ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 6/2/18

בוקר יום שלישי 6.2.2018

סיכום יום/לילה :

1. המדדים בוול סטריט מחקו בחמישה ימי מסחר עליות של חודשיים
ה S&P חזר לדצמבר סוף שנה 2017
דיברתי על ירידה ב S&P ל 2720 וזו נקודה שנשברה בלילה
דיברתי על ירידה במעו"ף ל 1480 ועד 1475 לערך...וזה הולך להתרחש היום כנראה
דיברתי על ירידה בדאקס ל 12000 וזה כנראה בשאיפה
אף על פי כן ועד שאעריך אחרת בינתיים אלו נקודות התחתית לעת עתה כאשר רק בוול סטריט היא מתרחקת יותר כלפי מטה

2. תשואת האג"ח שהיא המזינה העיקרית של כל התהליך נכנסה דוקא לנפילה יום שני ברציפות...אבל זה לא עזר...ככל הנראה גם מכונות בוול סטריט הזינו פקודות אוטומטיות שהזינו אתמול תהליך של נפילה עם הגעה לרמה מסויימת

3. ג'רמי פאואל יו"ר הפד החידש שנכנס אתמול לתפקידו ניצב בפני עבודה קשה
מישהו חייב להרגיע... הן את המשקיעים ...הן את תשואת האג"ח ...והן לייצב את המצב וסביר שגם יעשו צעדים בכיוון גם אם זה יהיה רק כדור ארגעה זמני
ידוע שטראמפ עוקב וממש מנהל שיח עם המדדים

4. תשואת האג"ח מזינה את בועת האשראי הגדולה שדיברתי עליה כאן בלי סוף
עלייה בתשואה בעצם אומרת עלייה בריבית...ועלייה בריבית בעצם אומרת הגדלת הקושי ביכולת ההחזר של הלוואות
הלוואות - היו הבסיס של כל התהליך הארוך בן עשור והן אלו שהניעו את הכלכלה והבנקים המרכזיים...ואם לא דיי בכך אז הפד התחיל לשחרר את האגחים שהוא קנה לאורך העשור האחרון...ללחוץ את המחיר מטה ואת התשואה מעלה ...תהליך שלא היה מנוס ממנו וגם עוכב מספיק...אבל יש לו כמו שרואים תופעות לוואי מיידיות
אם הסיפור הזה יתפוצץ ללא קברניט שיאזן אותו ...אז זה יהיה משבר גדול יותר מ 2008 ...כרגע עדיין אי אפשר לקרא למה שרואים מפולת ...זה עדיין בגדר תיקון ...אבל מסוכן....אינדיקטורים שלי אומרים לי שיגיע תיקון מעלה ואלימות גוררת אלימות גם לצד ההפוך...זו הערכה בתוקף עד שאשנה אותה

פירוט :

1. ה S&P נפל אתמול עד לסיום כ 4% לאחר שנסחר לא תנודתי ואפילו בירוק קל
גם טראמפ צייץ באמצע עוד לפני הנפילה ואמר : " הבית הלבן מודאג תמיד מירידות בשווקים ואיבוד ערך למשקיעים, אך אנחנו בטוחים ביסודות הכלכלה"
אבל בשעת המסחר האחרונה התחילה נפילה חדה שהובילה את ה S&P לסגור על 2648
אם ה S&P לא יתייצב עד לסוף השבוע מעל ל 2660 אז הנקודה הבאה שמחכה לו מלמטה היא רק 2500 לערך
מדד הנסדאק סגר ב 6967 עם ירידה של 3.8% ורמת בלימה קרובה באזור 6900
שאם לא תחזיק מעמד בסופ"ש אז הוא ילך גם ל 6600 עד 6400
ה VIX נסק נסיקה חדה מאוד שסביר שגם היא תתוקן אבל היא עדיין מטרידה ומציבה תמרור אזהרה לפד - למרות מצב הכלכלה אם לא תתמרנו נכון ומייד הדברים יצאו משליטה
הפד לא יכול להרשות לעצמו כיום מפולת - כי בניגוד ל 2008 אין לו כלים לצאת ממנה

2. הדאקס - ללא שינוי בהערכה - עדיין התייצב אתמול מעל ל 12600
אבל ההערכה לקו תחתון שנתתי בתחילת השבוע ל 12000 עדיין בתוקף וזה גם מה שסביר שיקרה
בהתייחס למגמות בינוניות ארוכות אז הדאקס יורד עדיין לצורך עלייה
גם תשואת האג"ח בגרמניה והאירו הם גורמי סיכון בטווח קצר אבל צריך לזכור שהריביות באירופה אפס מוחלט עדיין

3. המעו"ף - איבד אתמול עד לסיום כ 0.46% וסגר על 1505 בפוש בסיום לאחר שכבר ירד עד 1498
דיברתי בסקירות קודמות על ירידה צפויה עד 1480 עם זליגה מתחת לאזור 1475 כנראה
ואולי ל 1470
זה צפוי להתרחש היום ואולי עוד בפתיחה הבוקר
אם המדד לא יחזיק את רמת 1470 עד לסוף השבוע ...אז נראה החרפה במגמה השלילית לפחות ל 1440 שתגיע ביחד עם החרפה במגמה בוול סטריט
כרגע הציפייה היא שהמדד ינסה להתאושש מאזור 1470/80

4. מדד 90 - ללא שינוי בהערכה מתמול שלשום ככל הנראה ילך ל 1080
ועדיין ישנה אינדיקציה שהוא יחזור לשיאו...וזה לגמרי תלוי בכך שלא תתפצץ לגמרי בועת האשראי הגדולה בעולם מבלי שהפד ירגיע את הסיפור הזה....לא נראה לי הגיוני שיתנו למצב להתפוצץ ולצאת משליטה אל תוך סיטואציה שלא יוכלו לצאת ממנה לאחר מכן

הבוקר הארביטראז שלילי חזק כ 1.43% כאשר כל הדואליות חוזרות עם פערים שליליים
בשלב הזה עד שיתברר באם הפד הולך להרגיע את המצב ...מה שסביר שהוא יעשה אז כל הערכה חיובית למניות הפירמות הגדולות מושהית כרגע...למרות שרוב הסיכויים שנראים לי שהן ישאפו לחזור מעלה את כל הדרך

חוזה S&P משתולל...ממינוס אחוז הוא עובר לפלוס מסויים ...התנועות שלו לא אמינות כרגע בחוזים וכל ידיעה קטנה תשנה את מצבו בקיצוניות

סחורות -
הזהב נשאר מעניין
הזהב - כבר מתקרב לחציית 1350 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות
גם הנפט מטפס מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא כבר באמצע הטווח
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הביטקוין -
מאז שהשיג כמעט את ה 17000 $ הוא בריסוק
נכון להיום נראה לי שרק באזור ה 4000 $ הוא יתייצב
מעניין לעקוה אחריו על רקע מצב תיאורטי של איבוד אמון בבנקים המרכזיים בעתיד הרחוק או הקרוב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1470/80 עד 1490
הפתיחה כמעט ללא ספק תהיה שלילית קרוב ל 1480
יכול להיות שהמדד ירד מ 1480 לפרק זמן קצר...אבל ינסה לבסס לעצמו תחתית באזור
כרגע אני מצפה שלאחר הפתיחה ואולי החרפה לא דרמטית שלה לאחר מכן אז הוא ינסה לתקן מעלה

הדואליות :

למרות הירידות החריפות במדדים הדואליות לא נפלו בצורה חריגה או גסה
בכל זאת כל אחזקה דואלית תישקל היום מאוד באם להישאר בה לאור הסיכונים

שורטים - סטטוס החזק מהיומיים האחרונים ללא שינוי הן על המעו"ף והן על הדאקס

יום רגוע (עד כמה שניתן) ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה