הפוך לדף הבית | כלים לבעלי אתרים | תכנה לניתוח טכני | פורומים | חיסכון בעמלות מסחר | מניות מומלצות | אודות טלנירי | צור קשר |
|
ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעותמנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!
סקירת בוקריראה, 29/5/19 בוקר יום רביעי 29.5.2019 יום לפקיעה החודשית- המדדים בוול סטריט רשמו יום ירידה בינוני כאשר ה S&P מאבד כמעט אחוז פירוט לגבי ה S&P ומצבו נמצא בהמשך הסקירה - סה"כ ירידת המדרגה היא מה שציפיתי לראות - טבע נפלה בחדות מעל ל 12% ולמעשה חתכה את רמת ה 10 $ שנחשבה רמת תמיכה רב שנתית - בצעד הזה טבע הולכת לכיוון ה 5$ ולמעשה לכיוון רמות השפל של שנות ה 2000...שני עשורים אחורה - פועלים פרסמה דוחות טובים סה"כ ועל הנייר היא יכולה לאזן את הארביטראז השלילי ואת טבע ...אבל אני לא בטוח כלל שהיא תעשה את זה בגלל הסנטימנט הכללי וגם אם כן אז אולי רק בפתיחה - שנחאי מסרבת לרדת לעת עתה ...אבל רוב הסיכויים שזה בדרך - הביטקוין - נסוג אחורנית בסדר גודל מאוד סביר ...פניו עדיין מעלה ברוב הסיכויים - ממשלת איטליה מתעמתת עם האיחוד האירופי - הרחבה בהמשך - ירידה חדה בתשואות האג"ח ארה"ב אבל עדיין אין היפוך מלא - כל עוד התשואה ל 10 שנים עדיין גבוהה מהתשואה לשנתיים זה עדיין לא היפוך העקום - אמורה לקום כאן ממשלה היום... אם נאלץ ללכת שוב לבחירות זו סיטואציה נקודתית לא טובה לשוק - אבל נראה שהסבירות לזה נמוכה היום דגל אדום - לפחות בפתיחה אני מצפה מהמעו"ף לרדת לאזור 1554 מינימום עדיין לא ברור לי כיצד הבנקים יפתחו והאם יאזנו את טבע בפתיחה - צריך לזכור שמחר פקיעה חודשית וזה עוד יותר מגביר את אי הוודאות...אבל פתיחה שלילית זה קייס כמעט בטוח דגשים לטווח הקצרצר בינוני : 1. ההערכה שלי מתחילת השבוע בתוקף - ואני מצטט (מה שכתבתי מתחילת השבוע) " מצפה להתנהלות שלילית המשכית במדדי חו"ל השבוע גם אם הם לא פותחים שלילי את השבוע בדומה למה שעשה הדאקס אתמול - מצפה שקודם ירדו מדרגה נוספת לפני התאוששות מהותית שעוד תגיע " 2. לזכור את ההערכה שלי לגבי מדד שנחאי משבוע שעבר - היא נותרה שלילית 4. אני מזכיר שבכל מקרה בשבועות או החודשים הקרובים דעתי היא שה S&P יחזור לשיאו האחרון מהחודש האחרון מסיבה כזו או אחרת וזה כולל את הדאקס אלא שאני מצפה שלפני כן נראה החרפה בירידה מדדים : ה S&P - איבד בלילה כ 0.84% וסגר על 2802 שתי רמות קריטיות ישנן כרגע מלמטה - הרמה הראשונה היא האזור שכבר דיברתי עליו 2800 עד 2780 שאליו המדד הגיע כפי שממילא הערכתי סגירה מתחת לרמה הזו בשני ימי המסחר הקרובים תיתן פוש נוסף מטה וזה סביר בעיניי שיתרחש הרמה השניה החשובה היא 2740 שגם היא סביר בעיניי שתישבר מטה במקרה כזה הוא ילך בדיוק להיכן שהערכתי שבוע שעבר כדלהלן : שבירה של 2780הרמות הנ"ל תוביל למינימום לאזור 2600 וכפי שכתבתי מתחילת שבוע - נשאיר ללא שינוי - נכון לעכשיו זה נראה לי רק עניין של זמן עד שה S&P ירד לרמות האלה (שבועות ) ואני מוסיף שמאוד יתכן שזה יתרחש כבר השבוע כפי שהתמונה נראית לי לאחר סופ"ש ומצד שני הסימנים מראים לי שהמדדים יחזרו לשיאם בחודשים הקרובים עד למשבר הבא כלומר לאחר שיפתר המצב מול הסינים הדאקס -ירד אתמול מינורית וזה לאחר פתיחת שבוע ירוקה מיום שני - וכך כתבתי לגביו מתחילת שבוע - משאיר ללא שינוי - לא משנה כלל כיצד יפתח הדאקס את השבוע - הוא יחזור לרדת גם אם יפתח חיובי וילך לנמוך השבוע של שבוע שעבר עד כמה מטה ? עד 11600/800 בשלב זה ובכל זאת הדאקס גם יחזור לשיאו האחרון מחודש שעבר קרי אזור 12300 בחודשים הקרובים או השבועות הקרובים במסגרת התנודתיות הגבוהה שיוצרת מלחמת הסחר " מזכיר - שני גורמים בעייתיים ישנם ברקע : 1. מלחמת הסחר מול סין + מצב תשואות האג"ח בארה"ב ועקום התשואה את אירופה אני משאיר בצד בשלב זה ולא שהמצב שם יותר טוב 2. הנפיצות הגיאו פוליטית במפרץ הפרסי נקודות חשובות : 1. איטליה מתעמתת עם האיחוד האירופי - האיחוד מעוניין לקנוס את איטליה בכ 3 מיליארד אירו על רקע אי עמידה בתקציב איטליה מצידה טוענת שהאיחוד לא שומר על רמה סבירה של תשואת האג"ח אצלה... אסביר - ה ECB הוא זה שדואג לבצע רכש אג"ח במדינות השונות החברות בו...והוא זה שמווסת למעשה את התשואה - ובעוד הוא רוכש מה שבטוח לו כמו האג"ח הגרמני ...אז הוא מזניח את האיטלקים והם מקוננים על בצדק או שלא בצדק כי התשואות אצלהם מזנקות ולזה אוסיף את מה שהתרחש שם בשבוע האחרון - באיטליה בנק שמוגדר כאינו גדול מידי מכדי שלא יתנו לו ליפול ...עומד על סף סגירה אם לא ימצא לו רוכש הבעיה היא פחות הבנק הספציפי הזה ויותר האפקט הפסיכוללוגי ואולי גם אפקט כדור השלג שישליך על שאר הבנקים באירופה ועל כאלה שכן גדולים מידיי מכדי ליפול 2. השוק מצפה להורדת ריבית מהירה - זה גם מה שתשואות האג"ח בארה"ב מתמחרות זה לא ניתמך על ידי הפרוטוקולים של הפד שנחשפו השבוע מקביעת הריבית האחרונה על פי הפרוטוקלים הורדת ריבית לא נזכרה כלל ...אלא צויין רק שהריבית לא תעולה גם אם מצב הכלכלה ישתפר כלומר - כל מה שעולה מהפרוטוקלים זה שהפד מדבר על שימור המצב הנוכחי כל בר דעת שראה את התנהלות הפד בחודשים האחרונים יודע שאין שום ערך לתכנונים ולמחשבות של חברי הפד - הם ישנו את דעתם מרגע לרגע בהתאם להתפתחויות לכן אני מציע להסתכל על תשואות האג"ח שמדברות הורדת ריבית ולא על מה הפד אומר מרבית הסיכויים שברגע שהפד יבין שהמיתון מחריף ועוד כשמלחמת הסחר מזרזת אותו אז הוא יוריד ריבית ואם כבר מדברים על עקום התשואה - אז כעת המצב הוא כזה (היפוך חלקי): התשואה לשנה עומדת על 2.350% התשואה לעשר שנים עומדת על 2.311% התשואות לשנתיים ושלוש שנים עדיין נמוכות ביחס לארוכות אבל הפער הולך ומצטמצם כלומר עקום התשואה ממשיך לדבר על כניסה למיתון ומלחמת הסחר מזרזת אותו - הפד צפוי להתמודד עם המיתון הזה דרך כלי הריביות כאשר המיתון היה צפוי מלכתחילה וכעת נוצר קיפאון במו"מ על מלחמת הסחר שמזרז את תהליך המיתון התרופה המיידית לעניין אמורה להיות הורדת הריבית על מנת למתן את התהליך אבל צריך לציין שלפד קשה עם זה לאחר שהוא נכנס לתהליך הפוך של העלאת ריבית ...וכעת גם אם הורדת הריבית באה לתת תרופה למיתון ולמצב השטחות עקום התשואה יהיו לזה השלכות על רמת החוב המתנפחת הן ברמה הלאומית והן ברמה הפרטית של משקי הבית שכבר עברו את ה 13 טריליון $ בארה"ב ולזה צריך להוסיף את מרכיב האינפלציה ...אומנם בזמן האחרון הנתונים מראים אינלציה מתונה אבל זה עלול להתפרץ ואז הפד יעמוד בפני סטגפלציה סטגפלציה היא מצב בו הצמיחה הכלכלית מאטה כלומר מיתון ומצד שני האינפלציה דוהרת הסטגפלציה מעלה דילמה בפני הפד ...מאחר שפעולות שנועדו לרסן את האינפלציה עלולות להחמיר את המיתון הכלכלי ולהפך רק מזכיר שבעדכון הריבית האחרון הפד הוריד את ריבית ה-IOER ב-5 נק' לרמה של 2.35% במטרה ללחוץ על הבנקים לשחרר נזילות לשווקים ושוב אני מסביר את נושא הריביות בארה"ב : מאז המשבר הסאב פריים ב 2008 החל הפד לפעול כך בעניין הריבית : הוא חילק את הריבית לשלוש קטגוריות - ריבית ה IOER - הריבית שהפד משלם לגופים פיננסים על הכסף שהם מחזיקים אצלו זו הריבית הגבוהה ביותר (כך שומרים על רווחי הבנקים) ריבית ה EFFR - זו היא הריבית באמצע שמתפקדת בין הגופים הפיננסיים ריבית ה RRP - ריבית המשולמת לגופים שאינם הבנקים וזוהי הריבית הנמוכה ביותר מה עשה הפד בעדכון האחרון ? הוא איבחן שישנה מצוקת נזילות בשוק...כלומר הבנקים לא מניעים את הכלכלה על ידי הלוואות לפרטיים ולעסקים אז הפד הותיר את הריבית ללא שינוי אבל הוריד את ריבית ה IOER כשאני כותב שהוא הותיר את הריבית ללא שינוי אז הכוונה שטווח הריבית נשאר בין 2.25% ל 2.5% מה זה הטווח הזה ? כתבתי בהארכה בסקירות קודמות שישנו גבול תחתון ועליון בריבית בארה"ב בין ריבית ה IOER לריבית ה RRP אז הוא עושה חיים קשים לבנקים ומוריד את ריבית ה IOER בלבד וכך הוא מקווה שפחות ישתלם לבנקים להשאיר את הכסף אצל הפד בסוג של פקדון ולקבל ריבית והם יזרימו יותר נזילות לשוק אם רוצים אפשר לקרא יותר בנושא כאן https://www.federalreserve.gov/default.htm להערכתי - הריצה לנכסים הבטוחים תחזור...כלומר ריצה לזהב ולאגחים...וזה יגיע כנראה מירידה בתשואות האג"ח והתשטחות עקום התשואה ואז הפד יילחץ ויכריז הורדת ריבית הבוקר הארבירטאז שלילי לא נמוך כלל מינוס 0.64% בעיקר על רקע הירידה החריפה בטבע עליה דיברתי לעיל חוזה S&P נסחר שלילי מעל לחצי אחוז המיתון צפוי להחריף בשבועות או החודשים הקרובים - ומצד שני לדעתי תגיע הורדת ריבית - תשואות האג"ח אינן משקרות שנחאיי - - ההערכה השלילית הקצרת טווח שלי לגבי מדד שנחאי בתוקף בטווח הזמן הקצר הירידה צפויה להחריף משמעותית עד ל 2570 אפילו +- אבל לאחריה צפוי לנסות לחזור מעלה שוב כרגע הסבירות להחרפת המהלך היורד היא גבוהה מאוד על בסיס האינדיקטורים שלי הביטקוין - במהלך השבוע שעבר סקרתי אותו בקצרה באופן אופטימי לטווח הקצר ואולי הבינוני קשה להצביע על הסיבות להתחזקותו שוב לאחר שדעך מאוד מאוד בשנה האחרונה עד שירד מאזור ה 20000 $ ל 3000 $ בקירוב ועומד כעת קרוב ל 8000 $ יכול להיות שמלחמת הסחר מזרזת תהליכים גם כאן כאשר אנשים במצוקת נזילות או אולי מתוך חוסר אמון בממסד פונים לרכוש את המטבע אני סבור שאם יש מצב שבאמת התחום הזה יהפוך לממוסד ואמין זה אולי כתוצאה מהתפרצות משבר חובות כלל עולמי בשנים הקרובות הנפט - נחלש מהותית ביומיים האחרונים על רקע מצב המלאים בארה"ב וירד עד 57 $ לא ברור מה יהיו ההשלכות של הסנקציות האמריקאיות על האיראנים אני מקפיא הערכה למצב הנפט ויש שני גורמים מנוגדים ברקע מצד אחד - מיתון - חולשת נפט היא אחד מסממני המיתון מצד שני מתיחות גיאופוליטית במפרץ הפרסי יכולה להעלות את מחירו בהזדמנות זו צריך להיות עירניים גם לנעשה במפרץ הפרסי כאשר ייאוש מהצד האיראני יכול להצית את האזור...בלתי אפשרי לצפות את זה הזהב - חוזר על ההערכה שלי שהצפי שלי הוא חיובי לגביו והוא יחזור לשיאו האחרון מחודש פברואר השנה אזור ה 1350 $ לאונקיה אציין רק שזה ילך כנראה יד ביד עם הירידה בתשואות האג"ח האמריקאיות ויציין ריצה לנכסים בטוחים יחסית מקרו - ביום חמישי התמ"ג האמריקאי דוחות : יום רביעי : פועלים + שלל מניות נוספות - חלק מהן דיווחו כבר ביום חמישי : בזק + פרטנר + שיכון ובינוי + רמי לוי טווח מסחר להיום במדד המעו"ף : 1558 עד 1542 המדד יפתח שלילי חריף והשאלה עד כמה אני מצפה שישג את הרמה שאני מדבר עליה כל השבוע 1554 מינימום אבל מצד שני הערכתי גם ירידה למיניטמום 1532 ואני חושב שהיא בהישג יד ...ויתכן שלא רק היא...אני חושב כבר במושגים של התקרבות לאזור 1510 מניות : אלקטריאון - סטטוס החזק ליעד ומקווה שתפרוץ בהקדם את הגבוהה האחרון שלה - אתמול היא כשלה בזה ורשמה נסיגה שנראית לי נקודתית ביטפאמרס - סטטוס החזק בינתיים קמהד"ע - סטטוס החזק ואין שום שינוי בהערכה שלי לגביה והיא נותרה חיובית משמעותית - קמה"דע לא הולכת לזנק היום אלא נכנסת למומנט מדשדש קצר שממנו אני מצפה לראות בנייה של מומנט עולה משמעותי בה אוציא עדכונים נוספים בהמשך יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה יראה |
טלנירי אישי | סגור |
---|
התיק שלי | ההתראות שלי |
---|
באמצעות מערכת תיק המניות של טלנירי ניתן לנהל מספר תיקי השקעות ומספר תיקי מעקב.
תצורת תיק ההשקעות מאפשרת לך לעקוב אחרי השקעותיך האמיתיות ו/או לנהל תיק וירטואלי.