ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 14/5/19

בוקר יום שלישי 14.5.2019

היום דגל אדום מעורב - גם אם המעו"ף יפתח חיובי הוא לא ראה תחתית עדיין
משמע הוא ירד את מלא המדרגה ל 1520 +-
ארחיב יותר בעניין בהמשך הסקירה

סיכום יום :

ה S&P ירד את המדרגה שציפיתי לה מסקירת יום ראשון אבל הוא לא מיצה אותה
2780 מחכה לו מלמטה ואין שום ערובה שהוא לא ירד ממנה
אם עד לסוף השבוע הוא יתבסס מתחת 2780 יש לצפות לראות אותו ב 2650 עד 2600 - זו אפשרות ריאלית לחלוטין
מה שבטוח זה שהגל הזה לא יהיה רציף יורד - אנחנו ניראה זיגזגים חדים כלפי מעלה לדעתי

הדאקס - איבד אתמול כאחוז וחצי וסגר על 11876 - סה"כ הדאקס לא מתפרע כלפי מטה
למעשה הוא במיקום שסביר להניח שינסה לתקן ממנו
אבל רמת המבחן המשמעותית מלמטה נמצאת באזור 11600
בכל מקרה - ההערכה שלי נשארת כמו שכתבתי לגבי ה S&P - הדאקס יזגזג בחדות כלפי מעלה בהמשך ואף יחזור לשיאו
כלומר אני לא רואה במשבר מלחמת הסחר משבר אמיתי שבגינו אני מצפה לגל יורד משמעותי

סיכום מלחמת הסחר בקצרה - נוצר פיצוץ בשיחות בין האמריקאים לסינים ובין היתר על נושא הקניין הרוחני שהסינים עושים בו שימוש נרחב
טראמפ הגיב כמובן בהטלת מכסים
הסינים הגיבו בהטלת מכסים משלהם וגם איימו במכירה של אג"ח אמריקאי
המדדים הגיבו בחריפות למטה - אבל זו נקודה רגישה אצל טראמפ
אני מניח שהוא יושב בבית הלבן ורואה את וול סטריט וגם יודע שבחירות 2020 נושפות לו בעורף...אז הוא נשמע אתמול טיפה יותר מפוייס
טראמפ מצייץ שלא בטוח שהוא יטיל מכסים נוספים על סין
והוא גם מצייץ שיפגוש את הנשיא שי בפגישת ה G-20
כמו שכתבתי - כל הרטוריקה היא רטוריקת מו"מ - אל תצפו לפתרון מחר בבוקר אבל אנחנו נראה פרצי אופטימיות חריפים סביר להניח

תשואות האג"ח - אני מזהה שוב השתטחות בעקום התשואה...כולם עסוקים במלחמת הסחר
אבל הנושא האמיתי הוא נושא המקרו - כל זה בהנחה שאני מניח שנושא מלחמת הסחר יבא על פתרונו - עקום התשואה בינתיים הולך ומשטח שוב כאשר התשואה לחצי שנה עולה על התשואה ל 10 שנים
מזכיר - השתטחות העקום מרמזת על מיתון מתקרב - התרופה המיידית היא הורדת ריבית לצורך זירוז הצמיחה...וכמובן ישנה בעיה חריפה בנזילות של הבנקים בארה"ב שגם היא מונעת מתן הלוואות בפני עצמה ומלחמת הסחר רק מחריפה את זה
כלומר יש כאן בעיה מרכזית שמלחמת הסחר היא כמו קטליזטור לעניין הן מבחינת הירידות במדדים והן מבחינת זירוז המיתון כאשר יש פגיעה בצמיחה הן האמריקאית והן הסינית
הערכות המשקיעים להורדת ריבית כבר ב 2019 עולות ל 70%

נושא בשוליים - מתיחות במפרץ הפרסי בין ארה"ב לאיראן - ימים יגידו

שורה תחתונה :
מלחמת הסחר בכותרות והיא המשפיעה כרגע
הנושאים היותר חשובים...כלומר אלה שבאמת ישפיעו ...כמו המיתון המתקרב...כמו תשואות האג"ח ומצב המקרו העולמי נדחקים בשלב זה הצידה רק בכותרות כי בפועל מלחמת הסחר רק מחריפה את מצב המקרו
המדדים צפויים לזגזג ולהיות תנודתיים מאוד גם כלפי מעלה
האם הסיסמא הידועה SELL IN MY TND GO AWAY תופסת במקרה הזה ? זו בעיקר סיסמא בדיוק כמו אפקט ינואר
ירידה מהותית תגיע רק בהמשך ומהסיבות הנכונות

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.34%
טבע - הגיבה בוול סטריט עם ירידה של כ 15% ולמעשה חזרה לשפל של שלהי 2017 אבל גם שפל של שני עשורים
למרות המיקום המפתה יש לתת לטבע להירגע לפני שמנסים לנצל את המיקום ולו לטווח קצרצר

חוזה S&P נסחר חיובי עד חצי אחוז על רקע הציוצים הממתנים של טראמפ אתמול ...אבל לא לחשוב שראינו תחתית בוול בטריט...בכל יום המדדים עשויים להתהפך אומנם אבל אני רוצה לראות את ה S&P מבקר ב 2780 או קרוב לזה

הנפט - לא ברור מה יהיו ההשלכות של הסנקציות האמריקאיות על האיראנים
אני נוטה להעריך שהנפט יזנק בטווח הקצר חזרה לכיוון ה 70 $ ומעלה

הזהב - חוזר על ההערכה שלי שהצפי שלי הוא חיובי לגביו והוא יחזור לשיאו האחרון מחודש פברואר השנה אזור ה 1350 $ לאונקיה
אציין רק שזה ילך כנראה יד ביד עם הירידה בתשואות האג"ח האמריקאיות ויציין ריצה לנכסים בטוחים יחסית

מקרו -
ביום רביעי -
הייצור התעשייתי הסיני
+ התמ"ג הגרמני + התמ"ג האירופאי
+ המכירות הקימעונאיות בארה"ב
+ מדד המחירים צלצרכן בישראל

דוחות -
היום יום שלישי -
קמה"דע + שופרסל
יום רביעי -
טאואר + נכסים ובנין + פורמולה + מזרחי
יום חמישי -
דיסקונט + מגיק + נייס

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1544 עד 1536 או 1534/2
לא שולל כלל שנראה את 1527 כבר היום
הפתיחה עצמה אני לא בטוח לגביה - על רקע הארבירטאז והסגירה אצלנו אתמול יכול להיות שהיא תהיה חיובית...מה זה אומר ? כלום
סבירות גבוהה שעוד היום נראה מעבר לשלילי מינימום לנמוך של אתמול
אם הפתיחה תהיה שלילית אז יש לצפות לזיגזג ומעבר לירוק זמני או לא
בכל מקרה הכיוון כרגע הוא כנראה 1527
הרמה החשובה בשבוע הנוכחי היא 1550...סגירה מתחתיה ונראה ירידת מדרגה נוספת כנראה אבל את רובה כבר עשינו

מניות :

טאואר - מעקב בלבד כרגע

בזק - קרן סרצ'לייט פרסמה הבוקר הצעה מעודכנת לרכישת בזק שאני מניח שתתקבל
אנסה להרחיב בעניין בהמשך

פורסייט - חתמה על הסכם הפצה בלעדי ביפן ואני מניח שנראה בה זינוק יומי

מגיק - עדיין רלונטית ובמעקב

אורמת + נייס - שתיהן אטרקטיביות לטווח קצר עדיין

ישנן מניות ממדד 100 שמחירן מפתה וזה כולל הערכות אופטימיות לגביהן אבל המצב הכללי על רקע מלחמת הסחר מצריך איפוק עדיין עד שהתמונה תתבהר יותר...קצת יותר
כלומר השוק מחפש בנרות את גלולת הארגעה שלו מצד הסינים בעיקר

שורטים - נשארים בסטטוס החזק - אבל לא שולל חבירה ללונג לאחד המדדים לטווח קצר על רקע ההערכות שלי שהם יחזרו מעלה בשלב זה לאחר ירידת המדרגה הנוספת שתתרחש
מלחמת הסחר היא לא הסיבה שבגינה רציתי לראות גל יורד מתמשך מהותי יותר

אעדכן בהמשך היום לגבי כלל המניות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה