ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 6/5/18

בוקר יום ראשון 6.5.2018

סיכום סופ"ש :

1. סיומת אופטימית נקודתית לסופ"ש שהתחיל ברוח שלילית אגרסיבית אפילו
המעו"ף סיים בחדות מטה
המדדים בוול סטריט בחסות דו"ח התעסוקה עשו תנועה חיובית חדה בעיקר ביום שישי
הדאקס ממשיך לנוע בכיוון ההערכה שנראתה לי בתחילה לגל חיובי מוגבל לפני גל שלילי

התנועות האלה לא פשוטות כלל בשום מדד
בוול סטריט זה כמעט בלתי קריא בטווחים המאוד קצרצרים ...ממש תנועה אקראית לא מגמתית בטווחים קצרצרים ...קוראים לזה עדיין דשדוש
מה שעמד ברקע זה דו"ח התעסוקה - האמת שלא נראה לי שהוא בעת הזו היה קובע משו למגמה...ההשפעה שלו היא נקודתית לכל היותר...אם אין טריגר לרדת אז רואים בדו"ח שהוא כשלעצמו יפה לכלכלה סיבה טובה להחזיק את המדדים ולכן הם מזגזגים בטווח צר

2. תשואת האג"ח ארה"ב עדיין רגועה לאחר מימש רוחבי - אבל לשים לב היא מכינה לדעתי קפיצת מדרגה נוספת

3. הדולר נמצא בתקופת התחזקות מול סל המטבעות
דולר - שקל - דיברתי על 3.6 שקלים...ואז על 3.7 שקלים...בפועל הדולר ניתקע ב 3.65 שקלים - לא בטוח שיצליח להתבסס מעל לאזור הזה כי יש לו משמעות וזה מצריך מעקב
דולר - יואן - דיברתי על התקרבות ל ל 6.35 יואן ובמקרה החריף יותר 6.5 יואן ...כעת נראה שאכן 6.5 יואן על הפרק
דולר -אירו - כנראה ל 1.19 אירו ...אפשרות נוספות היא 1.16 אירו
במט"ח תמיד הערכות בעירבון מוגבל

4. הנפט - אין שינוי בהערכה מימים קודמים ונראה לי סביר שהוא יתקדם ל 80 $
בפרט אם השבוע ב 12 לחודש נראה ביטול ההסכם מצד ארה"ב עם איראן זה ידחף את הנפט ל 80 $
אני אגב כלל לא בטוח שיהיה ביטול גורף כזה ...אלא משהו באמצע
הזהב - אני נותר אופטימי לגביו ברמת המגמה הכללית

5. בסיכום הבעיות / גורמי הסיכון שעל הפרק לטווח הבינוני קצר :
א. צימצום מאזן הפד ותשואת האג"ח
ב. צימצום המאזן על ידי ה ECB שצפוי לקראת סוף השנה
ג. מלחמת הסחר סין ארה"ב עדיין על הפרק
ד. ריבית הליבור - ההשפעה על הדולר - וחולשת המטבעות בשווקים המתעוררים
ה. משבר חובות עולמי שאינ נו רלונטי כנראה לחודשים הקרובים
אבל הוא רוחש מתחת לפני הקרקע...ותהליך העלאת הריבית מחריף אותו
ו. ביטול הסכם הגרעין עם איראן...רלונטי לשבועיים הקרובים ולא ברור כלל מה
ההשלכות ...אבל זה נושא מסוכן

6. כנגד סעיף 4 -
עומדת תוכנית הורדת המיסים של טראמפ שיש לה עוצמה
ההשקעה בתשתיות
צמיחה של החברות בארה"ב
אלה הסיבות היחידות שיכולות תיאורטית לבלום הידרדרות חריפה מידי במדדים ולהחזיר אותם לשיאם בשלב כלשהו

שורה תחתונה - עדיין ההערכה הכללית שלי היא שהלחץ הגדול עוד לפנינו וכל עלייה קצרת טווח הן בדאקס והן במעו"ף יסתיימו בירידה

פירוט :

1. ה S&P סיים את יום חמישי בצמצום כל הירידה שלו ובהמתנה לדו"ח התעסוקה למחרת
דו"ח התעסוקה הניע אותו 1.3% לערך מעלה ל 2660
לדעתי - התנועה של יום חמישי ושישי היא טכנית נטו והייתה מתבצעת עם או בלי דו"ח התעסוקה שהוא בעת הזו יותר שחקן שולי בבמה
ה S&P הולך לביקור בקירבת 2700 בסבירות גבוהה כבר השבוע שם יתקל בקשיים
בכל אופן - ה S&P דיי קרוב עדיין לשפל של פברואר ומאוד סביר לי שישבור אותו גם אם יתעכב ומידי פעם יוצר מראית עיין של עליות
הבעיה עם המצב הנוכחי שגם עלייה אומנם לא מחזירה את המדדים לשיאם ואף לא פורצת דרך אבל היא יכולה להיות אגרסיבית בטווחי זמן קצרים גם נגד המגמה הכללית שאתה מעריך

בגדול - אני מדבר על חזרה לשפל של פברואר - אבל מדובר במונחים של לפחות
יעד מינמלסטי עומד סביב 2550 ולא בהכרח בקו ישר...כלומר יתכן ונראה זיגזג
ה S&P עומד כרגע על 2640...עם יעד קרוב 2550
מתחת ל 2550 עומדת 2450 כרמת תחתית אחרונה לגל היורד ...התחושה שלי היא
שנראה ירידה מעבר לשפל של פברואר לכיוון 2450
מעבר לזה מצריך הערכה מחדש

2. הדאקס - יצר ביום רביעי פתיחה של מגמה קצרת טווח חיובית
סה"כ הוא סגר על 12800 כאשר לכאורה 13200 היא נקודה ריאלית להשגה לפני שיפתח שוב בגל יורד...ביום המסחר האחרון הוא חזר להציג את האופטימיות הקצרה הזו לאחר חולשה נקודתית ביום חמישי

בשורה התחתונה -
ההערכה נשארת לגביו לגמרי שלילית וכלל לא משנה אם הוא מנסה למשוך עוד קצת מעלה
וכל עלייה לצורך ירידה
מצפה עדיין ל 10300
וזה תחתית במונחי מינימום...כלומר הנקודה היותר אופטימית

4. מעו"ף - בחסות עדכון המדדים הוא ירד ביום חמישי כחצי אחוז שכמעט כולו בדקות מסחר הנעילה
ססה"כ הוא סגר על 1468/9
תנועה קשה ומתעתעת אבל ככל הנראה עדיין לא מגמתית לאור מה שקרה בחו"ל בסופ"ש
מלמטה חסם תחתון 1460 - ירידה ממנו הופכת את המגמה ותקרב את 1400 שוב
אבל כרגע מניח שינסו לזגזג שוב כלפי מעלה בכיוון 1490
אעדכן במהלך או סוף יום לגבי העניין הזה
ועדיין כל עלייה היא לצורך ירידה...

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.2% כאשר טבע ביצעה תנועה מכוערת בוול סטריט לאחר הדוחות...התנועה מהיא בעיקרה פרשנות לדו"ח
בכל אופן טבע נשארת במעקב ואעדכן לגביה בהמשך
מחר דוחות טאואר

אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס ...פתיחת השבוע לפחוות בדאקס אמורה להיות חיובית המשכית ...בוול סטריט דבר לא בטוח אבל מניח חיובי

שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא שורדת מעל לגבול התחתון של הטווח ויש מצב שנראה אותה חוזרת חלקית מעלה קרוב יותר לחלק העליון של הטווח בזמן הקרוב
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי
שנחאי נאבקת כרגע ברמת ה 3000 והממשל עושה מאמצי בלימה

סחורות -
הזהב נשאר מעניין
הזהב - נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
הנפט - ביצע למעשה התבססות מעל ל 60 $ - מה שמרמז לי על רמות גבוהות יותר בדרך

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא התרסק ל 6000 $
בסקירות קודמות דיברתי על תחתית והתייצבות ב 4000 $
אני נסוג מההערכה הזו וכפי שזה נראה הוא מקבע תחתית ב 6000 $
עושה רושם שהאיזון הושג...התחתית התקבעה על 6000$
כלומר טווח התחתית שלו במקרה קיצון אמורה להיות 4000 עד 6000 $
האם הוא הולך לשם ? כמעט בלתי אפשרי לומר למעט ההערכה שזו התחתית שתייצב אותו
וכעת הוא שוב מכוון ל 10000 ורק במסגרת תיקון עולה ותו לא עדיין
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

דוחות :

מחר - תדווח - טאואר+ סאני תקשורת

יום שלישי - מזרחי + פלוריסטם + פריגו

יום רביעי - אמות + לאומי

יום חמישי - נייס + כיל

מבחינת המקרו :

ביום שלישי - נאום של יו"ר הפד

בהמשך השבוע מדד המחירים לצרכן בארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1467/8 עד 1484
ללא ספק הפתיחה תהיה חיובית אחרי הסגירה בוול סטריט...השאלה רק כמה
אם פתיחה באזור 1470 עד 1474 אז המדד יזלוג ל 1467/8 בהמשך בסבירות טובה
אם הפתיחה חזקה קרוב ל 1480 אז המדד לא יבקר היום ל 1468
אבל הסיומת של יום חמישי עוד תדבר - היא רק מחזקת את מה שחשבתי לגבי כל עלייה לצורך ירידה
כעת המדד חוזר להתרכז ב 1490 + לפני ירידה

הדואליות :

אורמת + נובה - סטטוסס החזק

טבע + טאואר + מזור - מעקב בלבד כרגע

תעודות :

לונג דאקס - סטטוס החזק בעת הזו לפרק זמן קצר

שורט S&P - סטטוס החזק

שורט נסדק - סטטוס החזק

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה