ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום חמישי 26.8.2018 יום פקיעה חודשי

סיכום יום/לילה :

1. ה S&P מחק את הירידה בלילה וסיים חיובי מינורי
לכאורה סוג של היפוכון - אלא שזה היפוכון ברמת המגמה המינורית בלבד
ההערכה נשארת לגמרי שלילית עדיין

היום תיקבע הריבית באירופה ודארגי ינאם
הריבית לא תשתנה אבל יתרכזו בנאום והערכות קדימה

2. המעו"ף - לאחר הירידה החדה אמור לפקוע היום חיובי אולי באזור 1467/8
דיברתי על שתי הערכות בשבוע האחרון :
א. חזרה שלו ל 1490
ב. ירידה שלו ל 1450
ברקע מרחפת ההערכה השלילית המגמתית לירידה מ 1400 שעוד תגיע
השאלה היא מה יקרה תחילה - חזרה ל 1490 ...או ירידה ל 1450
הכף נוטה לירידה תחילה גם אם המדד יפקע היום חייובי - אם יסתמן אחרת אעדכן על כך
כל התבססות מעל 1470 מטה את הכף לןטובת 1490 תחילה
בכל מקרה 1448 היא נקודה חשובה - סגירה מתחתיה תוביל כבר ל 1400

3. תשואת האג"ח ארה"ב קובעת שיא חדש (לפחות ב 4 השנים האחרונות)
והיא בדרך ל 3.15 עד 3.2 ...זה כשלעצמו עוד יצור לחץ

4. הדולר מתחזק מול סל המטבעות (נקודתית עדיין במסגרת תיקון)
דולר - שקל - כנראה יתקרב ל 3.6 שקלים
דולר - יואן - כנראה יתקרב ל 6.35 יואן ובמקרה החריף יותר 6.5 יואן
דולר -אירו - כנראה ל 1.24 אירו
הערכות בעירבון מוגבל כאשר אין מגמה ברורה עדיין מעבר לתנועה קצרת טווח

5. הנפט - אין שינוי בהערכה מימים קודמים ונראה לי סביר שהוא יתקדם ל 80 $
בפרט אם חודש הבא נראה ביטול ההסכם עם איראן זה ידחף את הנפט ל 80 $
אני אגב כלל לא בטוח שיהיה ביטול גורף כזה ...אלא משהו באמצע
הזהב - אני נותר אופטימי לגביו ברמת המגמה הכללית

6.קריפטו - נע עדיין במסגרת תיקון עולה כאשר כיוון הביטקוין הוא סביר ל 10000 $
ועדיין מדובר רק על תיקון עולה והמגמה עדיין שבירה ושברירית עם סיכוי גבוה לחזור מטה
יש קורלציה מסויימת עדיין לא חד משמעית בין מצב הקריפטו לכלל המדדים

7. מסכם את הבעיות המרכזיות כרגע :
א. יש בעיית נזילות בתוך השוק עצמו בוול סטריט ...זה מביא לתנודתיות המהירה שרואים בסדרי גודל של אחוז עד שניים ממש בתוך יומי לכל צד בשינויים מהירים
ב. יש בעיית נזילות במערכת הבנקאית בכלל ובפרט בזו האירופאית...זה בא לידי ביטוי בעובדה שבנקים חוששים להלוות כספים אחד לשני...מה שבא לידי ביטוי בריבית הליבור
ג. הגורם המרכזי למצב היה ונשאר צמצום המאזן של הפד שעוד לא מביא אגב ללחץ על תשואת האג"ח שאגב הרימה ראש בסופ"ש אבל נשארה באזור דשדוש עדיין

שורה תחתונה - הלחץ הגדול יותר נראה עוד לפנינו וגם זיגזגים עולים לא משנים את זה


פירוט :

1. ה S&P פתח בלילה שלילי וירד כאחוז ...השאלה למה ? לא שמענו שום אירוע מיוחד הרי
לא פליטת פה של טראמפ...לא מלחמת סחר...שום כלום
הסיבה לדעתי נעוצה בפעולות של הפד ובתהליך הצמצום ...זה משתקף גם בתשואת האג"ח שמתרוממת לאחרונה
אלא שה S&P סיים חיובי בלילה - זה מצביע על כך שהוא הולך למגמה מינורית של יום חיובי לפחות בחלקו - וכלל לא משנה אגרסיבי או לא
וכפי שכבר אמרתי - קשה מאוד להעריך את תנועת הטווח הקצר שכולה זיגזגים בטווח יחסית מצומצם
בכל אופן - ה S&P דיי קרוב עדיין לשפל של פברואר ומאוד סביר לי שישבור אותו גם אם יתעכב ומידי פעם יוצר מראית עיין של עליות

אני אומנם מדבר על חזרה לשפל של פברואר - אבל מדובר במונחים של לפחות
יעד מינמלסטי עומד סביב 2550 ולא בהכרח בקו ישר...כלומר יתכן ונראה זיגזג
ה S&P עומד כרגע על 2640...עם יעד קרוב 2550
מתחת ל 2550 עומדת 2450 כרמת תחתית אחרונה לגל היורד ...התחושה שלי היא
שנראה ירידה מעבר לשפל של פברואר לכיוון 2450
מעבר לזה מצריך הערכה מחדש

2. הדאקס - ירד כאחוז בלילה ...אבל זה אחרי שצימצם חלק מהירידה היומית שלו
גם אצלו המגמה המינורית בסימן של היפוך מצומצם
כלומחר סיכוי גבוה שלפחות בחלק מהיום היום אם לא בכולו הוא ייסחר חיובי
בכל מקרה הדאקס ימתין לנאום של דארגי אחרי הצהריים

מלמעלה - יש חשיבות לרמת 12650 שעד אליה הדאקס יכול לזגזג
מעליה רק נותן חמצן נוסף - וזה לפני שירד חזרה מטה
מלמטה - 12300 רמה קרובה בעלת חשיבות שירידה ממננה תוביל 12000
אתמול למשל הדאקס ראה בנמוך כמעט את 12300 וחזר מהר ל 12400

בשורה התחתונה -
ההערכה נשארת לגביו לגמרי שלילית וכלל לא משנה אם הוא ינסה למשוך עוד קצת מעלה
וכל עלייה לצורך ירידה
מצפה עדיין ל 10300
וזה תחתית במונחי מינימום...כלומר הנקודה היותר אופטימית

3. מעו"ף - ירד אתמול כ 1.4% וסגר על 1459
הערכה מפורטת נמצאת לעיל בראש הסקירה

ורק לזכור את השורה התחתונה - בכל מקרה - המדד ירד שוב אל מתחת 1400 וכל עלייה היא בגדר לצורך ירידה

4. מדד 90 - איבד אתמול כאחוז וסגר ב 1065
בדומה למעו"ף לא בטוח מה יקרה תחילה - חזרה שלו ל 1080 או כניסה לגל יורד כבר עכשיו
הנטייה שלי היא לראות חזרה ל 1080 תחילה

המדד מוגבל כלפי מעלה עד לאזור 1070/80 ובמקרה הטוב 1090
הסבירות שישג את 1090 עולה
משאיר גם את ההערכה הכללית בתוקף :
נראה לי סביר להניח שילכו מטה בהמשך לתחתית האחרונה ואף לרמת ה 1000 עד 980...זה אזור שסבירות גבוהה שיגיע אליו
במקרה קיצוני יותר ילך ל 850 עד 900 שזו התחתית הנוקשה שלו שעשויה להוביל להיפוך מעלה



הבוקר הארביטראז הוא אפסי לא משמעותי
..הדואליות יתחילו לדווח ברובן מה 7 למאי וזה אגב יום מועד הדוחות של טאואר

חוזה S&P נסחר שלילי אפסי לא משמעותי והוא איננו יציב וגם לא משקף את מסחר האמת ...המסחר בפועל סביר שיהיה חיובי בחלקו לפחות ברמה התוך יומית ..וצריך לזכור שאלו ימים בעלי מגמה הפכפכה בטווחים קצרצרים

שנחאי - מעבר לסקירה הכללית שמופיעה למטה כאן ...יש לשים לב - שנחאי אומנם מתקנת על רקע כל מיני רפורמות ממשלתיות...מישו שם שומר על המדדים שלו שלא ינזלו מרמה קריטית מוציא התערבות ממשלתית כל פעם קרוב לשפל מסויים ...האם זה יעזור ? אולי לטווח קצר ולא מעבר
אפשר לשים לב מה כתבתי בימים האחרונים כי זה הגשים את עצמו -
" שנחאי מגרדת אזור גבול תחתון שמועד לשבירה ושכבר ציינתי שעוד יישבר אם כי לא בהכרח בעת הזו מאחר והממשל הסיני שולף אינספור טריקים מהשרוול להשפיע על המדדים "

שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא שורדת מעל לגבול התחתון של הטווח ויש מצב שנראה אותה חוזרת חלקית מעלה קרוב יותר לחלק העליון של הטווח בזמן הקרוב
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי
שנחאי נאבקת כרגע ברמת ה 3000 והממשל עושה מאמצי בלימה

סחורות -
הזהב נשאר מעניין
הזהב - נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
הנפט - ביצע למעשה התבססות מעל ל 60 $ - מה שמרמז לי על רמות גבוהות יותר בדרך

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא התרסק ל 6000 $
בסקירות קודמות דיברתי על תחתית והתייצבות ב 4000 $
אני נסוג מההערכה הזו וכפי שזה נראה הוא מקבע תחתית ב 6000 $
עושה רושם שהאיזון הושג...התחתית התקבעה על 6000$
כלומר טווח התחתית שלו במקרה קיצון אמורה להיות 4000 עד 6000 $
האם הוא הולך לשם ? כמעט בלתי אפשרי לומר למעט ההערכה שזו התחתית שתייצב אותו
וכעת הוא שוב מכוון ל 10000 ורק במסגרת תיקון עולה ותו לא עדיין
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב


מבחינת המקרו -

המקרו יתרכז היום כנראה בעיקר בנאום של דרגי החל מ 15:30
הזמנות מוצרים ברי קיימא בארה"ב ב 15:30

מחר -

התמ"ג האמריקאי והבריטי
הריבית ביפן + הצהרת הבנק המרכזי ביפן



טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה חודשי
1467/8 עד 1450 הוא הטווח כרגע - אלא שהוא לא קופסה סגורה בפרט בגלל הפקיעה
התבססות מעל 1470 מעלה את הססיכוי שהמדד הולך תחילה ל 1490
מנגד - כל התקרבות ל 1462 לאחר הפתיחה ובמידה ותהיה פקיעה חיובית)
מעלה את הסיכוי שהוא הולך תחילה ל 1450

כרגע הנטייה שלי לראות חזרה שלו לכיוון 1490 תחילה

הדואליות :

אורמת + נובה - סטטוס החזק

נובה - הודיעה על הרחבת הנוכחות שלה בסין


הערות :

היום יום חמישי - ידווחו בין היתר אמזון ואינטל ומיקרוסופט

סה"כ - עונת דוחות לא טובה תלחץ מטה - עונת דוחות טובה לא בטוח כלל שתלחץ מעלה

בכל מקרה לא להיות מופתעים משינויי מגמה מהירים בטווחים קצרים במדדים

קנאביס - מסתמן שיאשרו רישיונות לפרק זמן מוגבל שבמהלכו ייבחנו הדברים מחדש דרך דוחות


שורטים :

שורט מעו"ף - סטטוס החזק

שורט - S&P סטטוס החזק

שורט דאקס - סטטוס החזק

שורט נסדאק - סטטוס החזק


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה