ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 9/5/18

בוקר יום רביעי 9.5.2018

סיכום יום/לילה :

1. אפס שינוי במדדים המרכזיים...בן בוול סטריט והן בדאקס בסיכום היום החולף
המעו"ף לעומת זאת ירד יחסית חריף כ 0.7% והסבירות להמשכיות שלילית מיידית אצלו גבוהה

2. ברקע עמדו בימים האחרונים שני גורמים מרכזיים
נאום של יו"ר הפד גרום פאואל
נאום של טראמפ אתמול

פאואל מנער מהארה"ב את האחריות לשוקי המט"ח במדינות ה BRIC
קצת רקע -
הפד עסוק עוד מסוף ימיה של ילין באיך להתפטר מאג"ח שצבר בעשור האחרון שנע סביב 4 טריליון דולר
הוא עושה לולינות אבל הוא ממשיך בכיוון הזה
אלא שכשענק עושה צעד קטן הוא גורם זעזועים אצל כולם
דיברתי על ריבית הליבור - זה אחד הסימנים לזה
כעת המטבעות של מדינות ה BRIC בצניחה חופשית וגם זה כתוצאה מצעדי הפד
הכל סובב סביב מצוקת דולרים וזה מה שגם מניע את הדולר מעלה בתקופה האחרונה
איך הסיפור הזה יסתיים ? אני לא בטוח ...אבל הוא מסוכן ומתכון לצרות אבל לא בלתי פתיר ...בעבר בסקירות דיברתי תופעות לוואי בכל תוכנית של הפד...אנחנו כעת צופים בתופעות הלוואי וכיצד חור אחד שסותמים בספינה משאיר חור אחר פתוח....הכל הכל התחיל איי שם ב 2008 במשבר הסאב פריים שנסיון לפתור אותו ממשיך להכות עד היום

3. הדולר נמצא בתקופת התחזקות מול סל המטבעות
דולר - שקל - דיברתי על 3.6 שקלים...ואז על 3.7 שקלים...בפועל הדולר ניתקע ב 3.65 שקלים - לא בטוח שיצליח להתבסס מעל לאזור הזה כי יש לו משמעות וזה מצריך מעקב
דולר - יואן - דיברתי על התקרבות ל ל 6.35 יואן ובמקרה החריף יותר 6.5 יואן ...כעת נראה שאכן 6.5 יואן על הפרק
דולר -אירו - כנראה ל 1.19 אירו ...אפשרות נוספות היא 1.16 אירו
במט"ח תמיד הערכות בעירבון מוגבל

4. הנפט - אין שינוי בהערכה מימים קודמים ונראה לי סביר שהוא יתקדם ל 80 $
ההצהרה של טראמפ אתמול כנראה תעזור לו ...ואולי גם לרובל שהוא חלק ממדינות ה BRIC וממילא סובל ממדיניות הפד לאחרונה
הזהב - אני נותר אופטימי לגביו ברמת המגמה הכללית

5. בסיכום הבעיות / גורמי הסיכון שעל הפרק לטווח הבינוני קצר :
א. צימצום מאזן הפד ותשואת האג"ח
ב. צימצום המאזן על ידי ה ECB שצפוי לקראת סוף השנה
ג. מלחמת הסחר סין ארה"ב עדיין על הפרק
ד. ריבית הליבור - ההשפעה על הדולר - וחולשת המטבעות בשווקים המתעוררים
ה. משבר חובות עולמי שאינ נו רלונטי כנראה לחודשים הקרובים
אבל הוא רוחש מתחת לפני הקרקע...ותהליך העלאת הריבית מחריף אותו
ו. ביטול הסכם הגרעין עם איראן...רלונטי לשבועיים הקרובים ולא ברור כלל מה
ההשלכות ...אבל זה נושא מסוכן

6. כנגד סעיף 4 -
עומדת תוכנית הורדת המיסים של טראמפ שיש לה עוצמה
ההשקעה בתשתיות
צמיחה של החברות בארה"ב
אלה הסיבות היחידות שיכולות תיאורטית לבלום הידרדרות חריפה מידי במדדים ולהחזיר אותם לשיאם בשלב כלשהו

שורה תחתונה - עדיין ההערכה הכללית שלי היא שהלחץ הגדול עוד לפנינו וכל עלייה קצרת טווח הן בדאקס והן במעו"ף יסתיימו בירידה

פירוט :

1. ה S&P נסגר בלילה באפס שינוי ומצבו זהה לחלוטין ליום קודם
דיברתי על התקרבות שלו ל 2700 והוא ביצע כבר 2680 ונחלש לאחר מכן
2700 היא רמת הטופ יעד כרגע ב S&P ואני בספק אם הוא יצליח להתעלות מעליה

וכך כתבתי בימים קודמים ואין שינוי בזה :
ה S&P הולך לביקור בקירבת 2700 בסבירות גבוהה כבר השבוע שם יתקל בקשיים
בכל אופן - ה S&P דיי קרוב עדיין לשפל של פברואר ומאוד סביר לי שישבור אותו גם אם יתעכב ומידי פעם יוצר מראית עיין של עליות
הבעיה עם המצב הנוכחי שגם עלייה אומנם לא מחזירה את המדדים לשיאם ואף לא פורצת דרך אבל היא יכולה להיות אגרסיבית בטווחי זמן קצרים גם נגד המגמה הכללית שאתה מעריך

בגדול - אני מדבר על חזרה לשפל של פברואר - אבל מדובר במונחים של לפחות
יעד מינמלסטי עומד סביב 2550 ולא בהכרח בקו ישר...כלומר יתכן ונראה זיגזג
ה S&P עומד כרגע על 2640...עם יעד קרוב 2550
מתחת ל 2550 עומדת 2450 כרמת תחתית אחרונה לגל היורד ...התחושה שלי היא
שנראה ירידה מעבר לשפל של פברואר לכיוון 2450
מעבר לזה מצריך הערכה מחדש

2. הדאקס - יצר ביום רביעי שעבר פתיחה של מגמה קצרת טווח חיובית
אתמול מה שהוא ביצע היה בגדר מימוש נקודתי בלבד עדיין כשהוא מאבד כ 0.28%
לכאורה 13200 היא נקודה ריאלית להשגה לפני שיפתח שוב בגל יורד...בתחילת השבוע הוא עלה כאחוז והשיג את 12950
13200 נש/ארה נקודת יעד לפני ירידה עם אפשרות לחריגה עד 13500 לפני ירידה

בשורה התחתונה -
ההערכה נשארת לגביו לגמרי שלילית וכלל לא משנה אם הוא מנסה למשוך עוד קצת מעלה
וכל עלייה לצורך ירידה
מצפה עדיין ל 10300
וזה תחתית במונחי מינימום...כלומר הנקודה היותר אופטימית

4. מעו"ף - סגר אתמול שלילי מינוס 0.7% על 1464
זה עשרה ימים הוא לא יוצא מציר דשדוש ונסחר בתוכו באופן לא הכי ברור - דשדשת
בימים קודמים כתבתי לגביו כך -
א. עדיין יש אפשרות שיעלה ל 1490 לפני שירד...זו אפשרות שנחלשה מאוד
ב. הוא יורד ישירות מאזור הדשדוש הנוכחי אל 1420
סעיף א. תלוי בהתבסססות מעל 1480 שתוביל אותו קרוב ל 1500
סעיף ב תלוי בירידה מ 1464 וסגירה מתחת

אתמול המדד סגר ב 1464 והחשד שלי עולה שהוא ילך לירידת מדרגה נוספת לכיוון 1440
אם יהיה שינוי בזה אעדכן
אבל...ועדיין כל עלייה היא לצורך ירידה...ובאופן כללי ל 1400 מינוס

הבוקר הארביטראז שלילי מינורי מינוס 0.15%
טבע וטאואר קשות כרגע לתזמון אבל לדעתי טאואר ירדה יותר מידי ומתמחרת את כל הבשורות השליליות האלה...אתמול טאואר נחלשה שוב וטוב שכך ...קרוב היום שתהפוך לאטרקטיבית
טבע חזרה לשיא האחרון שלה טרום הדוחות ולאחריהם

חוזה S&P מאותת על פתיחה אפסית ולא צריך להתרשם מזה יותר מידיי - סה"כ מצפה ליום מסחר מעורב

שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא שורדת מעל לגבול התחתון של הטווח ויש מצב שנראה אותה חוזרת חלקית מעלה קרוב יותר לחלק העליון של הטווח בזמן הקרוב
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי
שנחאי נאבקת כרגע ברמת ה 3000 והממשל עושה מאמצי בלימה

סחורות -
הזהב נשאר מעניין ואף נמצא ממש באזור טכני אטרקטיבי כרגע לכאורה
הזהב - נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
הנפט - ביצע למעשה התבססות מעל ל 60 $ - מה שמרמז לי על רמות גבוהות יותר בדרך

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא התרסק ל 6000 $
בסקירות קודמות דיברתי על תחתית והתייצבות ב 4000 $
אני נסוג מההערכה הזו וכפי שזה נראה הוא מקבע תחתית ב 6000 $
עושה רושם שהאיזון הושג...התחתית התקבעה על 6000$
כלומר טווח התחתית שלו במקרה קיצון אמורה להיות 4000 עד 6000 $
האם הוא הולך לשם ? כמעט בלתי אפשרי לומר למעט ההערכה שזו התחתית שתייצב אותו
וכעת הוא שוב מכוון ל 10000 ורק במסגרת תיקון עולה ותו לא עדיין
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

דוחות :

היום יום רביעי - אמות + לאומי

יום חמישי - נייס + כיל

מבחינת המקרו :

היום מדד המחירים ליצרן בארה"ב

בהמשך השבוע מדד המחירים לצרכן בארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1468 עד 1454
המדד צפוי לפתוח על האפסס לאחר הירידה אתמול ומשם לחפש את דרכו
מעריך שנסיון שלו לטפס יסתיים בירידה
כרגע על הפרק 1454 מלמטה
אם יהיה שינוי בהערכה הזו אעדכן

הדואליות :

אורמת + נובה - סטטוסס החזק

טבע + טאואר + מזור - מעקב בלבד כרגע

תעודות :

לונג דאקס - סטטוס החזק בעת הזו לפרק זמן קצר

שורט S&P - סטטוס החזק

שורט נסדק - סטטוס החזק

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה