ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 13/2/18

בוקר יום שלישי 13.2.2018

סיכום יום/לילה :

1. עליות בוול סטריט לא מפתיעות גם בסדר הגודל שלהן לאחר הסגירה ביום שישי
לא נראה לי שזה הולך להיות רצף עולה שימחק את השליליות...אלא בסך הכל עדיין רק תיקון לרצף היורד
כלומר תירשם תנודתיות לשני הצדדים בטווח הזמן הקצר כאשר מעריך שתתבצע חזרה לתחתית האחרונה בוול סטריט שוב

2. מדד המעו"ף - אומנם עלה אתמול אבל עשה את זה מאוד הססני
סביר שהוא יעלה היום אבל מזכיר שכרגע ההערכה שלי כל עלייה לצורך ירידה בטווח הזמן הקצר

3. הדאקס רשם גם הוא יום של עלייה
מזכיר - הצפי שלי הוא שירד ל 12000 או לאזור
אני גם מצפה לתיקון מעלה שלו איכשהו ל 12600
לא נראה לי שהוא ישיג תחילה את 12600

4. תשואת האג"ח נמצאת בסוג של אתנחתא כרגע וכלל לא אמרה לדעתי את המילה האחרונה כלפי מעלה

5. טראמפ פרסם את התוכנית שלו להשקעה בתשתיות...זה מתווסף לתוכנית הורדת המס

פירוט :

1. מדד הנאסד"ק עלה בלילה 1.56%, מדד ה-S&P500 עלה 1.4%
לכל שינוי מגמה נקודתי מתבקש יש את התירוץ שלו
התירוץ אתמול היה פרסום התוכנית של טראמפ להשקעה בתשתיות

דיברתי בסקירות קודמות על אזור 2500 כנקודת משענת כרגע...בינתיים היא מוכיחה את עצמה...
דיברתי על כך שבינתיים לטווח הקצרצר יש סבירות גבוהה שנראה את ה S&P ממשיך את התיקון מעלה של יום שישי ומנסה להשיג את 2700
אבל מדובר על סיפור מאוד מאוד שברירי...ולא מן הנמנע שאת נסיון העלייה הזה יחתוך בשלב כלשהו גוף שירצה לצאת ולנצל את העלייה לשחרור
כלומר סבירות גבוהה מאוד שיחזרו לבדוק את התחתית האחרונה שוב
במידה והוא ירד מ 2450 עד 2400...ובטח ובטח שאם ירד מ 2000
זה כבר שינוי חריף במגמה הארוכה יותר וסימן למפולת ...

2. הדאקס - דיברתי תמול שלשום על פתיחה ירוקה של השבוע בו וזה מה שהתבצע
אבל גם שזה יהיה רק נקודתי ככל הנראה עדיין
עד כמה מסוגל הדאקס לתקן את הנפילות האחרונות ?
כנראה עד 12600 במקרה הטוב
בכל מקרה הוא יחזור לתחתית האחרונה שלו
מלמטה ישנה חשיבות גבוהה לכל האזור 11800 עד 12000

3. מדד המעו"ף - עלה אתמול כ 0.58% וסגר על 1468 כשהוא כבר מבקר באזור 1476 ובאזור הגבוה של טווח סקירת הבוקר אבל לא חוצה אותו
הסגירה הייתה חלשה אבל כזו שמשאירה סבירות ליום נוסף עולה
תיאורטית המדד יכול להמשיך את התיקון העולה ל 1490 עד 1500 כאשר אזור 1474 עד 1476 הוא אזור מפתח לכך
אבל - וזה האבל הגדול - הוא יחזור ויפול ל 1460 מינימום והדגש הוא על מינימום
כאשר שבירה של 1460 באופן מובהק תקרב את המדד בסבירות גבוהה ל 1400 לפני שיתאושש מעלה

4. מדד 90 - ללא שינוי ביחס להערכה מאתמול
אתמול הוא איבד את כל העלייה היומית שלו ושוב סגר ב 1070
דיברתי על כך שסה"כ 1060 תומכת אותו כרגע
דיברתי גם על רמת ה 1000 כרמת תחתית לאחריה
אני נותן יותר סבירות שהתחתית של רמת ה 1000 היא יותר ריאלית מאשר 1060
כאשר גם מדד 90 צפוי לתקן מעלה כנראה חזרה לאזור 1120 עד 1130 ועד 1150 לאחר שיתבסס בתחתית

5. מט"ח :
דולר /שקל - טס בחדות בשבועיים האחרונים מ 3.38 לערך עד 3.51
מלמעחלה הוא מוגבל עד 3.54 או 3.55

דולר/אירו - קצת חולשה באירו מול הדולר ולא יותר מזה...הציפיות שלי שהאירו ימשיך להתחזק מול הדולר וישיג גם את 1.3 דולר
החולשה של האירו כרגע נובעת מהשגת היעד הקודם 1.26 דולר והיא רק תיקון כפי שזה נראה לי

דולר /יואן - אולי המוקד לכל...גם כאן היואן השיג את היעד שאותו תכנן מלכתחילה...או יותר נכון היעד הממשלתי שמנווט
במהלך החודש חודשיים האחרונים בסקירות המט"ח כתבתי כך לגבי היואן :
"הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות"
היעד שהערכתי ליואן מלכתחילה היה 6.1 עד 6 יואן לדולר...
בפועל הושג כמעט רק 6.25 יואן...זה לא מספיק לדעתי אבל מורגשת אתנחתא הגיונית באזור הזה...ויש מצב שלכן הדולר מתחזק כרגע מול סל המטבעות ובחריפות יתר מול השקל שבנק ישראל מעצים אותו בכוח מלאכותית

יוצא מכל זה :
כל חוזקה בדולר כרגע מול סל המטבעות היא בגדר אחיזת עיניים בלבד

6. תזכורת לאם כל הבעיות :
הבעיה הייתה ונשארה בעיית החובות הגדולה של משקי בית ...של ממשלות ושל חברות
דבר מזין דבר - ככל שהתשואה מתרוממת בעיית החובות הולכת וגדלה
זה תקף הן לארה"ב והן למצב בסין
אבל ישנה בעיה נוספת שלא קשורה לכלכלה אלא יותר להתנהגות המדדים
יש נפיצות פוטנציאלית גדולה במדדים בוול סטריט - הסיבה היא המחזורים הנמוכים והנזילות הנמוכה - כל גוף שירצה לצאת מהשוק יגרום לזעזוע ותנודה גדולה
אגב זה גם הפוך לגבי כניסה של גוף...אבל מה שמעסיק כרגע זה הצד ההופכי

7. למרות סעיף 6 -
עדיין כל הגל היורד האחרון הוא בהגדרה תיקון
השאלה שכל אחד שואל את עצמו מה יגבר על מה ?
האם תשואת האג"ח...הריבית שתעלה...האינפלציה ...הם אלו שיטו את הכף ?
או שמא תוכנית המיסים ורווחי החברות...וגם ההשקעה בתשתיות הם אלו שיטו את הכף
על הנייר - תוכנית המסים של טראמפ בעת הזו גוברת עדיין
לכן על הנייר אפשר לצפות (גם אם בדוחק מסויים ) שכל הגל היורד של השבועיים האחרונים סופו להימחק והמדדים לכאורה יחזרו לשיאם ...(ואגב יש לי לזה אינדיקטורים מסויימים)
אבל תמיד קיים החשש שהפד והבנקים המרכזיים יחוו ברבור שחור כבר עכשיו שיוביל אותם לאיבוד שליטה על משבר החובות שקיים ברקע
אם מסתכלים על זה כמו מאזניים - אז אפשר לומר שתוכנית המיסים ...ההשקעה בתשתיות ...הריבית העדיין נמוכה בפרט באירופה
כל אלה לכאורה לא מוצו...ולכאורה גוברים על המשבר הנוכחי למרות שתשואת האג"ח עוד צריכה לזנק
כלומר משבר החובות לא ייעלם...הוא כאן וישאר כאן...אבל יש מצב שצריך לתת לו יותר זמן להתבשל אל מול רפורמת המס ...וביחס למצב התעסוקה בארה"ב שהוא טוב סה"כ

הבוקר הארביטראז חיובי משמעותי כ 0.8% בתמיכת כמעט כל המניות הדואליות ובדגש על טבע
בשלב הזה עד שיתברר באם הפד הולך להרגיע את המצב ...מה שסביר שהוא יעשה אז כל הערכה חיובית למניות הפירמות הגדולות מושהית כרגע...למרות שרוב הסיכויים שנראים לי שהן ישאפו לחזור מעלה את כל הדרך ...ויחד עם זאת צריך לקחת בחשבון שכל רגיעון הוא רק זמני

חוזה S&P נסחר שלילי כ 0.3% אבל זה תנודתי ונתון לשינויים חדים כאשר המסחר בפועל הוא בעל סבירות גבוהה למסחר מעורב ואולי המשכי חיובי לאתמול ...אבל עדיין מאוד שברירי
המסחר בדאקס צפוי כנראה להתנהל חיובי עד מעורב ...אבל אני נוטה עדיין לפסימיות וככל הנראה הדאקס ירד ל 12000 ואף 11800 ורק שם נבחן אזור תחתית חדש לגל הייורד הנוכחי

סחורות -
הזהב נשאר מעניין
הזהב - כבר מתקרב לחציית 1350 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
גם הנפט מטפס מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא כבר באמצע הטווח
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא בריסוק
נכון להיום נראה לי שרק באזור ה 4000 $ הוא יתייצב גם אם בדרך לשם הוא מבצע נסיונות לזנק
מעניין לעקוב אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

דוחות :

השבוע ידווחו ביום רביעי - כיל + מזור

ביום חמישי תדווח - נייס

בשבוע הבא ב 22 לחודש - תדווח טאואר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1474/5 עד 1490
אני נותן קרדיט לפתיחה חיובית מעל לגבוה של אתמול ונסיון (אולי לא יוצלח) להשגת 1490
במידה והמדד יתבסס מעל ל 1476 אז סיכוי גבוה שיצליח להשיג את 1490
למרות זאת כל מה שהוא מבצע כרגע זה סוג של הרמה להנחתה בהתאם להערכה לעיל
במידה והמדד ייחלש בהמשך היום אל מתחת 1474 אז הוא ברוב הסיכויים כבר היום מסמן את החזרה שלו מטה

דואליות :

טאואר + מגיק + מזור - סטטוס החזק בינתיים אבל בכל תיקון בהחלט אפשרי שנצא

נובה - דוחות היום ואעדכן בניפרד

שורטים סטטוס החזק עדיין

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה