ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 12/12/18

בוקר יום רביעי 12.12.2018

סיכום יום :

ההתנהגות של מדדי וול סטריט בלילה רק ממחישה כמה התנועה העולה אתמול הייתה חסרת משמעות וחסרת סיבה מהותית מעבר למאבק על תחתית אוקטובר בלבד
ה S&P ששידר עלייה חדה ופתח חד מעלה סיים בכלל שלילי
הנסדאק כבר עלה מעל ל 2% וסיים כמעט שלילי
הדאקס רק נחלש ביחס לעלייה החדה שלו במהלך היום
מדד המעו"ף הראה חולשה בסיום כשהוא סוגר רק ב 1590
כל זה לא מפתיע ותואם מה שהעכתי הן במהלך היום והן בסקירה אתמול
זה שהחוזים על מדדי וול סטריט שוב מראים הבוקר חיוביות מוגברת לא משנה מאומה גם אם יטפסו באמת בפועל

מה הרקע ליום אתמול ? לא חסרות ידיעות ואירועים
- מסיבת עיתונאים בהשתתפות טראמפ ונציגי הדמוקרטים הגיעה לויכוח על החובה בגבול מקסיקו...טראמפ איים להשבית את הממשל אם לא יקבל תקציב לעניין הזה....המדדים מרגע הידיעה החלו לאבד גובה - אני מזכיר שאלו רק תירוצים כי הם היו יורדים בכל מקרה גם אם לא אתמול ...כל ידיעה שלא קשורה לפד לאגחים לריבית ולהתנהלות המוניטרית היא טריגר קצר טווח
- קצת הצטננות במלחמת הסחר עם מחווה טראמפית כלפי העצורה הסינית כאשר במקביל סין מורידה מיסוי על רכבים אמריקאיים מ 40% ל 15% - ידיעה שולית והמו"מ הכללי נמשך
- צרפת מסובכת מאוד - הצעדים הפופוליסטיים של מקרון על מנת להיחלץ מהצרה עולים כסף והרבה...זה מביא לידי פגיעה בצמיחה ועלייה בגירעון שחורג מהגבול המותר באיחוד האירופי
מי נקלעה לצרה דומה בעניין הגירעון מול חוקי האיחוד לאחרונה ? איטליה
כלפי איטליה עשה האיחוד שרירים
אבל איך הוא ינהג כלפי צרפת שמן הסתם יש לה מעמד שונה בתכלית באיחוד ? ...זו נקודה לא ברורה אבל מה שבטוח שאיטליה צופה מהצד והאיחוד בפלונטר
- עקום תשואת האג"ח האמריקאי + נושא הריבית + צמצום הנזילות בשווקים על ידי הפד וה ECB אלו הסיבות העיקריות כיום למצב השווקים
לזה צריך להוסיף חשש כבד מכניסה למיתון עולמי גם אם יהיה קצר
את המשבר האמיתי כיום - משבר החובות - מטאטים מתחת לשטיח עדיין...הוא עוד יעלה לכותרות אבל לא במהלך 2019 כנראה

מדדים :

1. ה S&P סגר שלילי קל....זה חשוב רק בגלל העובדה שהוא פתח חיובי חד
הלילה הוא כנראה שוב ינסה לזנק אבל כלום לא יעזור לו
הוא במאבק על 2600 מאז שלשום ...כלומר תנועה טכנית נטו ואינני חושב שהוא ראה תחתית
התחתית הריאלית מבחינתי היא 2400 ב S&P וכל נסיון שלו לטפס עדיין יוביל למהלך יורד

2. הדאקס איבד שלשום כ 1.54% וסגר ב 10666 אתמול הוא זינק חד אבל נחלש עד לסיום ובגר רק בעלייה של 1.42%
גם אם הוא יצליח לתקן יותר הוא מוגבל לדעתי עד אזור 1100
הדאקס יחזור ויפול חד למטה כל מה שהוא עולה כרגע
והוא ימשיך לכיוון 10000 לערך...כלומר לאזור הזה ואולי ינוע מתחתיו אבל שם הוא כנראה ימצא מנוחה ויחזור להתאושש

3. מדד המעו"ף - עלה אתמול עד 1598/9 אבל סגר רק ב 1590 עם עלייה של כ 0.67%
האם הוא ינסה שוב לעלות היום ? כן זה אפשרי בלי קשר לפתיחה עצמה שהוא ינסה שוב לחצות את 1600 כלפי מעלה
מה זה אומר ? כלום גדול !!
הוא יחזור לדעתי וישבור שוב את 1580 בטווח הקצרצר

4. הניקיי - משאיר לו הערכה שלילית ל 19400 לפני שיתאושש מהותית מעלה

5. הדולר -
שקל / דולר - עדיין מראה סימני התחזקות המשכיים מול השקל מצפה ממנו לדהור מעלה לכיוון 3.88 שקלים
דולר / יואן - עדיין ברוב הסיכויים יקבע שיאים חדשים מול היואן והתחזקות מאוד משמעותית מולו מבלי לנקוב כרגע ביעדים...מה יעשה במקרה כזה הבנק המרכזי הסיני ? לא ברור אבל יש לו תמיד קלפים למתן מצב
דולר / יין - סימנים משמעותייים להתפרצות עוצמתית של הדולר מול היין...הבנק המרכזי היפני יהיה בבעיה לא פשוטה כלל
יש לציין שהבנק המרכזי ביפן הוא שדה ניסויים עולמי בהרחבות כמותיות...החודש הגיעו רכישות האג"ח שלו לשיאים מדהימים וליחס של מעל ל 100% מהתמ"ג עצמו
סה"כ מאזן שהולך ותופח והגיע ל 4.9 טריליון $...בעוד הבנק המרכזי בארה"ב ובאירופה עושים תהליך הפוך של צמצום
יוצא שהמדינה היפנית מחזיקה ברוב אגרות החוב שהיא עצמה מנפיקה ובורב שוקי המניות

6. הזהב - עדיין מעריך אותו חיובי ...הזהב נשאר מעניין ואף נמצא באזור טכני אטרקטיבי
הזהב נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד ואף מתישים
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה

שורה תחתונה וסיכום :
הטווח הקצר עודנו שלילי...אבל אור בקצה המנהרה ל 2019 אני חושב שישנו
כלומר נראה חזרה גל עולה אגרסיבי גם המעו"ף וגם במדדי חו"ל גם כחלק מצעדים של הבנקים המרכזיים אבל בתנאי שמלחמת הסחר תגיע להסכם ראוי...זה סביר
תחתית במעו"ף 1540/50 היא סבירה ולא רחוקה - המעו"ף גם יחזור את רוב מה שהוא ירד בשבוע שבועיים האחרונים ואולי גם יחזור לשיאו...אבל כרגע הוא עדיין צריך לרדת מדרגה
תחתית ב S&P מעריך באזור 2400
תחתית בדאקס מעריך לאזור 10000 אולי ירדו ממנו עוד כמה מאות נקודות אבל זה אזור התאוששות
לזכור - יש המון בעיות - רובן עדיין לא הבשילו לכדי משבר
הבנקים המרכזיים הם אלה שמנווטים את המדדים וזה אפילו הבייבי שלהם...תוכניות עוד ישלפו לדעתי ברבעון הראשון של 2019 ואולי ינואר
כתבתי על התוכניות האלו בהרחבה בסקירות קודמות ואעלה את זה שוב עוד השבוע

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.45% - ברקע טבע עדיין לא מצליחה לבלום
ועומדת באזור 18$...ההערכה שלי שהיא תמצא תחתית באזור ה 16$
כבר אמרתי אחרי הדוחות שהיא תמחק את רוב הקפיצה ואני עדיין מחפש נקודת כניסה סבירה
עדיין עומד עם הערכה חיובית לבנקים - לפועלים דסקונט ולאומי
חוזה S&P נסחר חיובי עד אחוז הבוקר וכמו אתמול אין לזה הרבה משמעות...כל עלייה עדיין לצורך ירידה והרמה להנחתה
שנחאי - מטפסת ונעה סביב ציר 2600 - קשה לומר מה יבא קודם - ירידה חדה לכיוון 2000 או תחילה תיקון מעלה בתוך ציר דשדוש לגבול העליון של הדשדוש...כרגע זה נראה יותר תנועה עולה תחילה - אבל שנחאי תיפול עוד באגרסיביות וזו שאלה של זמן בלבד
מבחינת המקרו היום -
בארה"ב מדד המחירים לצרכן יפורסם בשעה 15:30 והוא בעל השפעה על החלטת הריבית

נאוי + אסאר אקורד - שתי חברות שעוסקות במתן אשראי חוץ בנקאי וניקיון צקים
מקבלות רוח גבית עם חקיקה בכנסת בהצעת חוק הנקראת "חוק נאוי"
במסגרת הצעת החוק יתאפשר לחברות הנ"ל וחברות דומות אחרות לגייס מהציבור כספים בסכום של עד 21 מיליארד שקל, על מנת לממן את מתן האשראי על ידם, וזאת לעומת מגבלה נוכחית של 5 מיליארד שקל.
נאוי - בסטטוס החזק ולאסאר כבר נתתי הערכה כללית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1586/8 עד 1598
תנאי הפתיחה סותרים...מצד אחד ארביטראז שלילי וסגירה צורמת בוול סטריט...ומצד שני חוזים ירקרקים
הנטייה שלי היא להעריך פתיחה חיובית מינורית מאחר והמדד כבר נחלש אצלנו בסיום אתמול
כלומר נסיון נוסף של המדד לצעוד לכיוון 1600 ואולי לחצות אותו
זו הערכה גסה ומוטלת בספק
ההערכה שאיננה בספק מבחינתי -
שהאינדיקטורים שלי חד משמעיים - המדד יצנח חזרה כל מה שהוא עולה בין אם היום או בימים הקרובים...
המדד יצנח ל 1578 - -> ייאבק על 1574/5 -- > שבירה של הרמה הזו תוביל מיידית ל 1560 -->יעד תחתון כרגע אבל לא בהכרח הוא 1540

הערות :

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

שורט דאקס - סטטוס החזק

שורט נסדאק - סטטוס החזק

שורט S&P - סטטוס החזק

לא יוצאים משום שורט בשלב הזה

על הפרק רק חיזוקים למניות קיימות בעיקר ממניות המעו"ף שבסטטוס החזק
אלעל - אמורה לזנק ולהשיג חזרה את שיאה האחרון 130 לערך וזה מינימום - סטטוס החזק
לא מעט מניות דואליות במעקב כניסה וממתין רק שהמדדים יגיעו למיצוי המהלך היורד

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה