ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 25/6/19

בוקר יום שלישי 25.6.2019 יומיים לפקיעה החודשית

היום דגל אדום מעורב - גם אם המדד יפתח חיובי מינורי או אפסי הוא צפוי להתנהל בטריטוריה אדומה מתונה
רמת המפתח היא 1572 עד 1570 מלמטה

1. בסקירה אתמול דיברתי על התבססות ב S&P מעל ל 3000 כתנאי לעליית מדרגה נוספת ישירה ל 3100
זה לא קורה וזה נראה גם שלא יקרה
המשמעות של זה היא היחלשות מדורגת במדדי וול סטריט כאשר ה S&P שעומד כרגע על 2945 יזלוג לכיוון 2930 ואף 2860/70
רמת המפתח מלמטה היא אזור 2860 שירידה ממנו תעצים את הזליגה עד 2760
ועם זאת סביר להניח שהמדדים בחודשים הקרובים שוב יחזרו לשיאם בהשפעת הריביות ותוכניות הרחבה שיושקו על ימין ועל שמאל
לזכור - לכל הצעדים של הבנקים המרכזיים יש ויהיו תופעות לוואי קשות בדיוק כמו שכיום אנו רואים תופעות לוואי של התוכניות הקודמות שמנסים לפתור אותן בדיוק באותן הדרכים שניסו לפתור את המשברים הקודמים
הן הממשל והן הבנקים המרכזיים נוקטים בגישה של שקט תעשייתי מיידי על חשבון העתיד הקרוב שבו מישהו אחר יצטרך לפתור בעיות גדולות הרבה יותר
זו כנראה גם אחת הסיבות שמטבעות הקריפטו צוברים תאוצה בשנים האחרונות כאשר כעת גם פייסבוק משיקה מטבע משלה בקרוב
אני רואה בנושא הזה תרופה למכה שעוד לא התרחשה בפועל....
הכסף הקיים כיום והניהול שלו על ידי המדיניות המוניטרית והפיסקאלית מובילים לתהום של חובות ...והנושא הזה יצוף בקרוב בספטמבר עם התמודדות מול תקרת החוב האמריקאית

לסיכום :
מעו"ף - צפוי לזלוג למדרגת ירידה ראשונה ל 1566 ויש לו מדרגות ירידה נוספות עד 1540
דאקס - איבד אתמול מעל לחצי אחוז וסגר על 12274 בדרכו ל 12080 ועד 11950/70
ה S&P - צפוי לזליגה כמפורט לעיל
ועם כל זאת עדיין המדדים יחזרו שוב מעלה בטווח של חודשים ספורים ...כאשר הורדת הריבית בתחילתה תשפיע לשלילה ורק לאחר מכן תשפיע לחיוב

2. אם במהלך השבועות האחרונים דיברנו הרבה על מלחמת הסחר ואירועי מקרו כולל החלטות/הצהרות של הבנקים המרכזיים
אז לכותרות עולה המתיחות במפרץ הפרסי
לא ברור מה ילד יום בגיזרה הזו...אבל הסלמה פירושה זינוק במחיר הנפט
אבל מעבר לזה נראה גם שליליות חריפה במדדים כנראה

3. הנפט -
בסקירות של השבועיים האחרונים הערכתי שיחזור ל 57 $ בטווח הקצר וזה מה שבוצע השבוע
השאלה מה הלאה ? התבססות מעל 58 $ תיחשב משמעותית חיובית עבורו בכיוון 70 $
אם אני צריך להעריך אני נוטה לומר שזה מה שיקרה....כלומר מחיר הנפט יתחזק עוד מדרגה
הבעיה היא שכדי שזה יקרה כנגד תהליך מיתון ברקע צריך טריגר חזק
מאחר ואני מעריך שזה יקרה...נישאר לחכות לטריגר שאפשר לדמיין מה הוא

4. הזהב - ממשיך בנסיקה שלו תואם הערכות קודמות שלו
פורמלית כבר נתתי לו טריגר כניסה עם הערכה חיובית לקרן מספר 1144666 לפני מספר חודשים עם יעד קרוב 1350 $
היעד הזה נחצה - וכעת מעריך יעד חדש 1550 $ לאונקיה
כבר כתבתי כמה פעמים שהזהב נחשב לנכס בטוח בדיוק כמו אגחים
כעת כבר תקופה הן הזהב והן האגחים בנסיקה (תשואת האג"ח בצניחה)
נכס בטוח ממה ?? אפשר לדבר על המתיחות במפרץ הפרסי עד מחר...הלחץ מעלה על הזהב נובע מהחשש ממיתון ומעקום תשואת האג"ח

5. במהלך שבוע שעבר הפד דיבר וגם יו"ר ה ECB
שניהם סיפקו תמיכה למדדים דרך הצהרות שונות שחלקן שנויות במחלוקת ואולי חסרות כיסוי
הפד לא הוריד ריבית אבל הוא יוריד אותה לדעתי בחודש הבא כבר בהתאם למה שהערכתי
הפד מדבר גם על מדיניות מרחיבה יותר ובמילים פשוטות השקת QE
גם בזה אין הפתעה ביחס להערכות שנתתי
הפד טוען שמלחמת הסחר היא קטליזטור למיתון וגם בזה אין הפתעה
נותר לראות דבר אחד - באיזו נקודה יהיו המדדים כאשר תבוצע הורדת ריבית
אם סביב שיאם - לדעתי הם יגיבו בשלילה בטווח הקצר ובחריפות ...אבל בחיוב בטווח
הבינוני

6. יו"ר ה ECB מדבר על הפחתת ריבית נוספת ממינוס 0.4% למינוס 0.5%
עוד הוא מדבר על השקת QA חדשה בדומה לתוכנית שנגמרה בדצמבר 2018
אבל בין לבין הוא עוד מתענן TLTRO באזור ספטמבר
אז מה זה TLTRO ?
זו תוכנית שכבר נוסתה כמה פעמים בגוש האירו בין ה ECB לבנקים
זה נוסה ב 2014 וב 2016....ושוב מדברים על זה
האם היו לזה תוצאות ? אם אנחנו מדברים על זה שוב אז סימן שזה לא הניב מה שרצו
ובכל זאת זה שוב עולה ושוב יוצר תחושה שקונים זמן ושקט בכסף
התוכנית הזו בבסיסה היא הלוואה שמעניק הבנק המאכזי האירופאי ה ECB לבנקים באירופה
זו הלוואה מיוחדת בתנאים מאוד נוחים ואפילו בריבית שלילית...כלומר הבנק המרכזזי לכאורה ישלם כסף לבנקים שיקחו ממנו את ההלוואה...עולם הזוי אבל זו המציאות היום
מה המטרה ? הגדלת האשראי בשוק...שהבנקים יקחו את הכסף וילוו אותו לציבור בתנאים נוחים...
התוכנית הזו מסובכת...יש לה יותר מידיי ווריאציות...צריך את התנאים המדוייקים שבאמת יתמרצו את הבנקים להלוות ולא להשאיר את הכסף אצלם...וגם תנאים שימריצו את הציבור לקחת את ההלואות...ומה מועד ההחזר ...ובאיזה סדר גודל תהיה בכלל התוכנית הזו
בקיצור הרבה הרבה נעלמים...

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
טבע - צפויה להמשיך להידרדר בהדרגה ל 5 $ למרות הבלחות חיוביות פה ושם
מגיק - הייתה ונישארה מניה מענינת ובפרט במיקום הנוכחי שלה
אודיוקודס - נשארת אטרקטיבית בעלת צפי חיובי מבחינתי
AAPL - אחרי ההערכה שנתתי לפייסבוק שבו שעבר ...אתן עכשיו לאפל
אפל צפויה לדעתי להשיג את ה 212 $

חוזה S&P נסחר שלילי סביב 0.3%
המסחר בפועל בוול סטריט צפוי להיות שלילי בחלקו לפחות אם לא בכולו

הביטקוין - חצה בסערה את ה 10000 $ ובזה קיים את מלא ההערכה שנתתי לו ועוד ידו נטויה

דולר/שקל - נקודת המפתח נמצאת ב 3.6 שקלים עד לסוף השבוע הנוכחי...נסיגה ממנה תיחשב חולשה המשכית ...ואני נוטה לחיוביות על הדולר

שנחאי - אומנם נעה חיובית - אבל אני נותר שלילי והיא רק מיישרת קו עם הסנטימנט בעולם לאחר שנסתה למשוך זמן בדשדוש אופקי

הזהב - כתבתי לעיל

מקרו -

ביום חמישי התמ"ג האמריקאי
ביום שישי מדד המחירים לצרכן בגוש האירו

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1576/7 עד 1566
רוב הסיכויים שנראה זליגה ישירות ל 1566
אתמול המדד חזרה ל 1583 ומשם נחלש עד ל 1574 במהלך מתעתע
לכן כל הערכה מעלה ל 1588 יורדת מהפרק אלא אם אעדכן אחרת
על הפרק כרגע רק שליליות במדרגות ירידה --> 1566 --> 1562
לזכור גם שיש לי אינדיקציה אמינה מאוד לירידה עד 1540 שעוד תגיע
וכבר כתבתי שזו אינדיקציה שתתקיים בשבועות הקרובים

מניות :

אנרגיאן - נחתם הסכם בהיקף 369 מיליון ש"ח

בזק - ביקום - אינטרנט - -ביקום מדווחת על חתימת ההסכם המחייב עם Partners Capital Searchlight - זהו הסכם צפוי שכעת מקבל אישור
עיסקתת סרצ'לייט תאפשר הזרמה כוללת של כ- 640 מיליון ש"ח לקופת ביקום אשר צפויים לייצב ולשפר משמעותית את מצבה.
כתוצאה מהעסקה, ניתן יהיה לפרוע במלואה את יתרת החוב של אגרות החוב מסדרה ב', לבצע פירעון מוקדם בהיקף של כ- 614 מיליון ש"ח של אגרות החוב מסדרה ג', תוך ייצוב פעילותה של ביקום לשנים הקרובות. העסקה לעיל משקפת גם מרכיב הוני, לרבות ביצוע הנפקת זכויות לטובת בעלי המניות של ביקום.

כלל ביו - מקבלת הערכת יעד מאדיסון ל 4.56 שקלים כאשר כיום היא נסחרת סביב 2.15 שקלים

קנאביס :

עמיק שיווק - סטטוס החזק ליעד המותנה שהערכתי

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה