במפרץ הפרסי
לא ברור מה ילד יום בגיזרה הזו...אבל הסלמה פירושה זינוק במחיר הנפט
אבל מעבר לזה נראה גם שליליות חריפה במדדים כנראה

10. הנפט -
בסקירות של השבועיים האחרונים הערכתי שיחזור ל 57 $ בטווח הקצר וזה מה שבוצע השבוע
השאלה מה הלאה ? התבססות מעל 58 $ תיחשב משמעותית חיובית עבורו בכיוון 70 $
אם אני צריך להעריך אני נוטה לומר שזה מה שיקרה....כלומר מחיר הנפט יתחזק עוד מדרגה
הבעיה היא שכדי שזה יקרה כנגד תהליך מיתון ברקע צריך טריגר חזק
מאחר ואני מעריך שזה יקרה...נישאר לחכות לטריגר שאפשר לדמיין מה הוא

לסיכום :
מעו"ף - צפוי לזלוג למדרגת ירידה ראשונה ל 1562 ויש לו מדרגות ירידה נוספות עד 1540 ומעבר לה
ליום יומיים הקרובים הוא עדיין צפוי להיסחר חיובי אופטימי אבל שביר מאוד
בטווח הקצר של שבוע עד שבועות אני מצפה לירידה חזרה בכלל המדדים
ועם כל זאת עדיין המדדים יחזרו שוב מעלה בטווח של חודשים ספורים ...כאשר הורדת הריבית בתחילתה תשפיע לשלילה ורק לאחר מכן תשפיע לחיוב

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
המעו"ף הגיב אתמול חיובי אובר וסגר על 1598 ועל רקע זה הוא מתקדם לכיוון 1610/20 לפני ירידה
טבע - משאיר לה הערכה שלילית ל 5 $ למרות הבלחות חיוביות פה ושם
מגיק - הייתה ונישארה מניה מענינת ובפרט במיקום הנוכחי שלה
אודיוקודס - נשארת אטרקטיבית בעלת צפי חיובי מבחינתי ובמעקב
AAPL - אחרי ההערכה שנתתי לפייסבוק שבו שעבר ...אתן עכשיו לאפל
אפל צפויה לדעתי להשיג את ה 212 $
אבל כעת צריך לתת לשוק למצות את המהלך היורד

חוזה S&P נסחר חיובי כרגע כאחוז בתגובה לפגישת טראמפ-שי
פתיחת השבוע סביר שתהיה חיובית בפועל

הביטקוין - חצה בסערה את ה 10000 $ ובזה קיים את מלא ההערכה שנתתי לו ועוד ידו נטויה ...עד כמה ? הוא בהחלט בדרך חזרה לשיאו 19800 $

דולר/שקל - נקודת המפתח נמצאת ב 3.6 שקלים עד לסוף השבוע הנוכחי...נסיגה ממנה תיחשב חולשה המשכית ...ואני נוטה לחיוביות על הדולר

שנחאי - אני נותר שלילי בהערכה לגביה כאשר היום פורמסם מדד מנהלי הרכש בסין שמצביע על חולשה במגזר הייצור
מדד שנחאי סביר שיעלה בפתיחת השבוע וייחלש חזרה תוך ימים ספורים

מקרו -

מדד מנהלי הרכש בסין נתן קריאה מתחת 50 - המשמעות היא התכווצות המשק היצרני
אבל כרגע חיים על אדי פגישת טראמפ-שי

בהמשך דו"ח התעסוקה הגרמני + מדד ה ISM בארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1596/7 עד 1604
רוב הסיכויים שנראה את המדד נע לכיוון 1620 כאשר חלק ניכר מהזינוק בחוזים כבר תומחר במדד אצלנו אתמול
מלמטה הרמה המשמעותית היא 1594 שירידה ממנה משמעותה חזרה לשליליות מיידית - זה לא סביר להיום כלל
כרגע הכיוון מעלה 1610/20 גם ברוח פגשית שי-טראמפ וגם ברוח יום העצמאות האמריקאי
אבל -
האינדיקטורים השלילייים רבים מידיי והם מעולם לא הכזיבו
...המעו"ף " חייב " לרדת
מדרגות הירידה הן 1594 --> 1584 --> 1578 --> 1572---> 1566 --> 1562 --> ומדרגות נוספות עד 1540

מניות :

דלק קידוחים - הזרמה מסחרית של גז דרך צינור EMG צפויה עד לסוף 2019 וזו נראית לי בשורה טובה לסקטור

פורסייט - הוציאה מצגת למשקיעים
למי שמעוניין לקרא אז בקישור
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1238001-1239000/P1238523-00.pdf

אנרגיאן - כל ירידה לצורך עלייה ובפרט הירידה ביום חמישי

כלל ביו - בעלת הערכה חיובית משמעותית של פרוסט ...וגם מוציאה היום הודעה חיובית מסוויימת לא דרמטית

רציו פטרול - שואפת לחזור מעלה ולקיים את ההערכה שלי ליעד 500 ומקווה שכך יקרה ...אבל צפוי לה דשדוש מסויים בדרך

רמי לוי - רוב הסיכויים שהיא תלך בסופו של דבר ליעד 24000 למרות שהיא כבר תקופה ארוכה דיי מתישה

פלוריסטם - מעקב

בזק - + בי קום - מעקב

שיכון ובינוי - ללא שינוי בהערכה לגביה שנותרה אופטימית

פורמולה - ללא שינוי בהערכה לגביה שנותרה אופטימית

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה