ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 13/6/19

בוקר יום חמישי 13.6.2019 יום פקיעה שבועי

היום דגל אדום מעורב - הפתיחה עצמה לא כל כך ברורה - היא יכולה להיות חיובית מינורית בגלל הארבירטאז
אבל המדד יעבור לאדום
בגדול הולכים לשבירת 1540 בואכה 1534 לפני מהפך אמין

- המדדים בוול סטריט סיימו באדום מינורי
המסחר בלילה הקרוב צפוי להיות שלילי לא דרמטי אבל עדיין שלילי
האם מדובר בסוף הגל העולה המתקן ? לא לדעתי ...כלומר מצפה לחזרה מעלה והשגת השיא מעל 2900 לפני ירידה מהותית
אבל מצד שני מה שמפריע לי זה הלו"ז - סיבוב פרסה ועלייה צריך שיתרחשו בשלושת ימי המסחר הקרובים ...אחרת התנאים פחות תומכים במהלך שבוע הבא

- בהתייחס לסעיף הקודם - מה שיכול להוביל לפוש מעלה זה פגישת טראמפ נשיא סין בפגישת ה G-20 בסוף השבוע...אבל אם זה באמת יקרה זה רק תירוץ בלבד - לא זה באמת מה שצריך להוביל מגמה אמיתית

אני משתמש במילה "תירוץ"
למה ? כי אנחנו עסוקים בלתרץ בדיעבד כל תנועה במדדים בהצהרות של טראמפ או יו"ר הפד ...אבל הכל תירוצים
האמת נמצאת מתחת לפני השטח - והיא נמצאת בפעולות המוניטריות והפיסקליות של הממשל והפד על בסיס יום יומי
אפשר לקרא כאן לגבי הפעולות המוניטריות של הפדhttps://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_fedsbalancesheet.htm
אבל גם המדיניות הפיסקאלית משחקת תפקיד מרכזי כאשר הממשל מזרים נזילות ומושך נזילות כל הזמן

- בינתיים אזור 2850 עד 2830 ב SַP הוא האזור המשמעותי
מתחתיו אנחנו נראה קודם ירידה לשפל הקודם מינימום - קרי 2730 +-
כלומר שני דברים צריכים להתרחש בטווח של השבועות הקרובים :
1. חזרה לשיא 2950 +-
2. ירידה לשפל של 2730 +- ואף לשפל של תחילת 2019
מה יתרחש לפני מה ?? אולי נקבל תשובה היום עוד בשעות היום
אגב - ההערכה הזו מקבלת תימוכין לא רק ברמה הטכנית אלא ברמת המקרו
תשואות האג"ח לשנתיים ו 10 שנים עדיין אומנם ללא היפוך מלא אבל כך זה נראה שהולך להתרחש חודשים קדימה כנראה
המקרו מארה"ב הוא חלש בזמן האחרון
הורדות הריבית בארה"ב הן כמעט עובדה מוגמרת וזו לא בשורה לטווח הקצר קצרצר אלא רק לטווח הבינוני אולי לשווקים

בהתייחס לעניין הריבית - מדברים על הורדות ריבית בשלוש פעימות עוד השנה...השאלה היא האם זה טוב מיידית או לא
כתבתי כאן שבוע שעבר שברמה המיידית ככל הנראה נראה תגובה שלילית להורדות הריבית
ורק לאחר מכן השפעת הריבית תתחיל לדחוף מעלה
אחרי רצף העלאות ריבית כאשר מגיעה ההורדה הראשונה השוק מגיב מיידית לא טוב מאחר וזה פוגע ברווחי הבנקים
יש גם משמעות להיכן יעמדו המדדים בזמן הורדת הריבית...האם קרוב לשפל ...או קרוב לשיא ???
קרוב לשיא אנחנו נראה אותם נופלים...קרוב לשפל יש סיכוי לתגובה חיובית קצרצרה

בד"כ הורדת ריבית היא בשורה טובה לשוקי המניות - הרי היכן ישכב הכסף ?
תדמיינו ריבית שלילית ויש לכם סכום ניכבד...היכן ישכב הכסף ? או בנדל"ן או בשוקי המניות
אחרת הבנקים יגבו כסף על כל יום שהוא יושב אצלם וזו הסיבה ששוק המניות מקבל את זה בברכה
אבל מצד שני העת הזו היא לא עת רגילה...ראשית אנחנו אוטוטו בתוך מיתון שעוצמתו עוד לא ברורה
שנית רווחי הבנקים יפגעו בוודאות בחודשים הראשונים של הורדת הריבית ...לכן גם המאזן שלהם יפגע
שורה תחתונה :
הדאקס והמעו"ף וול סטריט מכוונים על הנייר עדיין לתיקון עולה ברמה המיידית
בשנחאי חסרה ירידת מדרגה משמעותית
ואני מזכיר - מדובר בימים הפכפכים ותנודתיים שיום משכיח את קודמו

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.3% בגלל טבע בעיקר
טבע נופלת אבל צמצמה את הנפילה מעט אבל מצבה הכללי הוא עדיין בכיוון ה 5$
- טבע ספגה הורדת דירוג מצד סוכנות הדירוג Fitch ואתמול היא הביאה בשורה שלילית חדשה...בשורה רודפת בשורה ...ואני מאמין שיגיעו ימים בהם נראה מצב הפוך ...צריך לתת לה למצות את המהלך היורד
אודיוקודס - עוד היום אקבל החלטה באם להיכנס אליה מיידית

חוזה S&P נסחר שלילי לא משמעותי ..ברוב הסיכויים הוא ייסחר בפועל שלילי משמעותי יותר לפני שיסתוטבב מעלה היום או מחר אם בכלל בסופ"ש

הביטקוין -
חוצה את רמת ה 8000 $
ההערכה שלי עבורו נותרת אופטימית לכיוון 10000 $ למרות הנפילה הנ"ל
מזכיר שהביטקוין נמצא בתהליך התחזקות בסה"כ לאחר שפל של כ 3000 $
קשה להצביע על הסיבות להתחזקותו שוב לאחר שדעך מאוד מאוד בשנה האחרונה עד שירד מאזור ה 20000 $ ל 3000 $ בקירוב ועומד כעת קרוב ל 8000 $
יכול להיות שמלחמת הסחר מזרזת תהליכים גם כאן כאשר אנשים במצוקת נזילות או אולי מתוך חוסר אמון בממסד פונים לרכוש את המטבע
אני סבור שאם יש מצב שבאמת התחום הזה יהפוך לממוסד ואמין זה אולי כתוצאה מהתפרצות משבר חובות כלל עולמי בשנים הקרובות

הנפט - נחלש בזמן האחרון עד 50.6 $וכעת מתקן אל מעל 52$
כתבתי בימים קודמים וזה בתוקף - המהלך המתקן העולה הזה צפוי להימשך עד ל 57 $
מצד אחד - מיתון - חולשת נפט היא אחד מסממני המיתון
מצד שני מתיחות גיאופוליטית במפרץ הפרסי יכולה להעלות את מחירו
בהזדמנות זו צריך להיות עירניים גם לנעשה במפרץ הפרסי כאשר ייאוש מהצד האיראני יכול להצית את האזור...בלתי אפשרי לצפות את זה

הזהב - היתי אופטימי לאורך החודשים האחרונים על מחיר הזהב
וגם ציינתי שהוא יחזור לשיא של פברואר כ 1350 $ לאונקיה ...וגם טענתי שזה ילך ביחד עם הירידה בתשואות האג"ח בארה"ב
בינתיים ההערכה הזו מוכיחה את עצמה

מקרו -

היום - אין מקרו משמעותי

מחר - הייצור התעשייתי בסין + המכירות הקימעונאיות ארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1534/6 עד 1548
במידה והמדד יפתח חיובי מינורי וזה בהחלט תרחיש סביר אז לקחת את זה בעירבון מוגבל
הוא צפוי עדיין לרדת מטה וכנראה לשבור מטה את 1540 לכיוון הנמוך של הטווח לעיל
רק אם יסגור היום מעל 1543/4 זו תיחשב בשורה חיובית
למעשה - המשקל כעת נוטה לכיוון 1520 אפילו אבל לא מעריך את זה בקול עדיין
דיברתי על 1580 ועל רמות שליליות משמעותיות של 1500 ומטה
מה שמעסיק כרגע זה מה יבא לפני מה...אולי נקבל תשובה לזה היום

הערות למניות :

אודיוקודס - עדיין מעקב כניסה - אם יש סיבה להסס בכניסה אליה זה רק בגלל חילופי סנטימנט כללייים
בהסתכלות לטווח בינוני המניה נראית לי אטרקטיבית מאוד עדיין

אלקטריאון - סטטוס החזק כאשר אתמול היא מבצעת צעד קטן בדרך אולי לפריצה מעלה ישירות
החברה פרסמה שבוע שעבר שהערכת האנליזה של פרוסט & סליבן נותר ללא שינוי
הערכת היעד של האנליזה הנ"ל מדברת על יעד של 101 שקלים למניה...אני הערכתי 104 שקלים בזמן שמחיר המניה כרגע עומד על 88.32 שקלים
עוד דיווחה החברה - רשות החדשנות בישראל אישרה מענק נוסף לחברה בהיקף של 3.9 מיליון ש"ח בשיעור חריג של %75 המהווה אישוש נוסף לפוטנציאל המשמעותי שיש
לטכנולוגיית הכביש החכם של החברה

מניות הקנאביס - אינטרקיור + עמיר שיווק - יעמדו למבחן גם היום באם לצאת או להישאר
אעדכן לגבי שאר המניות בהמשך

שורטים - סטטוס החזק בינתיים

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה

-