ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מקוצרת)

הסקירה מקוצרת והיא תחזור להיות מורחבת אחרי שאערוך אותה מאחר ויש המון נושאים על הפרק שצריך לדבר להזכיר ולהרחיב לגביהם ...זו תקופה מאוד מורכבת חסרת תקדים

בוקר יום שלישי 11.12.2018

סיכום יום :

מדד המעו"ף איבד אתמול כ 0.73% וסגר ב 1580 - והוא ימשיך לרדת מדרגה נוספת בלי קשר לסיכוי לתנועה מינורית עולה מתקנת
הדאקס איבד כ 1.54% וסגר ב 10666 והוא ימשיך לכיוון 10000 לערך...כלומר לאזור הזה ואולי ינוע מתחתיו אבל שם הוא כנראה ימצא מנוחה ויחזור להתאושש
ה S&P סגר חיובי לאחר ירידה יומית חדה ואך ורק בגלל המאבק על 2600 שלרמה הזו הוא הגיע אתמול...כלומר תנועה טכנית נטו ואינני חושב שהוא ראה תחתית
התחתית הריאלית מבחינתי היא 2400 ב S&P וכל נסיון שלו לטפס עדיין יוביל למהלך יורד

מחיר הנפט ממשיך להראות סימני חולשה ומתקרב ל 50 $ לחבית

הזהב - עדיין מעריך אותו חיובי ...הזהב נשאר מעניין ואף נמצא באזור טכני אטרקטיבי
הזהב נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד ואף מתישים
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה

מלחמת הסחר ארה"ב סין ממשיכה לרחף ברקע אבל מצפה שבחודשיים הקרובים היא לא תתנפץ עד לסיום המו"מ מול הסינים...הדד ליין הוא כנראה סוף פברואר
כאמור זו לא הסיבה שהמדדים מראים חולשה היום אלא רק טריגרים נקודתיים
עקום תשואת האג"ח ונושא הריבית + צמצום הנזילות בשווקים על ידי הפד וה ECB אלו הסיבות העיקריות כיום למצב השווקים
לזה צריך להוסיף חשש כבד מכניסה למיתון עולמי גם אם יהיה קצר
את המשבר האמיתי כיום - משבר החובות - מטאטים מתחת לשטיח עדיין...הוא עוד יעלה לכותרות אבל לא במהלך 2019 כנראה

מזכיר - נתוני הסחר בסין שפורסמו בשבת לא היו טובים בלשון המעטה כתוצאה ממלחמת הסחר ומסיבות נוספות
היצוא הסיני נפל בחדות ...מה שמרמז על האטה בצמיחה הסינית
גפ יפן הציגה אתמול חולשה בנתון התמ"ג - משאיר הערכה שלילית קצרת טווח לניקיי
הניקיי עומד כרגע על 21115 ואני מעריך בו זליגה עד 19500 2000...זה סביר ולא מהלך דרמטי

בריטניה דוחה שוב את עניין הברקזיט ונכנסת לחוסר וודאות...הסיבות הן טכניות והסכמי סחר
הלישט לא אוהב את זה ונחלש...חוסר וודאות הוא אויב מספר אחד בשוק

צרפת מקבלת החלטות כלכליות פופוליסטיות על רקע ההפגנות במדינה...זה אמור לפגוע בה בצמיחה

הדולר -
שקל / דולר - עדיין מראה סימני התחזקות המשכיים מול השקל מצפה ממנו לדהור מעלה לכיוון 3.88 שקלים
דולר / יואן - עדיין ברוב הסיכויים יקבע שיאים חדשים מול היואן והתחזקות מאוד משמעותית מולו מבלי לנקוב כרגע ביעדים...מה יעשה במקרה כזה הבנק המרכזי הסיני ? לא ברור אבל יש לו תמיד קלפים למתן מצב
דולר / יין - סימנים משמעותייים להתפרצות עוצמתית של הדולר מול היין...הבנק המרכזי היפני יהיה בבעיה לא פשוטה כלל
יש לציין שהבנק המרכזי ביפן הוא שדה ניסויים עולמי בהרחבות כמותיות...החודש הגיעו רכישות האג"ח שלו לשיאים מדהימים וליחס של מעל ל 100% מהתמ"ג עצמו
סה"כ מאזן שהולך ותופח והגיע ל 4.9 טריליון $...בעוד הבנק המרכזי בארה"ב ובאירופה עושים תהליך הפוך של צמצום
יוצא שהמדינה היפנית מחזיקה ברוב אגרות החוב שהיא עצמה מנפיקה ובורב שוקי המניות

שורה תחתונה וסיכום :
הטווח הקצר עודנו שלילי...אבל אור בקצה המנהרה ל 2019 אני חושב שישנו
כלומר נראה חזרה גל עולה אגרסיבי גם המעו"ף וגם במדדי חו"ל גם כחלק מצעדים של הבנקים המרכזיים אבל בתנאי שמלחמת הסחר תגיע להסכם ראוי...זה סביר
תחתית במעו"ף 1540/50 היא סבירה ולא רחוקה - המעו"ף גם יחזור את רוב מה שהוא ירד בשבוע שבועיים האחרונים ואולי גם יחזור לשיאו...אבל כרגע הוא עדיין צריך לרדת מדרגה
תחתית ב S&P מעריך באזור 2400
תחתית בדאקס מעריך לאזור 10000 אולי ירדו ממנו עוד כמה מאות נקודות אבל זה אזור התאוששות
לזכור - יש המון בעיות - רובן עדיין לא הבשילו לכדי משבר
הבנקים המרכזיים הם אלה שמנווטים את המדדים וזה אפילו הבייבי שלהם...תוכניות עוד ישלפו לדעתי ברבעון הראשון של 2019 ואולי ינואר
כתבתי על התוכניות האלו בהרחבה בסקירות קודמות ואעלה את זה שוב עוד השבוע



הבוקר הארביטראז חסר משמעות - ברקע טבע הובילה את הירידה במעו"ף אתמול על רקע החקירה בארה"ב בעוד הבנקים שומרים על יציבות - אני עומד עם הערכה חיובית לבנקים - לפועלים דסקונט ולאומי
חוזה S&P נסחר שלילי מינורי הבוקר ואין לזה הרבה משמעות...כל עלייה עדיין לצורך ירידה והרמה להנחתה
מבחינת המקרו היום -
בגרמניה מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW
בארה"ב מדד המחירים ליצרן


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1588 עד 1578
לשים לב - רוב הסיכויים לפתיחה חיובית בתוך הטווח המצויין לעיל ועל רקע הסגירה בוול סטריט
אבל האינדיקטורים שלי חד משמעיים - המדד יצנח חזרה כל מה שהוא עולה בין אם היום או בימים הקרובים...
המדד יצנח ל 1578 - -> ייאבק על 1574/5 -- > שבירה של הרמה הזו תוביל מיידית ל 1560 -->יעד תחתון כרגע אבל לא בהכרח הוא 1540


הערות :

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

שורט דאקס - סטטוס החזק

שורט נסדאק - סטטוס החזק

שורט S&P - סטטוס החזק

לא יוצאים משום שורט בשלב הזה

על הפרק רק חיזוקים למניות קיימות בעיקר ממניות המעו"ף שבסטטוס החזק
אלעל - אמורה לזנק ולהשיג חזרה את שיאה האחרון 130 לערך וזה מינימום - סטטוס החזק
לא מעט מניות דואליות במעקב כניסה וממתין רק שהמדדים יגיעו למיצוי המהלך היורד


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה