ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 31/5/18

בוקר יום חמישי 31.5.2018 יום פקיעה שבועית

סיכום יום/לילה + נקודות חשובות :

1. תנועה הופכית במדדים ביחס לשלשום בעיקר בחו"ל -
ה S&P זינק חזרה את מה שירד שלשום
הדאקס עשה צעד חזרה לכיוון שיאו האחרון בדיוק מהנקודה בה ציינתי לו תחתית 12600
המעו"ף - בעיקר התלבט אבל השאיר תמונה פתוחה

לשים לב - הסנטימנט מתחלף באופן מאוד תכוף ואיתו מצבי רוח משתנים
האם הכל בססדר עכשיו ? התשובה היא לא
ציינתי בסקירה אתמול שהסיפור של תשואות האג"ח באירופה יירגע מהר בטווח הקצר...זה בדיוק מה שהתרחש ...הנפקה מוצלחת של אג"ח באיטליה סיפקה רגיעה בתשואת האג"ח וכלל לא משנה מה יקרה בהמשך...כרגע רגיעה זה מספיק למדדים
וצריך לשים לב - תשואות האג"ח של ארה"ב וגמניה צנחו בחדות הופכית לתשואות של האג"ח באיטליה...כעת שהאג"ח באיטליה נירגע אנחנו כבר רואים זינוק חד בתשואות ארה"ב
כלומר לפרק הזמן הקצר יש קורלציה הפוכה...אבל זה לא תקדים וזו קולציה שתחלוף מהעולם ותשואת האג"ח האמריקאית תחזור להתנהגות טיבעית שמושפעת מצעדי הפד
בל נישכח שבעקיפין כל משבר במדינה אחרת מופשע היום מצעדי הצימצום של הפד

הערכתי שהירידה בוול סטריט תימשך ליום נוסף - בפועל לא זה מה שקרה ואני מניח את ההערכה הזו בצד...
אלא שנראה לי שבמסגרת ההתפכות המהירה בסנטימנט תימצא הססיבה שוב לסנטימנט שלילי

2. טראמפ מטיל מכסים על אירופה במסגרת מלחמת הסחר....זה אחרי שהוא הטיל על סין
כלומר הוא פותח שתי חזיתות וקשה לומר איך יסתיים הסיפור הזה כי הרבה בו זה סוג של לחץ במו"מ

3. העליות בלילה בוול סטריט היו בהובלת הבנקים - זה מה שצריך להתרחש גם אצלנו - כלומר מי שצריך להעלות חזרה את המעו"ף הם הבנקים שאמורים למחוק את התנועה השלילית של הימים האחרונים...אלה דברים שרשמתי בהערכות ביומיים האחרונים
במסגרת זה אני בספק אם ניראה את המעו"ף זולג לכיוון 1504 כבר עכשיו
הוא ירד לשם והרבה פחות מזה לדעתי אבל לא ישירות כנראה

4. הדאקס - אני עדיין עם הערכה שהוא יחזור לשיאו האחרון בטווח הקצר לעת עתה
בשביל זה רצוי מאוד שלא יסגור היום מתחת 12650
יחד עם זאת הסנטימנט מתחלף מהר ולכן כל הערכה חיובית בכבדהו וחשדהו
לזכור גם - שסה"כ עדיין מרחפת הערכה שלילית מגמתית כללית שנתתי לדאקס בלי קשרכ לעלייה אפשרית שלו לשיאו בטווח הקצר

5. נישאר עם הערכה חיובית לזהב ולנפט
הזהב לא רחוק מתחתית ססייקל יורד כבר מתעקם כלפי מעלה
הנפט עם הערכה ל 80 $ ...זה עדיין אפשרי

6. בסיכום הבעיות / גורמי הסיכון שעל הפרק לטווח הבינוני קצר :
א. צימצום מאזן הפד ותשואת האג"ח הן בארה"ב והן באירופה
ב. צימצום המאזן על ידי ה ECB שצפוי לקראת סוף השנה
ג. מלחמת הסחר סין ארה"ב עדיין על הפרק אם כי זה גורם שלדעתי יסתדר
ד. ריבית הליבור - ההשפעה על הדולר - וחולשת המטבעות בשווקים המתעוררים
ה. משבר חובות עולמי שאיננו רלונטי כנראה לחודשים הקרובים
אבל הוא רוחש מתחת לפני הקרקע...ותהליך העלאת הריבית מחריף אותו
ו. משבר בשווקים המתעוררים ונפילת הלירה הטורקית בעיקר

7. כנגד סעיף 6
עומדת תוכנית הורדת המיסים של טראמפ שיש לה עוצמה
ההשקעה בתשתיות
צמיחה של החברות בארה"ב
אלה הסיבות היחידות שיכולות תיאורטית לבלום הידרדרות חריפה מידי במדדים ולהחזיר אותם לשיאם בשלב כלשהו

שורה תחתונה - עדיין ההערכה הכללית שלי היא שהלחץ הגדול עוד לפנינו וכל עלייה קצרת טווח הן בדאקס והן במעו"ף יסתיימו בירידה

הבוקר הארביטראז חסר משמעות ...בעת הזו ההובלה נימצאת אצל הבנקים ופחות אצל הדואליות ליום יומיים הקרובים...וזה למרות הערכה חיובית לטבע

חוזה S&P נע סביב קו האפס מעורב ולא סגור על עצמו
אתמול סברתי שהוא ייסחר שלילי בחלק מהיום או כולו ...בפועל לא זה מה שקרה לכן נראה לי שאלה ימים עם היפוכי סנטימנט חדים ואקראיים כמעט ...בתוך תחום הדשדוש הכללי של המדדים בוול סטריט אין עדיין מגמה ברורה ובל נישכח שמחר מפורסם דו"ח התעסוקה

שנחאי מסוכנת - שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא שורדת מעל לגבול התחתון של הטווח ויש מצב שנראה אותה חוזרת חלקית מעלה קרוב יותר לחלק העליון של הטווח בזמן הקרוב...זה אכן קורה כרגע
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי אבל הממשל דואג לווסת לעת עתה כל סיכון תיאורטי
שנחאי נאבקת כרגע ברמת ה 3000 והממשל עושה מאמצי בלימה

סחורות -
הזהב נשאר מעניין ואף נמצא ממש באזור טכני אטרקטיבי כרגע לכאורה
הזהב - נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד והוא בלקראת סופו של זיגזג יורד מהסוג הזה
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
הנפט - ניסחר סביב ה 70 $ עם הערכה ליעד 80 $
כמובן הסיפור של איראן אמור לתמוך בהתחזקות שלו

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא התרסק ל 6000 $
כפי שזה נראה הוא מקבע תחתית ב 6000 $
כלומר טווח התחתית שלו במקרה קיצון אמורה להיות 4000 עד 6000 $
כמעט בלתי אפשרי לומר האם הוא שוב בדרכו לשם למעט ההערכה שזו התחתית שתייצב אותו
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

מקרו :

היום יום חמישי - מדד מנהלי הרכש בסין + מדד המחירים לצרכן באירופה
יום שישי - בעיקר דו"ח התעסוקה האמריקאי

דוחות :

היום דוחות פרטנר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1504 עד 1518 (פקיעה שבועית היום)
למרות הדברים לעיל אני עדיין חושד ש 1504 ריאלית ובריאה לפני סיבוב מעלה אבל לא יכול לומר חד משמעית שנרד לשם ...( אם זה הערכה חזקה אציין סבירות גבוהה בהמשך )
מלמטה הרמה החשובה נשארה 1496 שירידה ממנה וסגירה מתחתיה הופכת למסוכנת בססדר גודל של עשרות נקודות
מצד שני ססגירה ביום מעל 1526 תחזק את החיוביות ותחסל את הגל היורד האחרון עד לגל המשמעותי הבא
אעדכן שוב בהמשך...

הדואליות :

נובה + קמהד"ע - בסטטוס החזק כאשר נובה מתקרבת לשיאה וקמהד"ע חו"ל מיישרת קו עם הארץ

טבע - עולה הסבירות אצלי שהיא הולכת לקראת יעד 26 עד 28 $ שזה מהלך משמעותי
אם כי בתוך מטרה כזו היא תסבול מגלים יורדים מינוריים ולא מהלך ישיר עולה

מגיק - נשאר עם הערכה חיובית כלפיה ...ומדובר על מניה לא פשוטה כלל שמצריכה הרבה סבלנות עד שצוברת מומנטום...ובכל מקרה ממשיך להעריך אותה לחיוב ליעד בשרני של כ 40%

אורמת - מעקב כניסה בלבד ובדגש על מעקב בלבד עדיין כאשר למזור לא חיושב שאתן כניסה עקב הסיכונים שאני מזהה בה כרגע

מזור - אופטימי לטווח קצרצר בלבד...מעבר לזה מזור מעוררת בי חשש וחשד לא מבטל

פלוריסטם - אתמול דיברתי על ההערכה שנתנתה לה חברת המחק אדיסון...כעת היא מראה מעט יותר סימני מוכנות למומנט עולה גם אם מוגבל עדיין...מדובר על מניה שאיכזבה לא מעט

תעודות :

שורט S&P - סטטוסס החזק עדיין

שורט נסדאק - סטטוס החזק עדיין

לונג דאקס - סטטוס החזק עדיין אבל בקרוב נשחרר אותה וניתהפך

הערות :

1. הנובה - פרסמה הודעה טובה על הרחבה של פעילות כלשהי

2. דסק"ש - פירסמה אתמול דוחותיה אחרי סגירת המסחר

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה