ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 3/5/18

בוקר יום חמישי 3.5.2018 יום פקיעה שבועית

סיכום יום/לילה :

1. המדדים בוול סטריט שוב ירדו אתמול ולא מצליחים לייצר מגמה אלא ממשיכים בזיגזג בלתי קריא
אני סבור עדיין שהם לא ראו תחתית ורק הטווחים הקצרים קצרצרים מזגזגים

קורלציה - היא הבעיה כרגע
בעוד הדאקס והקאק יוהמעו"ף מנסים או יוצרים מונט חיובי מסויים - בוול סטריט ניכרת חולשה ברורה ולא יישור קו
חוסר קורלציה מקשה עוד יותר על המצב

2. ברקע לתנועה אתמול עמדה קביעת הריבית שלא שונתה
בתגובה -
תשואת האג"ח מעט נחלשת
הדולר ממשיך להתחזק...נראה גם שזה קשור לריבית הבין בנקאית הגבוהה(הליבור) שמצביעה על מחסור בנזילות דולרית בעולם

3. הדולר מתחזק והמטבעות של השווקים המתעוררים נחלשים
אין כאן מלחמת מטבע - הדולר עולה ללא התערבות על רקע תהליכים טיבעיים
אבל עלול להיות לזה אפקט של כדור שלג

4. בסיכום הבעיות / גורמי הסיכון שעל הפרק לטווח הבינוני קצר :
א. צימצום מאזן הפד ותשואת האג"ח
ב. צימצום המאזן על ידי ה ECB שצפוי לקראת סוף השנה
ג. מלחמת הסחר סין ארה"ב עדיין על הפרק
ד. ריבית הליבור - ההשפעה על הדולר - וחולשת המטבעות בשווקים המתעוררים
ה. משבר חובות עולמי שאינ נו רלונטי כנראה לחודשים הקרובים
אבל הוא רוחש מתחת לפני הקרקע...ותהליך העלאת הריבית מחריף אותו
ו. ביטול הסכם הגרעין עם איראן...רלונטי לשבועיים הקרובים ולא ברור כלל מה
ההשלכות ...אבל זה נושא מסוכן

5. כנגד סעיף 4 -
עומדת תוכנית הורדת המיסים של טראמפ שיש לה עוצמה
ההשקעה בתשתיות
צמיחה של החברות בארה"ב
אלה הסיבות היחידות שיכולות תיאורטית לבלום הידרדרות חריפה מידי במדדים ולהחזיר אותם לשיאם בשלב כלשהו

6. הדולר ממשיך להתחזק מול סל המטבעות (זה כבר מעבר לתיקון נקודתי במסגרת תיקון)
דולר - שקל - דיברתי על 3.6 שקלים...כעת מכוון ל 3.7 שקלים
דולר - יואן - דיברתי על התקרבות ל ל 6.35 יואן ובמקרה החריף יותר 6.5 יואן ...כעת נראה שאכן 6.5 יואן על הפרק
דולר -אירו - כנראה ל 1.19 אירו ...אפשרות נוספות היא 1.16 אירו
במט"ח תמיד הערכות בעירבון מוגבל

7. הנפט - אין שינוי בהערכה מימים קודמים ונראה לי סביר שהוא יתקדם ל 80 $
בפרט אם חודש הבא נראה ביטול ההסכם עם איראן זה ידחף את הנפט ל 80 $
אני אגב כלל לא בטוח שיהיה ביטול גורף כזה ...אלא משהו באמצע
הזהב - אני נותר אופטימי לגביו ברמת המגמה הכללית

8. קריפטו - נע עדיין במסגרת תיקון עולה כאשר כיוון הביטקוין הוא סביר ל 10000 $
ועדיין מדובר רק על תיקון עולה והמגמה עדיין שבירה ושברירית עם סיכוי גבוה לחזור מטה
מלמטה הוא תחום ב 6000 $ ומלמעלה 10000 $
יש קורלציה מסויימת עדיין לא חד משמעית בין מצב הקריפטו לכלל המדדים

שורה תחתונה - עדיין ההערכה הכללית שלי היא שהלחץ הגדול עוד לפנינו וכל עלייה קצרת טווח הן בדאקס והן במעו"ף יסתיימו בירידה

פירוט :

1. ה S&P איבד אתמול כ 0.7% והוא נותר הפכפך לחלוטין בציר האופקי שעליו הוא מדשדש
בכל אופן - ה S&P דיי קרוב עדיין לשפל של פברואר ומאוד סביר לי שישבור אותו גם אם יתעכב ומידי פעם יוצר מראית עיין של עליות
הבעיה עם המצב הנוכחי שגם עלייה אומנם לא מחזירה את המדדים לשיאם ואף לא פורצת דרך אבל היא יכולה להיות אגרסיבית בטווחי זמן קצרים גם נגד המגמה הכללית שאתה מעריך

בגדול - אני מדבר על חזרה לשפל של פברואר - אבל מדובר במונחים של לפחות
יעד מינמלסטי עומד סביב 2550 ולא בהכרח בקו ישר...כלומר יתכן ונראה זיגזג
ה S&P עומד כרגע על 2640...עם יעד קרוב 2550
מתחת ל 2550 עומדת 2450 כרמת תחתית אחרונה לגל היורד ...התחושה שלי היא
שנראה ירידה מעבר לשפל של פברואר לכיוון 2450
מעבר לזה מצריך הערכה מחדש

2. הדאקס - יצר אתמול פתיחה של מגמה קצרת טווח חיובית
סה"כ הוא עלה באחוז וחצי ושם את המדדים בוול ססטריט בצד ...המעו"ף השתדל ליישר איתו קו
סה"כ הוא סגר על 12800 כאשר לכאורה 13200 היא נקודה ריאלית להשגה לפני שיפתח שוב בגל יורד
בשורה התחתונה -
ההערכה נשארת לגביו לגמרי שלילית וכלל לא משנה אם הוא מנסה למשוך עוד קצת מעלה
וכל עלייה לצורך ירידה
מצפה עדיין ל 10300
וזה תחתית במונחי מינימום...כלומר הנקודה היותר אופטימית

3. מדד המעו"ף - עלה אתמול כ 0.85% וסגר ב 1476
סדומה לדאקס גם במקרה הזה הסבירות היא כלפי מעלה תחילה ל 1490 לפני שיחזור לגל יורד ...והוא יחזור
אלא שתנאי הפתיחה היום לא מיטיבים עם המגמה הקצרצרה והם שליליים על רקע הירידה אתמול בוול סטריט
אף על פי כן - עד להודעה חדשה מעריך שפת יחה שלילית תצטצמם בהמשך היום והמדד יחזור לאפס

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.4%
טבע אמורה לפרסם היום דוחות - היא בעלת השפעה נמוכה מהעבר
אבל רצף הדוחות של הישראליות יתחיל רק ב 7 לחודש עם טאואר

חוזה S&P נסחר על האפס לא משמעותי כלל - בניגוד לבד"כ קשה לי להעריך איך יסתיים הסופ"ש הזה בגלל הזיגזגים התכופים
ברקע דו"ח התעוקה מחר

שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא שורדת מעל לגבול התחתון של הטווח ויש מצב שנראה אותה חוזרת חלקית מעלה קרוב יותר לחלק העליון של הטווח בזמן הקרוב
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי
שנחאי נאבקת כרגע ברמת ה 3000 והממשל עושה מאמצי בלימה

סחורות -
הזהב נשאר מעניין
הזהב - נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
הנפט - ביצע למעשה התבססות מעל ל 60 $ - מה שמרמז לי על רמות גבוהות יותר בדרך

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא התרסק ל 6000 $
בסקירות קודמות דיברתי על תחתית והתייצבות ב 4000 $
אני נסוג מההערכה הזו וכפי שזה נראה הוא מקבע תחתית ב 6000 $
עושה רושם שהאיזון הושג...התחתית התקבעה על 6000$
כלומר טווח התחתית שלו במקרה קיצון אמורה להיות 4000 עד 6000 $
האם הוא הולך לשם ? כמעט בלתי אפשרי לומר למעט ההערכה שזו התחתית שתייצב אותו
וכעת הוא שוב מכוון ל 10000 ורק במסגרת תיקון עולה ותו לא עדיין
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1472 עד 1484
המדד בפקיעה שבועית היום וככל הנראה יפקע שלילי בתוך הטווח הנ"ל
אני מצפה ממנו בהדרגה לחזור לנקודת האפס 1476
אני גם מצפה שימשוך חיובי את היום הזה אבל יש בעיית קולציה עם וול סטריט והמגמה מאוד מאוד הפכפכה
ההערכה הכללית נותרת שלילית לגמרי וכל עלייה בגדר לצורך ירידה
נקודת המפתח במדד נשארת 1456 שירידה ממנה תוביל ל 1400
אבל גם ירידה היום ל 1468 עד 1470 בפרט לאחר השגת 1476 או יותר היא כבר סמן לא טוב

דואליות :

אורמת + נובה - בינתיים נשארות איתנו

אני עוקב במקביל אחרי טאואר + מזור - ונראה לי סביר שהן מפתחות תיקון עולה מוגבל

הערות :

אפל לדעתי תחזור לשיאה בטווח הבינוני ואולי הקצר

שורטים : (עד להודעה חדשה בעניין)

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

שורט - S&P סטטוס החזק

שורט נסדאק - סטטוס החזק

שורט דאקס - נמכר אתמול לטובת לונג דאקס ורק לטווח הקצרצר
אנחנו צפויים לחזור לשורט על הדאקס לאחר מכן

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה