ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 2/5/18

בוקר יום רביעי 2.5.2018

סיכום יום /לילה :

1. הסיומת בוול סטריט הייתה בנימה חיובית לקראת יום חיובי לפחות בחלקו
כלומר הזיגזג נמשך בדשדוש אופקי עדיין ללא פריצת דרך
ברקע - דוחות אפל שפורסמו בלילה אחרי הסגירה ומספקים את הסיבה לשינוי כיוון נקודתי
אפל למעשה מסתדרת עם ההערכה החיובית שנתתי לה אתמול

כל זה טוב ויפה עד לשעה 21:00 לערך עם קביעת הריבית בארה"ב ופרוטוקול ועידת השוק הפתוח שייחשף ובו יוכלו לראות מה הלאה ומה הערכות הפד
כלומר היום בלילה צפוי להיפתח חיובי אבל לא ברור איך יסתיים

בנוסף - על רקע קביעת הריבית -
לחץ של הריבית מעלה הוא נושא קריטי בטווח הבינוני קצר
מעבר לכל ההשלכות על תשואת האג"ח צריך לזכור מה שכבר כתבתי בסקירות קודמות בחודשים האחרונים - משבר החובות הכללי של משקי הבית והחברות אם אני זוכר נכון הוא סביב ה 13 טריליון $
לחץ של הריבית מעלה מכביד על לוקחי המשכנתאות בארה"ב מעבר לחובות הרגילים שלהם שהם בעיה בפני עצמה

בסוף השבוע מחכה לנו גם דו"ח התעסוקה האמריקאי

2. מדד המעו"ף - ביצע אתמול תנועה סתמית ללא הכרעה - אבל בבירור גם הוא מסמן כניסה ליום חיובי חלקי או מלא
ירידה מ 1454 היא סמן חזק למהלך יורד המשכי ל 1400 - הסבירות לזה היום נמוכה
ויש לקחת בחשבון שגם כאן יזגזגו ויחזירו את האפשרות ל 1490 תחילה בחזרה

3. הדולר ממשיך להתחזק מול סל המטבעות (זה כבר מעבר לתיקון נקודתי במסגרת תיקון)
דולר - שקל - דיברתי על 3.6 שקלים...כעת מכוון ל 3.7 שקלים
דולר - יואן - דיברתי על התקרבות ל ל 6.35 יואן ובמקרה החריף יותר 6.5 יואן ...כעת נראה שאכן 6.5 יואן על הפרק
דולר -אירו - כנראה ל 1.19 אירו ...אפשרות נוספות היא 1.16 אירו
במט"ח תמיד הערכות בעירבון מוגבל

4. הנפט - אין שינוי בהערכה מימים קודמים ונראה לי סביר שהוא יתקדם ל 80 $
בפרט אם חודש הבא נראה ביטול ההסכם עם איראן זה ידחף את הנפט ל 80 $
אני אגב כלל לא בטוח שיהיה ביטול גורף כזה ...אלא משהו באמצע
הזהב - אני נותר אופטימי לגביו ברמת המגמה הכללית

5.קריפטו - נע עדיין במסגרת תיקון עולה כאשר כיוון הביטקוין הוא סביר ל 10000 $
ועדיין מדובר רק על תיקון עולה והמגמה עדיין שבירה ושברירית עם סיכוי גבוה לחזור מטה
מלמטה הוא תחום ב 6000 $ ומלמעלה 10000 $
יש קורלציה מסויימת עדיין לא חד משמעית בין מצב הקריפטו לכלל המדדים

6. מסכם את הבעיות המרכזיות כרגע :
א. יש בעיית נזילות בתוך השוק עצמו בוול סטריט ...זה מביא לתנודתיות המהירה שרואים בסדרי גודל של אחוז עד שניים ממש בתוך יומי לכל צד בשינויים מהירים
ב. יש בעיית נזילות במערכת הבנקאית בכלל ובפרט בזו האירופאית...זה בא לידי ביטוי בעובדה שבנקים חוששים להלוות כספים אחד לשני...מה שבא לידי ביטוי בריבית הליבור
ג. הגורם המרכזי למצב היה ונשאר צמצום המאזן של הפד שעוד לא מביא אגב ללחץ על תשואת האג"ח שאגב הרימה ראש בסופ"ש אבל נשארה באזור דשדוש עדיין

שורה תחתונה - הלחץ הגדול יותר נראה עוד לפנינו וגם זיגזגים עולים לא משנים את זה

פירוט :

1. ה S&P הוססיף בלילה כ 0.25% לאחר שכבר נסחר שלילי מרגע הפתיחה
מהלך שבבירור מסמן יום חיובי חלקי לפחות לפנינו
תנועה מזגזגת אבל עדיין תנועה בציר אופקי

בכל אופן - ה S&P דיי קרוב עדיין לשפל של פברואר ומאוד סביר לי שישבור אותו גם אם יתעכב ומידי פעם יוצר מראית עיין של עליות
הבעיה עם המצב הנוכחי שגם עלייה אומנם לא מחזירה את המדדים לשיאם ואף לא פורצת דרך אבל היא יכולה להיות אגרסיבית בטווחי זמן קצרים גם נגד המגמה הכללית שאתה מעריך

בגדול - אני מדבר על חזרה לשפל של פברואר - אבל מדובר במונחים של לפחות
יעד מינמלסטי עומד סביב 2550 ולא בהכרח בקו ישר...כלומר יתכן ונראה זיגזג
ה S&P עומד כרגע על 2640...עם יעד קרוב 2550
מתחת ל 2550 עומדת 2450 כרמת תחתית אחרונה לגל היורד ...התחושה שלי היא
שנראה ירידה מעבר לשפל של פברואר לכיוון 2450
מעבר לזה מצריך הערכה מחדש

2. הדאקס - לא ניסחר אתמול

מלמעלה - יש חשיבות לרמת 12650 שעד אליה הדאקס יכול לזגזג
מעליה רק נותן חמצן נוסף - וזה לפני שירד חזרה מטה
מלמטה - 12300 רמה קרובה בעלת חשיבות שירידה ממנה תוביל 12000

בשורה התחתונה -
ההערכה נשארת לגביו לגמרי שלילית וכלל לא משנה אם הוא ינסה למשוך עוד קצת מעלה
וכל עלייה לצורך ירידה
מצפה עדיין ל 10300
וזה תחתית במונחי מינימום...כלומר הנקודה היותר אופטימית

3. מדד המעו"ף סיים אתמול בירידה וססגר על 1463 אומנם - אבל סימן בסגירה יום הבא חיובי חלקי לפחות בסבירות גבוהה
ושוב -
1454 עד 1456 איזור חשוב מלמטה שסגירה מתחתיו תוביל ל 1400 מינימום
זה לא נראה לי סביר להיום
מצד שני סיומת כמו שצריך היום יכולה להוביל את המדד חזרה ל 1490 - ואז שוב חוזרת האופציה של 1490 תחילה
אני אעדכן בהמשך היום לגבי זה

4. מדד 90 - שוב סיים אתמול שלילי מעל לחצי אחוז וסגר ב 1053
במידה והוא יפתח חיובי ויתחזק - אז כל עלייה תיחשב לצורך ירידה
משאיר את ההערכה ללא שינוי -
מלמעלה הוא מוגבל עד 1080 לערך בשלב זה וקשה לומר וקשה לומר אם יגיע לשם בטווח הקצר חזרה
נראה לי סביר להניח שכל נסיון לטפס יסתיים בהמשך בירידה לתחתית האחרונה ואף לרמת ה 1000 עד 980...זה אזור שסבירות גבוהה שיגיע אליו
במקרה קיצוני יותר ילך ל 850 עד 900 שזו התחתית הנוקשה שלו שעשויה להוביל להיפוך מעלה

הבוקר הארבירטאז חיובי כ 0.3%
הדואליות יתחילו לדווח ברובן מה 7 למאי וזה אגב יום מועד הדוחות של טאואר
טאואר - מתחילה קצת לעניין אותי גם אם רק לטווח הקצרצר אפילו ...וזה על רקע הדוחות המתקרבים שלה
לאפל כבר נתתי הערכה אתמול בסקירה

המסחר באירופה חוזר היום
חוזה S&P מרמז על פתיחה חיובית לכאורה ..המסחר בפועל ברוב הסיכויים יהיה חיובי גם אם רק חלקית ורק עד לשעה 21:00 לערך
החיוביות יכולה להתחזק לאחר מכן ואף להתהפך לשלילי ברמה התוך יומית
וצריך לזכור שאלו ימים בעלי מגמה הפכפכה בטווחים קצרצרים

שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא שורדת מעל לגבול התחתון של הטווח ויש מצב שנראה אותה חוזרת חלקית מעלה קרוב יותר לחלק העליון של הטווח בזמן הקרוב
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי
שנחאי נאבקת כרגע ברמת ה 3000 והממשל עושה מאמצי בלימה

סחורות -
הזהב נשאר מעניין
הזהב - נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
הנפט - ביצע למעשה התבססות מעל ל 60 $ - מה שמרמז לי על רמות גבוהות יותר בדרך

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא התרסק ל 6000 $
בסקירות קודמות דיברתי על תחתית והתייצבות ב 4000 $
אני נסוג מההערכה הזו וכפי שזה נראה הוא מקבע תחתית ב 6000 $
עושה רושם שהאיזון הושג...התחתית התקבעה על 6000$
כלומר טווח התחתית שלו במקרה קיצון אמורה להיות 4000 עד 6000 $
האם הוא הולך לשם ? כמעט בלתי אפשרי לומר למעט ההערכה שזו התחתית שתייצב אותו
וכעת הוא שוב מכוון ל 10000 ורק במסגרת תיקון עולה ותו לא עדיין
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

מבחינת המקרו -

מדד מנהלי הרכש בססין נתן קריאה מעל לצפי
בהמשך מדד מנהלי הרכש בגרמניה ובריטניה
ב 15:30 סקר ה ADP המקדים לדו"ח התעסוקה
ב 21:00 קביעת הריבית בארה"ב

טווח מסחור להיום במדד המעו"ף:
1463 עד 1474 או יותר
המדד צפוי לפתוח חיובי אולי סביב 1470
משן הכל תלוי בסגירה
סגירה קרוב ל 1474 או יותר תוביל אותו בסבירות מאוד גבוהה ל 1490
מצד שני ירידה חזרה ל 1463 ומטה מחזירה את השליליות מיידית
1454 עד 1456 אלו רמות המפתח מהצד השלילי
בכל מקרה כל עלייה לצורך ירידה ועדיין סבור שהמדד ימצא את דרכו מטה גם אם יעשה 1490 תחילה

הדואליות :

אורמת + נובה - סטטוס החזק

נובה - דיווחה על הכנססות טובות מעל לצפי ואני מקווה לראות אותה מזנקת בתגובה לגו"ח הזה מבלי שיצוץ עניין נוסף

טאואר - שוב על הכוונת אבל אני מתלבט בעניין בגלל הדוחות הקרובים ב 7 לחודש

הערות :

אפל לדעתי תחזור לשיאה בטווח הבינוני ואולי הקצר

שורטים : (עד להודעה חדשה בעניין)

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

שורט - S&P סטטוס החזק

שורט דאקס - סטטוס החזק

שורט נסדאק - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה